Поддубная Т.Н.

Донецкий университет экономики и права

ФАКТОРИНГ КАК МЕТОД УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

Аннотация: рассмотрен популярный в высокоразвитых странах и перспективный для Украины метод управления дебиторской задолженностью – факторинг; рассмотрена история развития факторинга; приведены составляющие стоимости; рассмотрены преимущества и недостатки данной формы рефинансирования дебиторской задолженности; раскрыта актуальность факторинговых услуг в Украине.

Постановка проблемы. В настоящее время в Украине наиболее сложным вопросом, который постепенно выходит на первое место среди других экономических проблем, является управление дебиторской задолженностью. Дання тема в настоящее время является особо актуальной, так как формы и методы управления дебиторской задолженностью в Украине мало изучены. Это приводит, прежде всего, к потере финансовых ресурсов и невозможности эффективного управления финансовыми ресурсами корпорации [3, с.32].

Анализ последних исследований и публикаций. Факторинговые операции можно считать одной из древнейших форм торгового кредитования. Факторинговые услуги применялись еще в торговых отношениях в эпоху царя Хаммурапи в четвертом тысячелетии до н. э. и во времена Римской империи.

Услуги факторинга начали активно развиваться в Англии в XIV веке в связи с развитием текстильной промышленности. В Европе факторинговые услуги получили развитие с 50-х годов XX века. В настоящее время 90% производителей текстиля используют услуги факторинга. На сегодняшний день услуги факторинга оказывают больше 1000 организаций из Европы, Америки, Австралии, Азии и Африки. Факторинговые операции наиболее развиты в следующих странах - в Европе (71% оборота), в Америке (14%) и Азии (14%). В то же время, отметим, что факторинг мало применим в Украине из-за отсутствия необходимой правовой базы, методики учета. Так, в современной экономической литературе ученые, например Аристархова М.К.[1], Басюк Т.П. [2], Билык М.Д. [4], Парушкина Н.В. [6] в основном рассматривают проблемы управления дебиторской задолженностью, оставляя малоизученным такой популярный на Западе и перспективный для Украины метод, как факторинг. Проведенный анализ специальной экономической литературы свидетельствует о том, что необходимо уделить больше внимания таким видам рефинансирования, как факторинг.

Постановка цели: изложение метода управления дебиторской задолженностью – факторинга; рассмотрение составляющих стоимости; анализ преимущества и недостатков данной формы рефинансирования дебиторской задолженности.

Изложение основного материала. Факторинг - эффективный инструмент управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, а в частности дебиторской задолженностью, который приспособлен к современным процессам развития мировой экономики [7].

В Украине услуги факторинга отдельные украинские компании стали использовать в своей деятельности с середины 90-х годов, однако подлинное свое развитие факторинговые услуги получили только после 1998 года. Первыми факторинговые операции в Украине начали осуществлять коммерческие банки.

Являясь фактическим конкурентом кредита – факторинг увеличивает ликвидность баланса предприятия-потребителя данной услуги, минимизируя дебиторскую задолженность и превращая ее в денежные средства. Факторинг – система финансирования, по условиям которой предприятия поставщик продукции переуступает краткосрочные требования по торговым операциям банковским учреждениям. В основу факторинговой операции положен принцип приобретения банками счетов-фактор предприятия-поставщика за отгруженную продукцию на условиях немедленной оплаты 80-90% стоимости прямых поставок (за исключением комиссионных) независимо от срока поступления долга от покупателей. Платеж долга при взаиморасчетах поступает на счет банка.

Согласно Конвенции о международном факторинге, принятой в 1988г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом, если она соответствует хотя бы двум требованиям из следующих четырех [3, с.34]:

- наличие кредитования в форме предоплаты долговых требований;

- ведение бухучета поставщиком (учета реализации);

- инкассация задолженности поставщика;

- страхование поставщика от кредитного риска.

В стоимость факторинговых услуг входит:

1. Проценты, выплачиваемые клиентом за финансовые ресурсы, и соответствующие среднерыночным ставкам по кредитованию в гривне (20-22 % годовых).

2. Факторинговая комиссия (0,75 % - 5 % в зависимости от вида факторинга).

Преимуществами данной формы рефинансирования дебиторской задолженности являются:

- высший уровень гарантии получения задолженности;

- уменьшение кредитных рисков;

- быстрое улучшение уровня платежеспособности;

- возможность получения краткосрочного кредита;

- сокращение производственного цикла предприятия, а следовательно, увеличение эффективности;

- перекладывание предприятием расходов по финансированию собственных оборотных средств на дебиторов.

Отметим также, что факторинговые операции облагаются налогом на добавленную стоимость (Закон України «Про податок на додану вартість» п.3.2.5). Соответственно, факторинговая комиссия включает в себя НДС, потому предприятие вправе зачесть уплаченный налог при перечислении полученного НДС в бюджет.

Недостатком данной системы является более высокая стоимость этой услуги по сравнению с обычным кредитом, так как банк получает за эту операцию комиссионное вознаграждение. Так, в настоящее время многие предприятия находятся перед выбором: взять ли кредит под 20-22 % для погашения задолженности, или же заплатить 22-24 %, но получить отсрочку платежа. Поэтому эффективность факторинга для предприятия-поставщика определяется путем сравнения затрат со средним уровнем процентной ставки по кредиту.

Дальнейшее исследование факторинга требует определения эффективности применения данной методики в практических условиях.

Вывод. Применение на предприятии факторинга позволяют сократить дебиторскую задолженность, а следовательно повысить эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Литература:

1	Аристархова М.К., Валив Ш.Н. Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия путем создания имитационной модели управления // Нефтегазовое дело. –2006. - №7. - С.1-16.
2	Басюк Т.П. Реструктуризація дебіторської заборгованості підприємства // Фінанси України. – 2004. - №12. – С.115-123.
3	Белялов Т.Е. Аналіз форм і методів управління дебіторською заборгованістью у складі оперативних фінансових активів корпорації // Актуальні проблеми економіки. – 2005. - №9(51). – С.30-36.
4	Білик М.Д. Управління дебіторською заборгованістю підприємств // Фінанси України. – 2003. - №12. – С.24-36.
5	Ваулина Ю. Взгляд на факторинг с лица и изнанки // Експерт Волга. – 2008. - №7(95). – С.4-8.
6	Парушкина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухучет. – 2002. - №4. – С.46-52.
7	http // www. economics.com.ua/lib.