Экономические науки/Экономика предприятия

Молодоженя М.С., к.е.н.,

Зубок А., студентка

Київський національний торговельно-економічний університет, Україна

Необхідність аналізу ризиків інноваційних проектів в сучасних умовах

 

Інновації та інноваційна діяльність пов’язані зі значним ризиком, оскільки зміст інновацій складають зміни, які розглядаються як джерело доходу, а процеси і результати змін містять істотну частку елементів невизначеності і спричиненого ними ризику. При цьому раціональна поведінка полягає в тому, щоб не ігнорувати ризик, а належним чином враховувати для обґрунтування заходів, спрямованих на його попередження, зниження чи компенсацію. Під ризиком у проектному аналізі розуміють ймовірність визначеного рівня втрат фірмою частини своїх ресурсів або недоотримання доходів, або появу додаткових витрат при реалізації проекту. Мета аналізу ризику - дати потенційним партнерам або учасникам проекту потрібні дані для прийняття рішення щодо доцільності участі у проекті та заходів їх захисту від можливих фінансових втрат [1]. Ризики при реалізації проекту можуть виникнути або на стадії продукування та вибору ідеї інноваційного проекту, або вже на стадії безпосередньої розробки та впровадження інноваційного проекту в реальних умовах господарювання.

Розрізняють два види ризику, пов'язаних з підготовкою і реалізацією проекту - систематичний і несистематичний. Систематичний ризик належить до зовнішніх факторів, таких як стан економіки в цілому, і перебуває поза загальним контролем над проектом (політична нестабільність, зміни умов оподаткування, вплив факторів конкурентного середовища). Несистематичний ризик є ризик, що безпосередньо стосується проекту (рівень рентабельності виробництва, будівництво, вартість основного капіталу, ціни постачальників на сировину, митний та акцизний збір, тощо)[1].

Організація робіт по аналізу ризиків може виконуватися у такій послідовності: підбір досвідченої команди експертів; підготовка спеціальних запитань та зустрічі з експертами; вибір техніки аналізу ризику; встановлення факторів ризику та їх значимості; створення моделі механізму дії ризиків; встановлення взаємозв'язку окремих ризиків та сукупного ефекту від їх дії; розподіл ризиків між учасниками проекту; розгляд результатів аналізу ризиків, частіше всього у вигляді звіту[2].

Аналіз ризиків поділяють на два види: кількісний та якісний. Кількісний аналіз ризику повинен дати можливість визначити число та розміри окремих ризиків та ризику проекту в цілому. До кількісних методів аналізу відносяться аналіз чутливості, аналіз сценаріїв та імітаційне моделювання методом Монте-Карло. Якісний аналіз визначає фактори, межі та види ризиків. До якісних методів аналізу ризиків відносяться метод експертних оцінок і метод дерева рішень[2].

Аналіз чутливості дозволяє фахівцям з проектного аналізу враховувати ризик і невизначеність. Якщо проект виявиться чутливим до зміни обсягу виробництва продукції проекту, то варто приділити більше уваги програмі навчання персоналу і менеджменту, а також іншим заходам для підвищення продуктивності.

Аналіз сценаріїв – це метод аналізу ризиків, що дозволяє сформувати три сценарії реалізації проекту і його результатів – песимістичний, оптимістичний і найбільш вірогідний[2].

Метод "Монте-Карло"  базується на використанні імітаційних моделей, які дозволяють створити певну кількість сценаріїв, що узгоджуються із заданими обмеженнями по конкретному проекту. На практиці даний метод можливо застосовувати лише з використанням комп'ютерних програм, які дозволяють описати прогнозні моделі і розрахувати велику кількість можливих сценаріїв.

До якісних методів ризику слід віднести експертний аналіз ризиків. Як правило, даний вид оцінки застосовується на початкових етапах роботи над проектом. До основних переваг даного методу належить: можливість оцінки ризику до розрахунків показників ефективності, відсутність необхідності у точних первинних даних і сучасному програмному забезпеченні, а також простота розрахунків. Однак експертний аналіз ризиків, як і будь-яка експертна оцінка достатньо суб'єктивний і не завжди дає змогу дати незалежну характеристику події, що аналізується.

Метод дерева рішень – це метод аналізу ризиків, що дозволяє графічно представити варіанти розвитку подій за проектом і пов'язати їх з вірогідністю.

Основними етапами аналізу ризику проектів є [3]:

1. Визначення окремих ризиків реалізації проекту. При цьому необхідно ідентифікувати ризики, які можуть виникнути в будь-який момент здійснення проекту та, за можливості, систематизувати їх.

2. Оцінка інформації для визначення рівня окремих проектних ризиків. Інформація потребує перевірки на її достовірність та можливість застосування під час аналізу.

3. Вибір та використання відповідних методів оцінки вірогідності окремих проектних ризиків. Аналіз елементарного ризику проекту базується па оцінці ризиків, властивих його грошовим потокам (тобто ймовірності відхилення отриманого грошового надходження від запланованого значення).

4. Визначення розміру можливих фінансових наслідків у разі настання ризикової події у зв'язку з реалізацією проекту. Розмір можливих фінансових втрат зумовлюється видом інновації, обсягом залученого інвестиційного капіталу, рівнем ризику, передбаченого цим проектом, а також межею відхилень фактично отримуваного доходу від очікуваного значення.

5. Оцінка загального проектного ризику. Загальний рівень ризику конкретного інноваційного проекту теоретично оцінюють як функцію значень рівнів ідентифікованих елементарних ризиків.

6. Зіставлення рівня проектного ризику з фінансовими можливостями підприємства. У розпорядженні підприємства повинно бути достатньо коштів не лише для реалізації певного інноваційного проекту, а й для страхування від імовірного настання тих чи інших ризикових подій, які ставитимуть під сумнів можливість отримання прибутку.

7. Зіставлення рівня проектного ризику з рівнем дохідності проекту. Величина ймовірних втрат повинна бути співрозмірною із величиною отриманого прибутку чи інших конкурентних переваг від впровадження інноваційного проекту.

8. Ранжунання альтернативних інноваційних проектів за рівнем ризику.

Ризик інноваційного проекту постійно змінює свої характеристики залежно від стадії інноваційного проекту. Тому керівництву підприємства слід здійснювати постійний моніторинг процесів впровадження та управління інноваційним проектом для своєчасного виявлення та підготовки механізму ефективного управління ризиками.

Таким чином, метою аналізу проектних ризиків є оцінка всіх їх видів і визначення можливих шляхів їх зниження, доцільності реалізації проек­ту за наявного ступеня ризику та способів його зменшення. Цей аналіз перед­бачає виявлення ризиків проекту й їх оцінку з визначенням впливових чинни­ків, пошук шляхів зниження ризику, врахування його за оцінки доціль­ності реалізації проекту та способу його фінансування.

 

Література:

1.                      Методи аналізу ризиків інвестиційних проектів [Електронний ресурс]. – Режим доступу: URL:  http://www.analizplus.com - Назва з титул. екрану.

2.                      Управління проектами [Текст] : навч. посібник / Г.М. Тарасюк. - 3-тє вид. - К.: Каравела, 2009. - 320 с.

3.                      Ілляшенко С.М. Економічний ризик: Навч. посібник. – 2-ге вид., доп., перероб. – К: Центр навчальної літератури, 2004. – с.10 – 86.