Економічні науки. Зовнішньоекономічна діяльність.

Топольницька Т.Б.

Івано-Франківський національний технічний університет нафти і газу, Україна

Фінансово-економічний інструментарій забезпечення зовнішньоекономічної діяльності підприємств

Досить жорстка конкуренція на міжнародних ринках і брак досвіду роботи вітчизняних підприємств у подібному середовищі роблять очевидним той факт, що для поступового підвищення ефективності їх діяльності необхідно по-новому поглянути на існуючі методи співпраці із зовнішніми контрагентами. Розвиток зовнішньоекономічних операцій, який проявляється через нові форми економічного, виробничого та науково-технічного співробітництва з партнерами з інших країн, вимагає використання адекватного інструментарію забезпечення їх реалізації.

Українським підприємствам доцільно рекомендувати більш дешеві та доступні форми фінансового забезпечення зовнішньоекономічної діяльності (ЗЕД), що були б альтернативою банківському кредиту та іншим традиційним інструментам. Такими формами фінансового забезпечення ЗЕД виступають інструменти міжнародного торгівельного фінансування.

В іноземних джерелах поняття “торгівельне фінансування” (англ. Trade finance) в основному трактується як сукупність банківських операцій з підтримки експортно-імпортних угод корпоративних клієнтів [1]. У брошурі Світової організації торгівлі “Інфраструктура торгівельного фінансування: інструкція для країн з перехідною економікою” [2] торгівельне фінансування зараховується до форм фінансування експорту та імпорту.

У практиці ж українського ринку міжнародне торгівельне фінансування – це спосіб фінансування зовнішньоторговельних угод підприємств з використанням документарних інструментів (акредитивів та гарантій) та залучення грошових коштів іноземних фінансових організацій. При організації торгівельного фінансування підприємства отримують кредитну підтримку міжнародних контрактів за відносно низькими ставками (нижчими, ніж при класичному кредитуванні українськими банками) та високий рівень юридичного захисту на міжнародному рівні (правила роботи з певними інструментами торгівельного фінансування регламентуються Уніфікованими правилами Міжнародної торгівельної палати). В оглядах провідних світових організацій наголошується, що інструменти торгівельного фінансування характеризуються низьким рівнем ризиків [3, с. 3].

Інструменти торгівельного фінансування логічно було б класифікувати за сферами їх застосування наступним чином: фінансування імпорту, фінансування експорту та фінансування під гарантії експортно-кредитних агентств.

Сутність торгівельного фінансування імпорту полягає у забезпеченні українським банком оплати зобов’язань імпортера за контрактом за рахунок банківських коштів, тобто у фактичному отриманні відтермінування платежу, якщо таке не було надане експортером, або якщо цього періоду виявилось недостатньо для мобілізації імпортером необхідних коштів. Водночас, експортеру гарантується одержання виручки одразу після відвантаження товару.

Сутність торгівельного фінансування експорту полягає у забезпеченні українським банком отримання вітчизняним експортером коштів на покриття його витрат на виробництво та доставку товару до моменту фактичного надходження платежу від імпортера. Такий вид фінансування дозволяє виробляти необхідну продукцію без відволікання власних коштів підприємства.

Ключовим інструментом торгового фінансування в усьому світі виступає кредитування експортних операцій під гарантії експортних кредитних агентств (ЕКА). Ці кредитні інститути працюють за рахунок спеціальних державних бюджетів, створених для захисту (страхування) експортерів та їх ризиків при роботі з іноземними покупцями. Традиційно ЕКА виступають в ролі страховиків вищого рівня, оскільки працюють з ризиками, які приватні страховики покривати відмовляються, до них відносять комерційні та політичні ризики.

В Україні досі немає власної системи страхування і кредитування експорту, а це на сьогоднішній день один з небагатьох офіційно визнаних і діючих механізмів державної підтримки експорту. Тому для ефективного здійснення експортно-імпортних операцій на міжнародному ринку для вітчизняних підприємств вкрай необхідним є створення такого інституту як ЕКА. Це допомогло б не тільки одержати доступ до світових ринків збуту середнім та малим підприємствам, а й значно покращити торгівельний баланс України загалом.

Діяльність більшості вітчизняних підприємств, яка так чи інакше пов’язана зі здійсненням експортно-імпортних операцій, чи з використанням у своїй діяльності товарів, послуг, обладнання іноземного виробництва, дає їм право на використання альтернативних інструментів торгівельного фінансування у своїй зовнішньоекономічній діяльності. Тим більше, що переваг від використання інструментів міжнародного торгівельного фінансування для вітчизняних підприємств чимало.

По-перше, це те, що підприємства-імпортери мають можливість отримати відстрочку платежу за доставлений товар (послугу), при цьому іноземним підприємствам-експортерам кошти виплачуються відразу після представлення у банк документів, які свідчать про відвантаження товару (надання послуги).

По-друге, підприємствам пропонується нижча вартість фінансування операції у порівнянні з діючими на фінансовому ринку ставками банківських кредитів.

По-третє, відсутність потреби відволікати власні оборотні кошти підприємств (при відкритті акредитива або випуску гарантії не резервуються грошові кошти, а надається інший вид забезпечення).

Четвертою перевагою для підприємств є те, що підприємство має можливість отримати фінансування на довготерміновій основі, а структурування зовнішньоторговельної операції, розробка оптимальної схеми фінансування за допомогою висококваліфікованих спеціалістів, індивідуальний графік погашення заборгованості за доставлений товар, який розробляється із врахуванням грошових потоків підприємства, мінімізують витрати підприємства та підвищують ефективність здійснення зовнішньоекономічної операції.

Використання запропонованих фінансово-економічних інструментів у зовнішньоекономічній діяльності допоможе вітчизняним підприємствам досягнути таких обсягів господарської діяльності, від яких підприємство мало б змогу функціонувати не лише беззбитково, але і підвищувати рівень ефективності зовнішньоекономічної діяльності та зміцнювати власні позиції на зарубіжних ринках.

Шляхом опанування сучасних фінансово-економічних інструментів міжнародного бізнесу на основі вивчення й адаптації прогресивного зарубіжного досвіду, а також через більш якісне використання наявних інструментів можна значно активізувати зовнішньоекономічну діяльність підприємств, розширити її масштаби, диверсифікувати галузеву і географічну структуру.

Література:

1. What is Trade Finance? [Електронний ресурс] // Trade Finance. – 2013. – Режим доступу:

http://www.tradefinancemagazine.com/AboutUs/Stub/WhatIsTradeFinance.html

2. Trade Finance Infrastructure Development Handbook for Economies in Transition, Economic and Social Commission for Asia and the Pacific [Електронний ресурс] / World Trade Organization. – New York, 2005. – Режим доступу: http://www.unescap.org/tid/projects/globalize_wgtfbk.pdf

3. Вишкарева И.А. Перспективы развития торгового и структурного финансирования клиентов российских банков: автореф. дис. на соискание науч. степени канд. экон. наук: спец. 08.00.10 “Финансы, денежное обращение и кредит” / И.А. Вишкарева. – Москва, 2012. – 24 с.