Экономические науки/9. Экономика промышленности

аспірант Горячева К.О.

Донецький національний університет, Україна

Оцінка ризикованості проекту забезпечення сталого розвитку промисловості

За результатами досліджень Державного комітету статистики України однією з основних причин, які стримують інноваційну діяльність в промисловості є проблема ризиків. Аналізуючи ефективність тих чи інших проектів забезпечення сталого розвитку, часто доводиться стикатися з тим, що розглянуті при їх оцінці потоки грошових коштів (витрати і доходи) належать до майбутніх періодів і носять прогнозний характер. Дана невизначеність результатів призводить до виникнення ризику того, що цілі, поставлені в проекті, можуть бути не досягнуті повністю або частково. Отже, виникає потреба в оцінці ризикованості конкретного проекту і визначенні меж ризику, допустимих для його учасників.

Існує безліч якісних і кількісних методів оцінки ризикованості проекту, але так як для кожної фази і стадії реалізації проекту забезпечення сталого розвитку промисловості характерні різні ризики, в даній роботі використано постадійну оцінку ризиків. Постадійна оцінка ризиків заснована на тому, що вони визначаються для кожної стадії проекту окремо, а потім знаходиться сумарний ризик.

Характер інвестиційного проекту, здійснюваного в індивідуальному порядку, обумовив потребу використання досвіду експертів в питаннях управління інвестиційними проектами. Аналіз починається зі складання вичерпного переліку ризиків по всіх стадіях проекту. Кожному експерту, що працює окремо, надається перелік первинних ризиків і пропонується оцінити ймовірність і наслідки їх настання, керуючись спеціальною загальноприйнятою системою оцінок:

– імовірність настання ризику 1 – ризик обов'язково реалізується, якщо своєчасні заходи не будуть вжиті;

– 0,1 – імовірність виникнення ризику дуже мала.

Аналогічний розподіл і для наслідків настання ризиків:

– якщо наслідки дорівнюють 100, то результати будуть катастрофічні: множинні смертельні наслідки, значна екологічна катастрофа, пошкодження основного обладнання, великі фінансові втрати, підірваний авторитет галузі;

– якщо наслідкам присуджується значення 10, то це означає, що шанси виникнення травм, негативного екологічного впливу або наслідків для підприємства малоймовірні. [2]

Далі знаходиться оцінка кожного первинного ризику проекту для кожного експерта по матриці, представленій в Таблиці 1.

Таблиця 1.

Матриця оцінки ризиків

Імовірність Наслідки	1	0,9	0,8	0,7	0,6	0,5	0,4	0,3	0,2	0,1
100 (катастрофічні)	100	90	80	70	60	50	40	30	20	10
90	90	81	72	63	54	45	36	27	18	9
80	80	72	64	56	48	40	32	24	16	8
70	70	63	56	49	42	35	28	21	14	7
60	60	54	48	42	36	30	24	18	12	6
50	50	45	40	35	30	25	20	15	10	5
40	40	36	32	28	24	20	16	12	8	4
30	30	27	24	21	18	15	12	9	6	3
20	20	18	16	14	12	10	8	6	4	2
10 (незначні)	10	9	8	7	6	5	4	3	2	1

Після того як всі оцінки факторів ризику встановлені і узгоджені, розраховується середня оцінка по кожному ризику і визначається загальний рівень ризикованості проекту: (табл. 2)

, (1)

де – кількість факторів ризику проекту.

– загальна оцінка ризиків передінвестиційної та інвестиційної стадії проекту;

, , , – відповідно загальна оцінка фінансово-економічних, екологічних, технічних, соціальних ризиків експлуатаційної стадії проекту.

Таблиця 2

Постадійна оцінка ризикованості проекту забезпечення сталого розвитку

№ п/п	Фактор ризику		Оцінка ризику					Середня оцінка ризику
			Експерт 1		Експерт 2		Експерт 3
1	2		3		4		5	6
Передінвестиційна та інвестиційна стадії
1.	Підвищення рівня інфляції
2.	Зміна валютного курсу
3.	Несвоєчасне постачання сировини, матеріалів, комплектуючих
4.	Несвоєчасна підготовка обладнання і робочих
5.	Невиконання контрактів партнерами, підрядниками
6.	Підвищення витрат у зв'язку з несподіваними державними заходами податкового і митного регулювання
7.	Недоліки проектно-дослідницьких розробок
8.	Ставлення місцевої влади
Експлуатаційна стадія
Фінансово-економічні
9.	Зниження платоспроможного попиту
10.	Зниження цін конкурентами
11.	Поява альтернативного продукту
12.	Підвищення цін на сировину, матеріали, перевезення
13.	Нестача оборотних коштів підприємства
14.	Неспроможність своєчасного повернення позикових коштів
Екологічні
15.	Викиди шкідливих речовин в атмосферу
16.	Зростання відходів виробництва

Продовження Таблиці 2

1	2	3	4	5	6
17.	Осідання (для добувної галузі промисловості)
Соціальні
18.	Несплата заробітної плати
19.	Перекваліфікація, переміщення робочої сили
20.	Підвищення рівня травматизму
21.	Підвищення важкості праці
Технічні
22.	Новизна технології
23.	Ненадійність технології
24.	Нестабільність якості сировини і матеріалів
Ступінь ризикованості проекту					А

де – оцінка i-го фактору ризику j-им експертом.

Ступінь ризикованості проекту забезпечення сталого розвитку промисловості (А) може змінюватися в інтервалах від 0,1 до 1, тому встановимо, що допустимими за рівнем ризикованості будуть проекти, в яких .

Отже, дана робота дозволяє зменшити рівень невизначеності у прийнятті рішень щодо вибору проекту забезпечення сталого розвитку промисловості. Визначає ступінь ризикованості проекту та допустимі межі для його учасників. Представлений метод оцінки ризикованості проектів може бути використаний підприємствами різних галузей промисловості.

Література:

1. Липсиц И.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. - М.: БЕК, 1996. – 304 с.

2. Попова Г.Ю. Формування ризик-менеджменту у кризовій економіці як засіб підвищення продуктивності інвестицій / Г.Ю. Попова // Продуктивність. – 2001.–№3.–С.7-11.