Дибченко Олена Ігорівна,

Науковий керівник: Волкогон Ю.Г.

ДонНУЕТ імені Михайл Туган-Барановського

Роль ринку лізингових послуг в активізації інвестиційних процесів

Практично в усіх країнах з трансформаційними економіками існують проблеми надходження інвестиційних ресурсів. Лізинг можна розглядати як важливу форму інвестиційно-підприємницької діяльності, що може значно прискорити науково-технічний прогрес у виробництві. Успішно розвиваючись, лізинговий ринок динамічно залучає в свою сферу все ширше коло учасників лізингового процесу і, що особливо важливо, дає змогу розпочати підприємницьку діяльність із мінімальним капіталом, а також істотно знизити стартові інвестиційні вкладення.

В Україні нині поки що відсутній розвинутий ринок лізингового інвестування, законодавче забезпечення має часто суперечливий характер. Саме тому подальше розроблення теоретичних і практичних завдань функціонування ринку лізингових послуг є актуальним. Зокрема, використання лізингових послуг у АПК, промисловості тощо.

Теоретичні й методологічні основи розвитку ринку лізингових послуг досліджувалися у публікаціях таких вітчизняних та закордонних науковців як Акімова І. М., О. Вітт, Внукова Н. М., Воробйов Ю. М., Лещенко М. І., Сенькович Г. Т., Філософова Т. Г. та ін.

Метою статті є висвітлення сучасних тенденції розвитку лізингових процесів у інноваційному інвестуванні, аналіз стану та перспектив розвитку лізингу в Україні як особливого виду фінансових послуг.

Вітчизняне законодавство, зокрема Господарський кодекс, трактує лізинг як господарську діяльність, спрямовану на інвестування власних або залучених фінансових коштів, що полягає в наданні за договором лізингу однією стороною (лізингодавцем) у виключне користування другій стороні (лізингоотримувачу) на визначений термін майна, яке належить лізингодавцю або набувається ним у власність (господарське відання) за дорученням чи погодженням лізингоотримувача у відповідного постачальника (продавця) майна, за умови сплати лізингоотримувачем періодичних лізингових платежів. Залежно від особливостей здійснення лізингових операцій лізинг лізинг буває 2 видів – оперативний і фінансовий. За формою здійснення лізинг буває, пайовим, міжнародним, тощо [1].

Дамо більш детальне визначення основних різновидів лізингу.

1)Оперативний лізинг – господарська операція фізиної або юридичної особи, що передбачає згідно з договором оперативного лізингу передачу лізингоотримувачу майна, придбаного або виготовленого лізингодавцем на умовах інших, ніж передбачаються фінансовим лізингом.

2)Фінансовий лізинг – господарська операція фізичної або юридичної особи, що передбачає згідно з договором фінансового лізингу передачу лізингоотримувачу майна,придбаного або виготовленного лізингодавцем, а також усіх ризиків та виногород, пов’язаних із правом користування та володіння предметом лізингу [2].

Таким чином, на основі проведеного аналізу ми можемо зробити висновок, що оперативний лізинг відрізняється від фінансового лише відносинами між лізингоотримувачем і лізингодавцем щодо передачі майна у власність.

Розглянемо історію розвитку лізингових послуг. Уперше лізинг почали використовувати у США і доволі швидко він перетворився на один із важливих інструментів інвестиційної діяльності. У 1952 р. американська компанія United States Leasing Corporation заснувала у Сан-Франциско перше у світі лізингове товариство.

У Європі перша фінансово-лізингова компанія з’явилася наприкінці 1950-х – початку 1960-х років. Лізингові операції зайняли значну нішу в інвестиційному процесі, була створена правова база з їхнього урегулювання. Так, у Франції в 1966 р. було ухвалено Закон про підприємства, що практикують кредит–оренду, в Англії – закон 1965 р. про оренду–продаж тощо.

Лізинг у світовому інвестиційному процесі набув широких масштабів і є одним із найпрогресивніших методів матеріально-технічного забезпечення. Так, у 2010 році питома вага лізингу в загальному обсязі придбання основних засобів становила: у США – 50 %, в Європі – 40 %, у Росії – 9–15 %. Сьогодні із застосуванням лізингових операцій реалізується близько 15 % інвестицій у світі та близько 35 % у країнах із розвиненою економікою.

В Україні лізинг почали використовувати на початку 90-х років у невеликих розмірах. Всеукраїнська асоціація лізингу “Укрлізинг” була зареєстрована 4 липня 1997 року у Міністерстві юстиції України як всеукраїнська добровільна громадська організація, яка об’єднує спеціалістів із лізингу на основі спільних інтересів. Основна мета діяльності Асоціації – інформаційне, методичне, наукове й освітнє сприяння розвитку лізингу в Україні [3].

Відносно ринку лізингу в Україні, треба відзначити, що за даними асоціації «Українське об'єднання лізингодавців» (УОЛ) і Нацкомфінпослуг, його ріст у 2012 р. склав 10 %, а темп приросту кількості укладених угод становив 114 %. Обсяг укладених за 2012 р. нових угод фінансового лізингу дорівнював 11,33 млрд. грн., що у 2,5 рази більше, аніж у 2011 р. Отже, якщо абсолютні показники проникнення лізингу по Україні є значно нижчим за європейський рівень, то за темпами приросту вітчизняний ринок лізингових послуг випереджує країни-члени  європейської асоціації лізингодавців, що є позитивною тенденцією. Таким чином, ми можемо відслідкувати динаміку вартісного розподілу договорів фінансового лізингу подано у табл. 1 [6].

Таблиця 1

Динаміка вартісного розподілу договорів фінансового лізингу

Розподіл за галузями, %
Період, р.	Тран-спорт	с/г	Іншe		Будів-ництво	Сфе-ра пос-луг	Промисловість
							Хар-чова	До-бувна		Маши-нобудуван-ня	Мета-лур-гія		Лег-ка	Хі-міч-на
2011 р.	59,36	12,99	9,79		8,26	4,97	1,36	1,13		0,49	1,10		0,27	0,29
2012 р.	57,40	14,23	10,58		6,71	6,16	1,05	0,90		2,10	0,34		0,26	0,26
Розподіл за видом обладнання, %
Період, р.	Тран-спорт	Інше		Техніка, машини та устаткування для сільського господарства			Комп'ютер-на техніка та телекомунікаційне обладнання		Друкарське та поліграфічне обладнання			Торгівель-не та банківське обладнання
2011 р.	51,83	28,82		12,85			5,57		0,87			0,07
2012 р.	52,65	24,98		15,34			6,22		0,73			0,09

Проаналізувавши дані табл.1, ми бачимо, що найбільшими темпами зростання у галузевій структурі договорів фінансового лізингу в 2012 р. характеризуються машинобудування (темп приросту становив 328,57 %), сфера послуг та сільське господарство (відповідні темпи приросту склали 23,94 та 9,55 %).  За видом обладнання у вартісній структурі договорів збільшилася питома вага торгівельного та банківського обладнання, устаткування для сільського господарства, комп’ютерної техніки та телекомунікаційного обладнання (відповідні темпи приросту становили 28,57, 19,38, 11,67 % ). Як пояснюють експерти УОЛ, зростання попиту на зазначені предмету лізингу пояснюється активізацією діяльності в сільському господарстві та будівництві, а також впровадженням лізинговими компаніями нових програм фінансування в цих сферах.

Особливе значення лізинг може мати в сільському господарстві. Понад 80 % наявної в агропромисловому комплексі сільгосптехніки відпрацювали свій амортизаційний строк, а темпи її оновлення становлять 10–15 % від потреби. Успішному формуванню лізингових відносин в АПК України перешкоджають певні чинники [4]. Одна із серйозних проблем – брак грошового капіталу. Через низьку кредитоспроможність, яка зумовлена незадовільним фінансовим станом, відсутнє достатнє лізингове забезпечення. Причиною цього є нерозвиненість земельного ринку та законодавче обмеження щодо його розвитку, оскільки в Україні землі сільськогосподарського призначення не є об’єктом заставних операцій.

Провідним оператором на ринку надання техніки сільськогосподарським виробникам нині є НАК “Украгролізинг”, який працює з багатьма виробниками сільськогосподарської техніки. Це, зокрема, ВАТ “ХТЗ”, ВАТ “Одесасільмаш”, концерн “Лан”, ВАТ “Тернопільський комбайновий завод” та інші [4]. Технічне переоснащення агропромислового виробництва в Україні потребує повноцінного лізингового ринку, який би відповідав світовим стандартам.

Отже, у даної статті ми висвітлили сучасні тенденції розвитку лізингових процесів у інноваційному інвестуванні, проаналізували стан та перспективи розвитку лізингу в Україні як особливого виду фінансових послуг. За результатами проведеного аналізу можна зробити висновок, що ринок лізингових послуг України у 2011 – 2012 рр. характеризується тенденціями до зростання. Проте слід зазначити, що за своїми обсягами український ринок лізингових послуг все ще залишається незначним: станом на кінець 2011 р. частка лізингового бізнесу, який представляли члени УОЛ, становила лише 0,08 % ринку лізингових послуг, що охоплюють компанії Leaseurope.

Серед проблем, виявлених у ході проведеного аналізу, що є перешкодою успішному розвитку лізингу, можна назвати такі:

− брак страхового капіталу для організації лізингових компаній;

− відсутність інфраструктури лізингового ринку, розвинутої мережі лізингових компаній;

− відсутність системи інформаційного забезпечення лізингу;

− відсутність досвідчених кадрів для лізингових компаній;

− відсутність широкої державної підтримки розвитку лізингу;

− відсутність податкових пільг;

− високі страхові тарифи.

Сприяти активізації розвитку лізингу в Україні може:

− удосконалення законодавчої бази;

− надання лізингодавцю податкових пільг при купівлі вітчизняного обладнання;

− створення лізингових центрів, які б обслуговували малі підприємства;

− ширше залучення іноземних інвестицій;

− надання платіжних пільг при тимчасовому ввезенні обладнання;

− зниження вартості кредитів, що забезпечить ефективність лізингових операцій тощо.

Література

1) Закон України “Про лізинг” від 16 грудня 1997 р., № 723/97 – ВР із змінами від 11.12.2003, ВВР, 2004, N 15, ст.231.
2) Онищук Я.В. Розвиток лізингу в Україні // Фінанси України. – 2011. – № 9. – С. 108–113.
3) Гайдатов А.В., Деева Н.Э., Шиянов И.А. Перспективы развития лизинга в Украине // Научные труды Дон НТУ. Серия: экономическая. Выпуск 100–1. – 2010 – С. 15–22.
4) Михайлов А.М. Інвестиційна політика країни як передумова відтворення виробничого потенціалу аграрних підприємств // Економіка АПК. – 2012. – № 4. – С. 75–81.

5) Підсумки діяльності лізингодавців за 2012 рік [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.leasing.org.ua/files/content/2010-2011_ukr.pdf.

6) The Voice of Leasing and Automotive Rental in Europe. Кey Facts and  Figures, 2011 [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.leaseurope.org/uploads/documents/FF_Leaseurope_2010.pdf

7) European Leasing Market 2010 [Електронний ресурс]. – Режим доступу :http://www.leaseurope.org/uploads/documents/stats/European%20Leasing%20Market%202010.pdf.