Экономические науки/1.Банки и
банковская система
Профессор Криковцева Н.А., Данилейко О.А.
Донецкий национальный университет экономики и торговли имени
Михаила Туган-Барановского
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА НБУ
В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА
В
условиях сложившейся ситуации в мировой и в частности в украинской экономике государственное
регулирование имеет важное значение, так как только оно имеет возможность вывести
страну из кризиса. Большую роль в этом играет денежно-кредитная политика
Национального банка Украины (НБУ).
Денежно-кредитная
политика является одним из основных инструментов государственного регулирования
макроэкономики. Основная задача НБУ - это регулирование денежной массы в
стране. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные
средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах,
которые потенциально могут служить расчетными средствами.
Банки
выступают основными институтами кредитно-денежной системы. Именно они
организуют обращение значительной части кредитных денег, занимающих доминирующее положение в
общем объеме денежной массы. Банки располагают возможностями создавать деньги и тем самым
увеличивать их предложение.
Для
стабилизации денежной массы в банках и для урегулирования паники вокруг депозитов с 13 октября
2008 года на полгода НБУ запрещает банкам досрочно выдавать депозиты и увеличивать кредитование,
заморозив размер их активов.
К решительным действиям НБУ подтолкнула паника среди населения, которое начало
массово снимать депозиты из всех банков, усиленная информационной атакой на
Проминвестбанк, в который НБУ вынужден был ввести временную администрацию.
Сложившаяся ситуация нуждалась в срочном регулировании, в противном случае это
способствовало развитию финансовой несамостоятельности
банков.
Дело
в том, что количество циркулирующих в экономике денег зависит не только от объема эмиссии, но и от
кредитной активности банков, которые даже в случае наличия свободных средств значительно ограничили
выдачу займов. По
словам банкиров, финучреждения установили лимиты на выдачу кредитов на межбанковском рынке в связи с
ростом системных рисков, а также осторожно
подходят к кредитованию юридических лиц.
Одновременно
Нацбанк рекомендует
использовать другие европейские подходы, приемлемые для Украины: рекапитализацию банков с
участием государства, выкуп правительством или правительственными агентствами у
банков безнадежных
долгов и выпуск долговых инструментов с правительственной гарантией.
Еще
один выход, как считает НБУ, - умеренная эмиссия. Она может быть даже полезной для экономики.
Однако, не исключено, что для покрытия дефицита потребуется более масштабная
эмиссия. По сообщениям правительства, планы по сбору налогов перевыполняются: в январе-марте
2009 года доходы общего
и специального фондов госбюджета составили 43,8 млрд. грн. - на 1,3% выше
ожидаемого уровня. Такие результаты были достигнуты только за счет занижения плановых показателей. По данным Счетной
палаты, в январе-феврале того же года расходы общего фонда составили всего 23,6
млрд. грн. Это на 6,3% меньше, чем в
минувшем году, и на 26% меньше среднемесячного объема расходов, заложенного в
финансовом плане страны (193,3 млрд. грн. за год). В следующие месяцы поступления в бюджет могут сократиться. Об этом
косвенно свидетельствует то, что в правительственном проекте изменений в госбюджет 2009 заложен новый эмиссионный механизм
поддержки госмонополий и увеличение поступлений от НБУ.
Большой
риск настоящей денежно-кредитной политики связан с тем, что ревальвация национальной денежной
единицы в долларизованной экономике мгновенно приводит к обесцениванию
сбережений. Население попадает в ловушку: долгое время оно не верило в гривню,
поэтому нашло
альтернативный источник сбережений в виде иностранной валюты. Сейчас, после
нескольких лет
стабильного обменного курса, еще не восстановилось полностью доверие к национальной валюте, а тут
ревальвация. Экономика не любит шоков это приводит к резким кризисным явлениям.
В
связи с высоким уровнем инфляции, которую можно наблюдать в Украине, меры по
борьбе с кризисом путем смягчения денежно-кредитной политики центральным банком
невозможно. И все мы можем понять, что только снижение инфляции и стабилизация
национальной денежной единицы способны
стабилизировать экономику.
Таким
образом, для выхода Украины из кризиса необходимы национальное самосознание и,
в первую очередь, заинтересованность и желание украинцев вкладывать свои денежные средства
в отечественный продукт, а не способствовать их оттоку за границу. При этом
важную роль играет адекватный выбор собственного пути выхода Украины из сложившейся кризисной
ситуации, а не бессмысленное
следование иностранным моделям без учета ментальносте народонаселения страны и
национальных, в том числе экономических, особенностей.
Литература:
1. Лаврушина О.И.: Основы банковского дела. -
М: Финансы и статистика, 2007. - 342с.
2. Кравчук К.: Национальный банк включил печатный станок [Электронный ресурс] - [статья 17.04.2009]. - режим доступа: http://www.fundmarket.com.ua