Маршук С. С.

Національний університет ДПС України, Ірпінь

Особливості фінансового аналізу на підприємстві за даними публічного акціонерного товариства «Гойворонський тепловозоремонтний завод»

Проблема даного дослідження є досить важливою, оскільки саме достовірна оцінка фінансового стану підприємства дуже важлива для формування правильних висновків та прийняття адекватних рішень. Головною метою є уточнення нормативів та ключових коефіцієнтів фінансового аналізу [1].

Проблемам фінансового аналізу підприємства присвячено багато наукових праць,це роботи: Шеремета А.Д., Балабанова І.Т., Савчука В.П., Ліоненко Л.О.

Насамперед, для відображення фінансового аналізу слід провести горизонтальний і вертикальний аналіз основних форм агрегованої фінансової звітності.

Вертикальний аналіз дає можливість[2]:

виділити окремі види активних операцій і дати оцінку їх значущості в структурі балансу;

визначити сутність зміни масштабів конкурентних видів операцій;

простежити зміну руху залишків за окремими балансовими рахунками;

визначити відхилення балансу, що впливають на стійкість. Дохідність, продуктивність, ліквідність.

На основі горизонтальної оцінки активних операцій банку аналізуються зміни в динаміці через порівняння даних за різні періоди[2].

Сформулювати основні сильні і слабкі сторони діяльності підприємства можна на основі фінансових коефіцієнтів, які були відібрані із усіх коефіцієнтів, і визначені основні (табл..1.).

Таблиця 1.

Фінансові показники ПАТ “ГТРЗ” за 2011-2012 роки

№	Показник	Формула	Значення показника в 2011р.	Значення показника в 2012 р.	Абсолютне відхилення, +/-
1	2	3	4	5	6
1	Коефіцієнт зростання продажів	К1 = (ВРзп-ВРпп)/ ВРпп	0,09	-0,35	-0,44
2	Коефіцієнт чистого прибутку	К2= Чистий прибуток(ряд 220 Ф.2) /Чистий дохід(ряд 035 Ф.2)	0,01	0,02	0,01
3	Коефіцієнт обертання активів	К7= Чистий дохід від реалізації/Сер.∑Активів	1,59	1,07	-0,53
4	Коефіцієнт обертання дебіторської заборгованості	К8= Чистий дохід від реалізації / Сер. ∑Дебіторс.заборгованість	6,37	4,14	-2,22
5	Коефіцієнт обертання товарно-матеріальних запасів	К9= Собівартість реаліз.прод./ Сер. ∑Запаси	5,98	3,55	-2,43
6	Коефіцієнт обертання кредиторської заборгованості	К10= Собівартість реаліз.прод./ Сер. ∑Кредит.заборгованість	13,76	13,62	-0,14
7	Коефіцієнт загальної ліквідності	К11= Оборотні активи (ІІ розділ активу балансу)/Поточні зобов. (IV розділ пасиву балансу)	8,95	9,36	0,41
8	Коефіцієнт швидкої ліквідності	К12= (Оборотні активи – Запаси)/Поточні зобов’язання	5,79	4,88	-0,91
9	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	К13= Грошові активи (ряд.220+230+240 Ф.1)/Поточні зобов’язання	0,57	0,53	-0,04
10	Коефіцієнт рентабельності оборотних активів	К14= Чистий прибуток (ряд.220 Ф.2)/ Сер. ∑Оборотних активів	0,02	0,03	0,01
11	Коефіцієнт рентабельності активів	К15= Чистий прибуток (ряд. 220 Ф.2)/ Сер. ∑Активів	0,01	0,02	0,01
12	Коефіцієнт рентабельності власного капіталу	К16= Чистий прибуток (ряд. 220 Ф.2)/ ВК + Доходи майбутніх періодів (ряд. 380+630 Ф.1)	0,010	0,02	0,01

Коефіцієнт зростання продажі показує, що у порівняні з 2012року із 2011 продаж готової продукції впала оскільки коефіцієнт знизився до 0,44.

Коефіцієнт оборотності активів показує, скільки разів за звітний період відбувається повний цикл виробництва й обігу, який приносить відповідний ефект у вигляді прибутку [3]. В 2011 р. такий показник мав значення 1,59 разів, в 2011 р. – 1,07 разів, тобто коефіцієнт оборотності активів за аналізовані періоди зменшився. Такі зміни вказують на підвищення ефективності використання майна підприємства, яке відбулось за рахунок зростання тривалості обігу оборотного капіталу.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості впав у 2012 р. порівняно з 2011 р. Його значення досягло 4,14 рази, тобто цей показник впав на 2,22 пункти. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості показує, що у 0,65 разів зменшилася оборотність за рік коштів вкладених в розрахунки.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості спав у 2012 р. до 13,62. Така тенденція є позитивною для підприємства, воно має змогу скоротити тривалість операційного циклу, а також швидше погашати кредиторську заборгованість, що є важливим для поліпшення його фінансового стану. Показник оборотності запасів протягом досліджуваного періоду спав, що свідчить про неефективність роботи підприємства щодо запасів у 2011 та 2012 рр. Це відбулось за рахунок коливання у збуті виробленої продукції.

Показник платоспроможності невід’ємний від показника ліквідності підприємства. Ліквідність підприємства – це наявність у нього оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов’язань, хоч і з порушенням термінів погашення, передбачених контрактами [3] .

Коефіцієнт загальної ліквідності означає, що підприємство на кожну гривню поточних зобов’язань мало в 2011 р. – 8,95 грн., а в 2012 р. – 9,36 грн.. оборотних активів. Тобто, в 2011 та 2012 роках оборотних активів підприємства вистачає для покриття своїх поточних зобов’язань.

Коефіцієнт швидкої ліквідності на відміну від попереднього коефіцієнта враховує якість оборотних активів[3]. Світова практика визначає, що цей коефіцієнт не повинен бути меншим за 1,0. За даними ПАТ «ГТРЗ» в 2011-2012 роках цей коефіцієнт біьший ніж 1,0. Тобто, на підприємстві є достатньо грошових коштів та дебіторської заборгованості для погашення його поточних зобов’язань.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності констатує, яка частина поточних зобов’язань може бути погашена негайно [1]. Орієнтованим значенням коефіцієнта абсолютної ліквідності береться 0,2-0,25. За даними ПАТ «ГТРЗ» він становить в 2011 році – 0,57, а в 2012 році – 0,53, тобто значення коефіцієнта є достатнім для погашення. Показники ліквідності підприємства, тобто його платоспроможності протягом 2011-2012рр. є достатніми, на підприємстві вистачає оборотних активів, а зокрема грошових коштів, для погашення своїх поточних зобов’язань.

Провівши дослідження можна сказати, що фінансовий аналіз потрібен, оскільки він дає можливість охарактеризувати фінансовий стан підприємства, та на основі нього легко можна сформулювати основні сильні і слабкі сторони діяльності підприємства, визначити позитивні та негативні фактори впливу на діяльність.

Література:

1. Крамаренко Г.О. Фінансовий менеджмент/ Г.О.Крамаренко, О.Є. Чорна: 2-ге вид.: Підручник. – Київ: Центр учбової літератури, 2009. – 520 с.

2. Москаленко, В. П. Комплексна оцінка фінансового стану підприємства як основа діагностики його банкрутства / В. П. Москаленко, О. Л. Пластун // Актуальні проблеми економіки. – 2006. – № 6. – С. 180 – 192.

3. Пузирьова П.В. Матриця ключових стратегій в управлінні фінансовим потенціалом промислових підприємств/ П.В.Пузирьова // Актуальні проблеми економіки. - 2010 – № 6(108). – С. 132 – 141.