К.е.н., Сіренко О. В., Прийдак Т. Б.

Полтавська державна аграрна академія

Аналіз грошових коштів підприємства

Функціонування підприємства у ринкових умовах передбачає безперервний рух грошових коштів, тому їх слід розглядати як важливий ресурс та результат діяльності підприємства. Дослідженню питань обліку грошових коштів і грошових потоків присвячені праці відомих вітчизняних та зарубіжних економістів, зокрема: С. Л. Брю, К. Маркса, Ф. Ф. Бутинця, С. Ф. Голова, К. Р. Макконела, А. М. Кадацької, М. О. Гончарука, С. М. Остафійчука, І. О. Лукашова.

Аналіз руху грошових коштів підприємства починається з вивчення динаміки надходжень, видатків і формування чистого грошового потоку. Це дає змогу розкрити і охарактеризувати тенденції розвитку обсягів господарської діяльності в цілому і за окремими об’єктами щодо доходів, витрат та фінансових результатів, а також їх збалансованості в часі. Аналіз грошових потоків пов’язаний із з’ясуванням причин, які вплинули на збільшення (зменшення) надходження грошових коштів та збільшення (зменшення) їх витрачання. Це можна робити як за довгостроковий період (декілька років), так і за короткостроковий (квартал, рік). Такий аналіз має безперечний інтерес, якщо він буде здійснений за період, що відображає певний етап в діяльності підприємства.

Метою аналізу грошових потоків підприємства є прискорення руху грошових коштів і підвищення на цій основі оборотності активів і капіталу, а також забезпечення фінансової стійкості та платоспроможності підприємства.

Вид фінансово-господарської діяльності являється наступною ознакою грошових потоків, встановлених відповідністю до міжнародних (IAS – International Accounting Standard) і національних стандартів бухгалтерського обліку. Він дозволяє характеризувати показники руху грошових коштів на рівні об’єкту дослідження.

Грошовий потік в результаті операційної діяльності характеризується грошовими виплатами на отримання товарів, матеріалів, палива, включаючи податкові платежі, оплату праці, відрахування в позабюджетні фонди та інші витрати операційного характеру. В якості надходжень фіксуються грошові платежі покупців за реалізовані товари, продукцію, роботи та послуги (рис. 1).

Потоки грошових коштів від операційної діяльності

Рис. 1. Класифікація руху грошових коштів від операційної діяльності

Проведемо аналіз руху грошових коштів у результаті операційної діяльності ТОВ «Агрофірма «ім. Довженка» за 2010 - 2012 рр. (табл. 1). Результати аналізу дають змогу виділити як негативні (в 2011 р. порівняно з 2010 р.), так і позитивні (в 2012 р. порівняно з 2011 р.) ознаки руху грошових коштів.

За даними табл. 1 надходження коштів у результаті операційної діяльності включає такі напрями: від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) (у 2011 р. порівняно з 2010 р. зменшення на 1742 тис. грн); отримання субсидій, дотацій (зменшення на 21886 тис. грн); інші надходження (зменшення на 5511 тис. грн). Загальна сума надходження грошових коштів скоротилася з 628270 тис. грн у 2010 р. до 599131 тис. грн у 2011 р., тобто на 29139 тис. грн, що становить 4,6 %.

Протилежна динаміка спостерігалася у 2012 р. порівняно з 2011 р., коли загальна сума надходження грошових коштів збільшилася на 244773 тис. грн, що становить 40,9 %, у тому числі: від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) – на 231105 тис. грн (38,9 %). У структурі надходження коштів найбільша частка припадає на надходження від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) – 97,8 % у 2012 р. Загальна сума витрачання грошових коштів збільшилася в 2012 р. порівняно з 2011 р. на 18528 тис. грн, або 2,6 %.

Таблиця 1

Аналіз руху грошових коштів у результаті операційної діяльності

ТОВ «Агрофірма «ім. Довженка» за 2010 - 2012 рр., тис. грн

Показник	2010 р.	2011 р.	2012 р.	Відхилення (+;-)
				2011 р. від 2010 р.	2012 р. від 2011 р.
Надходження від:
реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	596067	594325	825430	- 1742	+ 231105
отримання субсидій, дотацій	24548	2662	17855	- 21886	+ 15193
Інші надходження	7655	2144	619	- 5511	- 1525
Разом надходжень	628270	599131	843904	- 29139	+ 244773
Витрачання на оплату:
товарів (робіт, послуг)	488374	564164	598047	+ 75790	+ 33883
працівникам	58813	71349	77990	+ 12536	+ 6641
витрат на відрядження	201	891	-	+ 690	- 891
зобов’язань з податку на додану вартість	3202	2139	1346	- 1063	- 793
відрахувань на соціальні заходи	24617	35713	37417	+ 11096	+ 1704
зобов’язань з інших податків і зборів (обов’язкових платежів)	18434	19026	24055	+ 592	+ 5029
Інші витрачання	10277	27045	-	+ 16768	- 27045
Разом витрачань	603918	720327	738855	+ 116409	+ 18528
Чистий рух коштів до надзвичайних подій	24352	- 121196	105049	- 145548	+ 226245
Чистий рух коштів від операційної діяльності	24352	- 121196	105049	- 145548	+ 226245

При цьому зросли витрачання на оплату товарів (робіт, послуг) (на 33883 тис. грн), оплату праці (на 6641 тис. грн), відрахування на соціальні заходи (на 1704 тис. грн), зобов’язання з інших податків і зборів (на 5029 тис. грн), а скоротилися витрачання на оплату зобов’язань з податку на додану вартість (на 793 тис. грн) та інші витрачання (на 27045 тис. грн).

Інвестиційна діяльність (НП(С)БО 1) – придбання та реалізація тих необоротних активів, а також тих фінансових інвестицій, які не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів [9]. За сприятливої для підприємства економічної ситуації воно прагне до розширення і модернізації виробництва. Тому інвестиційна діяльність у цілому приводить до тимчасового відтоку грошових коштів. Грошовий потік в результаті інвестиційної діяльності безпосередньо пов’язаний з процесом реального фінансового інвестування, направленого на продаж, придбання, будівництва і оновлення об’єктів необоротних активів (рис. 2).

Потоки грошових коштів від інвестиційної діяльності

Рис. 2. Класифікація руху грошових коштів від інвестиційної діяльності

Прикладами руху коштів у результаті інвестиційної діяльності є:

- платежі, що пов’язані з придбанням основних засобів і нематеріальних активів;

- надходження коштів від продажу необоротних активів;

- надання позик іншим підприємствам;

- надходження коштів від фінансових інвестицій (дивіденди, проценти).

Проведемо аналіз руху грошових коштів у результаті інвестиційної діяльності ТОВ «Агрофірма «ім. Довженка» за 2010 - 2012 рр., (табл. 2).

Таблиця 2

Рух грошових коштів у результаті інвестиційної діяльності ТОВ «Агрофірма «ім. Довженка» за 2010 - 2012 рр., тис. грн

Показник	2010 р.	2011 р.	2012 р.	Відхилення (+;-)
				2011 р. від 2010 р.	2012 р. від 2011 р.
Реалізація:
фінансових інвестицій	650	-	-	- 650	-
необоротних активів	85	102	997	+ 17	+ 895
Інші надходження	35	18503	13	+ 18468	- 18490
Разом надходжень	770	18605	1010	+ 17835	- 17595
Придбання необоротних активів	16250	10233	27944	- 6017	+ 17711
Інші платежі	-	18607	375	+ 18607	- 18232
Разом витрачань	16250	28840	28319	+ 12590	- 521
Чистий рух коштів до надзвичайних подій	- 15480	- 10235	- 27309	+ 5245	- 17074
Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності	- 15480	- 10235	- 27309	+ 5245	- 17074

Отже, рух коштів від інвестиційної діяльності ТОВ «Агрофірма «ім. Довженка» (табл. 2) включає реалізацію необоротних активів (у 2011 р. порівняно з 2010 р. надходження збільшилося на 17 тис. грн, а в 2012 р. порівняно з 2011 р. – на 895 тис. грн), інші надходження (у 2010, 2012 рр. – незначні суми, а в 2011 р. – 18503 тис. грн), придбання необоротних активів, а також інші платежі (в 2011 р. – 18607 тис. грн, 2012 р. – 375 тис. грн). грошовий потік в результаті фінансової діяльності це надходження і виплати, пов’язані із залученням додаткового акціонерного і пайового капіталу, отриманням довгострокових і короткострокових кредитів, сплатою процентів, дивідендів, кооперативних виплат і деякими іншими потоками, пов’язаними з процесами фінансування господарської діяльності (рис. 3).

Потоки грошових коштів від фінансової діяльності

Рис. 3. Класифікація руху грошових коштів від фінансової діяльності

Проведемо аналіз руху грошових коштів у результаті фінансової діяльності ТОВ «Агрофірма «ім. Довженка» за 2010 - 2012 рр. (табл. 3).

Отже, рух коштів від фінансової діяльності підприємства включає надходження від отримання позик, інші надходження, витрачання на погашення позик, сплачені дивіденди та інші платежі. За період 2010- 2012 рр. сума отриманих позик зросла на 206141 тис. грн (у 2,4 раза), а погашених позик – на 148861 тис. грн (в 1,8 раза). У 2011 р. чисте надходження коштів у результаті фінансової діяльності становило 134163 тис. грн, а в 2010 і 2012 рр. мало місце чисте витрачання у сумі 7766 і 80802 тис. грн. Як бачимо, спостерігається тенденція до нарощування обсягів використання позикових коштів, що є ознакою довіри до підприємства з боку комерційних банків

Між операційною, інвестиційною і фінансовою діяльністю підприємства існує тісний зв’язок, який, на нашу думку, можна відобразити наступною схемою (рис. 4).

Таблиця 3

Аналіз руху грошових коштів у результаті фінансової діяльності ТОВ «Агрофірма «ім. Довженка» за 2010 - 2012 рр., тис. грн

Показник	2010 р.	2011 р.	2012 р.	Відхилення (+;-)
				2011 р. від 2010 р.	2012 р. від 2011 р.
Отримані позики	150255	195249	356396	+ 44994	+ 161147
Інші надходжень	36407	56982	236734	+ 20575	+ 179752
Разом надходжень	186662	252231	593130	+ 65569	+ 340899
Погашення позик	186507	117510	335368	- 68997	+ 217858
Сплачені дивіденди	-	-	63798	-	+ 63798
Інші платежі	7921	558	274766	- 7363	+ 274208
Разом витрачань	194428	118068	673932	- 76360	+ 555864
Чистий рух коштів до надзвичайних подій	- 7766	134163	- 80802	+ 141929	- 214965
Чистий рух коштів від фінансової діяльності	- 7766	134163	- 80802	+ 141929	- 214965

У зв’язку з цим для підприємства виникає необхідність аналітичного оцінювання динаміки і структури грошових коштів (табл. 4) за інформацією форми № 1 «Баланс».

Таблиця 4

Динаміка і структура грошових коштів та їх еквівалентів у ТОВ «Агрофірма «ім. Довженка» за 2010-2012 рр. (станом на кінець року)

Грошові кошти та їх еквіваленти	2010 р.		2011 р.		2012 р.		Зміни (+, -) 2012 р. до 2010 р.
	сума, тис. грн	у % до під-сум-ку	сума, тис. грн	у % до під-сум-ку	сума, тис. грн	у % до під-сум-ку	суми, тис. грн	час-тки, в. п.	у %
У національній валюті	1653	100,0	4379	99,7	755	56,7	- 898	- 43,3	- 54,3
у тому числі в касі	45	2,7	49	1,1	61	4,6	+ 16	+ 1,9	+ 35,6
В іноземній валюті	-	-	11	0,3	577	43,3	+ 577	+ 43,3	×
Усього	1653	100,0	4390	100,0	1332	100,0	- 321	-	- 19,4

Отже, в 2012 р. порівняно з 2010 р. залишок грошових коштів у національній валюті зменшився на 898 тис. грн (54,3 %), у тому числі в касі – збільшився на 16 тис. грн (35,6 %). Якщо в 2010 р. грошових коштів в іноземній валюті підприємство не мало, то в 2011-2012 рр. завдяки виходу на зовнішні ринки ці суми були відповідно 11 і 577 тис. грн. У 2012 р. частка грошових коштів у національній валюті становила 56,7 %, а в іноземній валюті – 43,3 %. У цілому залишок грошових коштів на кінець року був найбільшим у 2011 р. (4390 тис. грн), а в 2012 р. порівняно з 2010 р. зменшився на 321 тис. грн, що становить 19,4 %.

Отже, результати проведених досліджень дозволяють зробити висновок про достатню платоспроможність ТОВ «Агрофірма «ім. Довженка» за переважною більшістю показників, але щодо забезпеченості грошовими коштами як високоліквідними активами підприємство має низький рівень платіжних можливостей. Серед причин такої ситуації можна окреслити як внутрішні, так і зовнішні.

Внутрішніми причинами є: проблеми в системі ціноутворення на продукцію, випереджальне зростання зобов’язань порівняно зі зростанням доходів і оборотного капіталу, відсутність ефективної системи контролю за рухом грошових коштів. До зовнішніх причин відносяться: складна економічна ситуація у країні, нестабільність попиту на ринку сільськогосподарської продукції, нестача коштів у споживачів, а також несумлінність ділових партнерів.

Для підвищення рівня ліквідності та грошової платоспроможності ТОВ «Агрофірма «ім. Довженка» необхідно:

- підготувати план фінансового оздоровлення;

- здійснити пошук постачальників, що пропонують вигідніші умови;

- зменшити постійні та змінні витрати за рахунок економії матеріальних ресурсів;

- визначити оптимальні (мінімально необхідні) обсяги сировини і матеріалів шляхом запровадження їх нормування;

- встановити відповідність планів виробництва та планів продажу;

- забезпечити безперебійність і ритмічність роботи підприємства;

- запровадити ефективну систему управління грошовими потоками.

Процес планування руху грошових коштів підприємств повинен базуватися на таких принципах:

1. Своєчасність і достовірність інформаційного забезпечення управління фінансами, у тому числі зведення, обробка та узагальнення первинної фінансової інформації щодо руху грошових коштів.

2. Забезпечення ефективності використання грошових коштів через оптимальний їх розподіл у часі та просторі.

3. Підтримання прийнятного рівня ліквідності та платоспроможності, а також попередження формування чи розвитку фінансової кризи.

4. Забезпечення своєчасності та повноти покриття потреби підприємства у капіталі для фінансування поточних грошових зобов’язань у рамках операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.

Для оперативного внутрішнього аналізу поточної платоспроможності, щоденного контролю за надходженням коштів від продажу продукції, погашення дебіторської заборгованості й інших надходжень, а також для контролю за виконанням платіжних зобов’язань перед постачальниками, банками та іншими кредиторами складається платіжний календар.

Платіжний календар, який розробляється на підприємстві в різноманітних варіантах, є ефективним і надійним інструментом оперативного управління його грошовими потоками. Він дозволяє вирішити такі основні задачі [11, с. 261]:

- звести прогнозні варіанти плану надходжень і витрачань коштів («оптимістичний», «реалістичний», «песимістичний») до одного реального завдання щодо формування грошових потоків у рамках одного місяця;

- у максимально можливій мірі синхронізувати позитивний і негативний грошові потоки, підвищивши тим самим ефективність грошового обігу підприємства;

- забезпечити пріоритетність платежів підприємства за критерієм їхнього впливу на кінцеві результати його діяльності;

- досягти необхідної абсолютної ліквідності грошового потоку, тобто платоспроможності підприємства в короткостроковому періоді;

- включити управління грошовими потоками в систему оперативного контролінгу (а, відповідно, і поточного моніторингу) фінансово-господарської діяльності підприємства.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ:

1. Голов С. Ф. Бухгалтерський облік в Україні : аналіз стану та перспективи розвитку / С. Ф. Голов. – К. : Центр учбової літератури, 2007. – 522 с.

2. Деменіна О. Управління грошовими потоками в межах концепції фінансової рівноваги підприємства / О. Деменіна // Актуальні проблеми економіки. – 2012. – №7. – С.14 – 18.

3. Закон України «Про банки і банківську діяльність» № 2121 – ІІІ від 07 груд. 2000 р. [Електронний ресурс] / Верховна рада України. – Режим доступу : http://www.rada.gov.ua.

4. Закон України «Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні» № 996 – ХІV від 16 лип. 1999 р. [Електронний ресурс] / Верховна рада України. – Режим доступу : http://www.rada.gov.ua.

5. Закон України «Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом» (нова редакція) № 4212-VI від 22.12.2011 р. [Електронний ресурс] // Верховна Рада України. – Режим доступу : http://www.zakon2.rada.gov.ua.

6. Інструкція про безготівкові розрахунки в національній валюті, затверджена Національним банком України № 22 від 21 січ. 2004 р. [Електронний ресурс] / Верховна рада України. – Режим доступу : http://www.rada.gov.ua.

7. Лахтіонова Л. А. Фінансовий аналіз сільськогосподарських підприємств : [навч. посіб.] / Л. А. Лахтіонова. – К. : КНЕУ, 2004. – 365 с.

8. Лях Л. М. Про методику визначення коефіцієнтів фінансової стійкості сільськогосподарських підприємств / Л. М. Лях // Економіка АПК. – 2007. - № 2. - С. 71 – 73.

9. Національне положення (стандарт) бухгалтерського обліку 1 «Загальні вимоги до фінансової звітності» № 73 від 07 лют. 2013 р. [Електронний ресурс] / Верховна Рада України. – Режим доступу : http: // www.rada.gov.ua.

10. Податковий кодекс України № 2755-VІ від 2 груд. 2010 р. [Електронний ресурс] / Верховна Рада України. – Режим доступу : http://www.zakon.rada.gov.ua.

11. Семенов Г. А. Фінансове планування і управління на підприємствах : [навч. посіб.] / Семенов Г. А., Бугай В. З., Семенов А. Г., Бугай А. В. – К. : Центр навчальної літератури, 2007. – 432 с.

12. Старостенко Г. Г. Фінансовий аналіз : [навч. посіб.] / Г. Г. Старостенко, Н. В. Мірко. – К. : Центр навчальної літератури, 2006. – 224 с.

13. Тютюнник Ю. М. Фінансовий аналіз : [навч. посіб.] / Ю. М. Тютюнник. – Полтава : РВ ПДАА, 2009. – 406 с. – (частина І).

14. Тютюнник Ю. М. Фінансовий аналіз : [навч. посіб.] / Ю. М. Тютюнник. – Полтава : РВ ПДАА, 2009. – 408 с. – (частина ІІ).

15. Цал-Цалко Ю. С. Фінансовий аналіз : [підручник] / Ю. С. Цал-Цалко. – К. : Центр учбової літератури, 2008. – 566 с.

16. Царенко О. М. Економічний аналіз діяльності підприємств агропромислового комплексу : [навч. посіб.] / О. М. Царенко ; [2 - ге вид., перероб]. – Суми : ВТД «Університетська книга», 2006. – 240 с.