Ніколіна І.І., Тельнюк П.С.

Вінницький торговельно-економічний інститут

Київського національного торговельно-економічного університету

Прогнозування фінансово-економічного стану підприємства

Фінансовий стан є однією з найважливіших характеристик економічної діяльності підприємства в зовнішнім середовищі. Він визначає конкурентоспроможність підприємства, потенціал у діловому співробітництві. За його показниками можна визначити, у якому ступені гарантовані економічні інтереси самого підприємства і його партнерів за фінансовими і іншими відносинами.

Фінансовий стан підприємства — це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.

Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та фінансово-господарської діяльності. Тому на нього впливають усі ці види діяльності. Їх фінансовий аналіз є інструментом обґрунтування короткострокових і довгострокових економічних рішень, доцільності інвестицій, засобом оцінки майстерності і якості управління. Прогнозування фінансового стану підприємства також є невід’ємним елементом його управлінням.

Прогнозування фінансової діяльності підприємства на сучасному етапі розвитку економіки є складним етапом фінансового планування. Досвід країн із розвиненою ринковою економікою свідчить про неухильне підвищення ролі фінансового планування на підприємствах, у фірмах і корпораціях. І це дає їм можливість уникати значних прорахунків і пов’язаних із ними втрат. 

Фінансове прогнозування — це дослідження і розроблення можливих шляхів розвитку фінансів малого підприємства в перспективі. Фінансове прогнозування, як і фінансове планування, ґрунтується на фінансовому аналізі. На відміну від фінансового планування прогноз базується не тільки на достовірних даних, а й на певних припущеннях. Під час прогнозування вивчаються чинники, які вплинули на господарську діяльність малого підприємства та які будуть впливати в майбутньому.

Оскільки фінансове прогнозування — це припущення, то вивчається кілька альтернативних припущень і на їх підставі робиться прогноз. У зв’язку з цим фінансове прогнозування дає можливість порівнювати різноманітні варіанти розвитку малого підприємства й обирати оптимальні шляхи досягнення високої ефективності господарювання.

Одним із найбільш поширених методів короткострокового прогнозування економічних явищ є екстраполяція. Термін "екстраполяція" має кілька тлумачень. У широкому значенні екстраполяція - це метод наукового дослідження, що полягає в поширенні висновків, отриманих зі спостережень за однією частиною явища, на іншу його частину. У вузькому значенні - це визначення по ряду даних функції інших її значень поза цим рядом. Екстраполяція полягає у вивченні сформованих у минулому і сьогоденні стійких тенденцій економічного розвитку і перенесення їх на майбутнє.

Мета такого прогнозу - показати, до яких результатів можна дійти в майбутньому, якщо рухатися до нього з тією самою швидкістю або прискоренням, що й у минулому. Прогноз визначає очікувані варіанти економічного розвитку виходячи з гіпотези, що основні фактори і тенденції минулого періоду збережуться на період прогнозу або що можна обґрунтувати і врахувати напрямок їхніх змін у розглянутій перспективі. Подібна гіпотеза висувається виходячи з інертності економічних явищ і процесів.

Отже, розробимо прогноз основних фінансових показників КБ «ПриватБанк» на 2013 та 2014 роки. Для цього використаємо найпростіший метод екстраполяції за допомогою показника середньорічного коефіцієнта росту. Даний показник розраховується так:

де у1 - початкове значення рівня динамічного ряду; уn - кінцеве значення; рівня динамічного ряду; n - кількість елементів динамічного ряду.

Розрахуємо середньорічний коефіцієнт росту для такого показника як процентний дохід. У 2009 році він складав 14 325 629 тис. грн., а у 2012 році - 18 153 983 тис. грн., то

Дані по розрахунках середньорічного коефіцієнта росту основних фінансових показників подані у таблиці.

Таблиця 1.1.

Розрахунки середньорічного коефіцієнта росту основних фінансових показників КБ «ПриватБанк»

Показники

На кінець 2009 року

На кінець 2012 року

Середньорічний коефіцієнт росту

Процентні доходи 

14 325 629

18 153 983

1,0821

Процентні витрати

-6 954 305

-10 104 859

1,1326

Комісійні доходи 

3 156 810

3 781 131

1,0620

Комісійні витрати

-642 336

-507 416

0,9244

Результат від торгових операцій з цінними паперами в торговому портфелі банку 

-430 130

-21

0,0365

Результат від торгівлі іноземною валютою 

143 611

640 108

1,6457

Результат від переоцінки іноземної валюти

48 078

-27 317

-0,8283

Резерв під заборгованість за кредитами 

-4 866 464

-4 898 866

1,0022

Резерви за зобов’язаннями 

209 960

-307

-0,1135

Інші операційні доходи 

414 668

352 293

0,9471

Адміністративні та інші операційні витрати

-4 258 501

-5 586 216

1,0947

Визначимо прогнозні значення показників за формулою:

де  – прогнозоване значення , а Т - величина горизонту прогнозу (Т=1 ;2;3...).

Отже, процентний дохід на 2013 і 2014 роки становитиме:

Інші спрогнозовані показники подані нижче у таблиці.

Таблиця 1.2.

Прогнозні значення основних фінансових показників КБ «ПриватБанк»

Показники

2013

Відхилення

2014

Відхилення

Процентні доходи 

19645269,88

1491286,88

21259060,81

3105077,81

Процентні витрати

-11445174,87

-1340315,87

-12963271,21

-2858412,21

Комісійні доходи 

4015560,29

234429,29

4264524,15

483393,15

Комісійні витрати

-469063,30

38352,70

-433609,47

73806,53

Результат від торгових операцій з цінними паперами в торговому портфелі банку 

-0,77

20,23

-0,03

20,97

Результат від торгівлі іноземною валютою 

1053436,68

413328,68

1733658,77

1093550,77

Результат від переоцінки іноземної валюти

22625,34

49942,34

-18739,47

8577,53

Резерв під заборгованість за кредитами 

-4909714,54

-10848,54

-4920587,10

-21721,10

Резерви за зобов’язаннями 

34,84

341,84

-3,95

303,05

Інші операційні доходи 

333660,79

-18632,21

316014,01

-36278,99

Адміністративні та інші операційні витрати

-6115116,21

-528900,21

-6694092,43

-1107876,43

Аналітичне вирівнювання тренда - це досить поширені методи прогнозування. Екстраполяція тренда може бути застосована лише у тому випадку, якщо розвиток явища достатньо добре описується побудованим рівнянням і умови, які визначають тенденцію розвитку у минулому, не зазнають значних змін у майбутньому. При додержані цих умов екстраполяція здійснюється шляхом підстановки у рівнянні тренда значення незалежної змінної t, яка відповідає величині горизонту прогнозування.

де р - величина горизонту прогнозування (періоди, на який складається прогноз).

Спрогнозуємо величину чистих прибутків за допомогою цього методу. Рівнянням тренду оберемо такою лінійною залежністю:

Для використання тренда у якості інструменту прогнозу слід чисельно оцінити параметри (коефіцієнти) рівнянь (a0, a1). Для цього потрібно розв’язати таку систему нормованих рівнянь:

Розрахуємо параметри системи.

Таблиця 1.3.

Проміжні розрахункові значення

Роки

t

Чисті прибутки,

t2

2003

1

60 549

60549

1

2004

2

164 842

329684

4

2005

3

475 655

1426965

9

2006

4

506 208

2024832

16

2007

5

1 534 162

7670810

25

2008

6

1 291 776

7750656

36

2009

7

1 050 489

7353423

49

2010

8

1 370 180

10961440

64

2011

9

1 425 816

12832344

81

2012

10

1 532 760

15327600

100

 

55

9412437

65738303

385

Підставивши отримані в таблиці проміжні розрахункові дані у відповідні формули, розрахуємо необхідні величини:

Реалізувавши систему рівнянь, отримаємо:  , . На основі розрахованих параметрів лінійне рівняння можна записати таким чином:

Підставивши у вказане рівняння значення t за 11 рік (t=11), отримаємо розрахункове значення обсягу випуску продукції за 2013 рік і так далі.

Отримані значення перевищили наші очікування тому їх потрібно відкоригувати. Визначимо ступінь зв’язку між показниками yt і t. Для цього знайдемо коефіцієнт кореляції для даних показників. Використаємо функцію програмного продукту MS Excel Анализ данных – Корреляция. Результат становить r = 0,882. Отже скоригуємо отримані дані на величину кореляції. Отримаємо:

Таким чином чистий прибуток, за даними прогнозу, складатиме у 2013 р. - 1651607,034 тис. грн., у 2014 р. -  тис. грн., у 2015 р. - 1950308,885 тис. грн. Отже, прогнозування фінансового стану підприємства є основою для подальшого розвитку та розширення підприємства.

Список використаних джерел:

1.     Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. – 2-ге вид., стереотип. – К.: МАУП, 2001. -152 с.

2.     Щибиволок З.І. Аналіз банківської діяльності: Навчальний посібник. – Київ: Знання, 2007. – 21-29 с.

3.       http://privatbank.ua/about/finansovaja-otchetnost/