Методи оцінки фінансової безпеки

К.е.н. Мехеда Н. Г., Сердюк В.

Черкаський національний університет ім. .Б.Хмельницького Україна

МЕТОДИ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОЇ БЕЗПЕКИ ПІДПРИЄМСТВА

З розвитком ринкових відносин вітчизняні підприємства зіткнулися з значними коливаннями факторів внутрішнього та зовнішнього середовища функціонування підприємств, із підвищенням рівня фінансових ризиків та з проблемою суттєвого зменшення підтримки з боку держави та необхідністю створення власними силами умов для безпечного розвитку. Ефективне функціонування підприємства залежить від рівня його фінансової безпеки.

Тому своєчасна оцінка рівня фінансової безпеки підприємства набуває важливого значення та дозволяє своєчасно виявити загрози у фінансовому стані та виправити їх без втрати фінансової стійкості та платоспроможності.

Проблема оцінки фінансової безпеки підприємства досліджувалась відомими науковцями, зокрема І. Александрова, О. Ареф’єва, К. Горячева, Папехін Р., Покропивний Л. та ін.. Але, незважаючи на гостру потребу аналізу та визначення окремих характеристик фінансової безпеки підприємства, питання оцінки фінансової безпеки підприємства залишаються невирішеними.

У ході аналізу фахової літератури було визначено, що усі запропоновані методики визначення фінансової безпеки підприємства можна поділити на три великі групи:

І група – ті, що пропонують оцінювати рівень фінансової безпеки як складової економічної безпеки підприємства (С. Н. Ілляшенко, О. В. Араф’єва, Т. Б. Кузенко) [1, c.98];

ІІ група – ті, що пропонують оцінювати рівень фінансової безпеки на основі визначення загального стану фінансової діяльності підприємства (К. С. горячева, Т. Ф. Косянчук, І. В. Кудря);

ІІІ група – ті, що пропонують визначати інтегральний показник фінансової безпеки підприємста (І. О. Бланк ).

Оцінка рівня фінансової безпеки підприємства на основі аналізу його фінансової стійкості є занадто вузькою, це пов’язано із тим, що крім оборотних коштів, у фінансовий діяльності задіяний власний основний капітал, прибуток та інвестиції. Оцінка рівня фінансової безпеки, як складової економічної безпеки підприємства за основними напрямками аналізу фінансової звітності підприємства дає змогу проаналізувати лише фактичний фінансовий стан підприємства, а не визначити рівень його фінансової безпеки [2, c. 548].

Більш чітка та обґрунтована оцінка рівня фінансової безпеки розглянута у методиці третьої групи, яка ґрунтується на визначенні інтегрального показника фінансової безпеки підприємства. Інтегральний підхід передбачає порівняння фактичних значень показників фінансової безпеки з пороговими значеннями індикаторів її рівня. За такого підходу найвищий рівень ФБП досягається за умови, що вся сукупність індикаторів знаходиться в межах порогових значень.

До інтергальних моделей можна віднести: модель Альтмана, модель Ліса, метод Депаляна, метод Таффлера, метод Спрингейта. На сьогодні українськими вченими вже розроблені такі моделі, як дискримінанта інтегральної оцінки фінансового стану підприємства (О. Терещенко), яка базується на застосуванні методології дискримiнантного аналізу на основі фінансових показників вибіркової сукупності вітчизняних підприємств i комплексна оцінка фінансового стану підприємства. Цей метод оцінки дозволяє виявити тенденції у динаміці фінансового стану підприємства [3].

Для експрес-аналізу рівня фінансової безпеки підприємства можна використати підхід із використанням бальних оцінок, так званий метод балів. Алгоритм названого методу розроблений на основі визначення класу кредитоспроможності позичальника, застосовуваної у Франції (таблиця 1, таблиця 2).

Загальна оцінка безпеки дається у балах. Бали становлять суму добутків рейтингу кожного показника на клас:

Б = ∑ Реі * Клі (1)

де Б – сума балів;

Таблиця. 1. Граничні значення показників фінансового стану підприємства для визначення рівня фінансової безпеки

Найменування показника	I клас	II клас	III клас
1. Коефіцієнт покриття, К_п	більше 2	1-2	менше 1
2. Коефіцієнт автономії, К_а	більше 0,7	0,5-0,7	менше 0,5
3. Коеф. забезпеченості матеріальних запасів, К_оз	більше 0,8	0,5-0,8	менше 0,5
4. Коефіцієнт оборотності активів, К_оа	більше 0,95	0,5-0,95	менше 0,5
5. Коеф. оборотності кредиторської заборгованості, К_кз	більше 5,2	2,5-5,2	менше 2,5

Реі – рейтинг і-го показника;

Клі – клас і-го показника [5, с.38 – 45].

Таблиця.2. Визначення рейтингу показників фінансової безпеки

Варіант			1		2		3
Показники	Рейтинг	Клас	Бали	Клас	Бали	Клас	Бали
1. Коеф. покриття, Кп	25	1	25	2	50	3	75
2. Коеф. автономії, Ка	20	1	20	2	40	3	60
3. Коеф. забезпеченості матеріальних запасів, Коз	20	1	20	2	40	3	60
4. Коеф. оборотності активів, Коа	20	1	20	2	40	3	60
5. Коеф. оборотності кредиторської заборгованості, Ккз	15	1	15	2	30	3	45
Разом	100		100		200		300
Клас			I		II		III

З огляду на сумарний рейтинг показників існує наступна градація:

I клас – високий рівень безпеки (100-150 балів); II клас – нормальний рівень безпеки (151-230 балів); III клас – передкризовий рівень безпеки (231-250 балів); IV клас – критичний рівень безпеки підприємства (251-300 балів).

Таким чином, запропонована методика визначення рівня фінансової безпеки підприємства дозволить зробити комплексні висновки про рівень захищеності фінансових інтересів підприємства як в даний час, так і в майбутньому, та виявити резерви його підвищення.

Література:

1. Араф’єва О. В. Економічні основи формування фінансової складової економічнох безпеки / О. В. Араф’єва, Т. Б. Кузенко // Актуальні проблеми економіки. – 2009. - №1. – С. 98-103.

2. Бланк И.А. Управление финансовой безопасностью предприятия. К.: Ника-центр, Эльг, 2008. – 784 с.

3. Підхомний О. М. Індикатори оцінки рівня фінансової безпеки суб’єктів господарювання / О. М. Підхомний., Л. С. Яструбецька. // Економічні науки. Серія «Облік і фінанси». Збірник наукових праць.