Економічні науки/10. Економіка підприємства

Шафранська Т.Ю., Дудак О. В.

Черкаський національний університет імені Богдана Хмельницького, Україна

Класифікація проектних ризиків

Становлення ринкових відносин в Україні характеризується динамічною зміною економічної ситуації, зростаючою невизначеністю розвитку складових господарської системи. Невизначеність господарської чи іншої ситуації, яка зумовлена браком певної інформації, лежить в основі ризику, який виникає в усіх сферах господарської діяльності: виробництві, реалізації товарів та послуг, фінансовому і торговельному посередництві, здійсненні науково-технічних і комерційних проектів.

Під проектним ризиком розуміють ймовірність визначеного рівня втрат фірмою частини своїх ресурсів або недоотримання доходів, або появу додаткових витрат при реалізації проекту.

Узагальнююча класифікація проектних ризиків, що базується на реальній практиці проектної діяльності, враховує ряд наступних типових, найбільш часто зустрічаються ризиків, з якими стикаються учасники проекту:

- ризик, пов'язаний з нестабільністю економічного законодавства і поточної економічної ситуації, умов інвестування та використання прибутку;

- зовнішньоекономічний ризик (можливість введення обмежень на торгівлю чи поставки тощо);

- ризик несприятливих соціально-політичних змін у країні та регіоні, пов'язаний з невизначеністю політичної ситуації;

- ризик, пов'язаний з неповнотою або неточністю інформації про динаміку техніко-економічних показників, параметрах нової техніки і технології;

- ризик, пов'язаний з коливаннями ринкової кон'юнктури, цін, валютних курсів і т.д.;

- ризик, пов'язаний з невизначеністю природно-кліматичних умов, можливістю стихійних лих;

- виробничо-технологічний ризик (аварії і відмови устаткування, виробничий шлюб тощо);

- ризик, пов'язаний з невизначеністю цілей, інтересів і поведінки учасників;

- ризик, пов'язаний з неповнотою або неточністю інформації про фінансове становище і ділової репутації підприємств-учасників.

Розрізняють два види ризику, пов’язані з підготовкою і реалізацією проекту: систематичний і несистематичний. Систематичний ризик пов’язаний з мінливістю ціни (норми прибутку) окремого активу, що викликана загально ринковим коливанням цін. Причиною виникнення його є зовнішні події, що впливають на весь ринок: зміна відсоткових ставок, економічний спад, падіння загально ринкових цін, інфляція, політичні кризи, зокрема війни, тощо. Несистематичний (специфічний) ризик певного активу не залежить від стану ринку і є специфічним щодо конкретного акціонерного підприємства. Цей ризик піддається управлінню (зменшенню) шляхом створення портфеля інвестицій, тобто він є диверсифіковуваним. Несистематичний ризик включає в себе галузевий та фінансовий ризики. Систематичний та несистематичний ризики в сукупності утворюють загальний ризик інвестицій, який пов’язаний з їх здійсненням.

За тривалістю дії ризики можуть бути короткостроковими, що впливають на ліквідні позиції фірми, або довгостроковими, що виникають при виборі напряму інвестування.

За мірою впливу на фінансовий стан фірми розрізняють ризики допустимі (пов’язані із загрозою певної втрати прибутку), критичні (пов’язані з можливою втратою очікуваної виручки) і катастрофічні (що виникають при втраті всього капіталу фірми і супроводжуються банкрутством).

За можливістю усунення ризики поділяють на недиверсифіковані, що не підлягають усуненню, і диверсифіковані, для яких існують можливі шляхи подолання.

Залежно від джерела виникнення ризики класифыкуються: природно-кліматичні (у тому числі стихійні) і екологічні; технічні (відмови машин і устаткування, зниження якості продукції та ін.); виробничі (порушення технології, зупинки та перерви виробництва, затримка постачань сировини та ін.); економічні (зростання витрат, збільшення цін на сировину і комплектні, інфляція та ін.); ринкові (падіння цін на продукцію, зменшення обсягів збуту, зростання конкуренції та ін.); фінансові (кредитні, валютні, процентні та інші ризики, пов'язані з фінансовими і кредитними операціями); соціальні (страйки, збільшення соціальних витрат); політичні (зміна законодавства, пріоритетів; адміністративні обмеження, преференції та ін.); інноваційні, тобто ризики недосягнення очікуваних результатів наукових і інженерних розробок; регіональні, тобто ризики підприємницької діяльності з урахуванням різних країн і регіонів; галузеві, тобто специфічні ризики галузі підприємницької діяльності (промисловість, будівництво, сільське господарство, транспорт, фінанси та ін.); ризики зловмисних дій (шахрайство, вандалізм та ін.).

Складність систематизації проектних ризиків полягає в їх різноманітті, і навіть побіжне порівняння показує, що вони частково перетинаються, частково є незалежними, а отже, класифікація ризиків є суб'єктивною для різних цілей. З урахуванням класифікації проектних ризиків проводиться оцінка їх рівня. Основою такої оцінки є визначення ступеню вірогідності виникнення ризиків та обсягу можливих фінансових втрат за настання ризикової події. Формування комплексного показника рівня ризику ґрунтується на оцінці всіх видів ідентифікованих ризиків. Можливість прогнозувати з максимальним ступенем ймовірності рівень проектного ризику в майбутньому дозволяє відпрацювати у планах і прогнозах стратегію протидії ризику, що підвищить ефективність реалізації проекту .