Економічні науки/10. Економіка підприємства

Шафранська Т.Ю.

Черкаський національний університет імені Богдана Хмельницького, Україна

Методологічні аспекти аналізу фінансового стану малих підприємств

В сьогоднішніх умовах нестабільного соціально-економічного середовища, пов’язаного з негативним впливом світової економічної кризи, важливого значення набуває систематична оцінка фінансового стану підприємств. При цьому особлива увага повинна приділятися аналізу фінансової стійкості і стабільності підприємства. Аналіз фінансової стійкості дозволяє визначити фінансові можливості підприємства на момент проведення аналізу та на відповідну перспективу. Метою оцінки фінансової стійкості підприємства є об’єктивний аналіз величини та структури активів і пасивів підприємства і визначення на цій основі ступеня його фінансової стабільності й незалежності.

В умовах трансформації ринкових відносин суттєвим недоліком малих підприємств як суб’єктів господарювання є обмежені фінансові можливості: фінансова діяльність будується з урахуванням постійного фактора недостатності ресурсів для інвестиційного розвитку з огляду на незначний загальний обсяг господарського обороту та неможливість залучення коштів інвесторів, які не є власниками підприємства. Разом з тим, ефективна фінансова діяльність малого підприємства неможлива без постійного залучення коштів, що уможливлює більш ефективне використання власного капіталу, розширює обсяг господарської діяльності підприємства, прискорює формування цільових фондів, і, в кінцевому результаті, підвищує загальну ринкову вартість підприємства. Чим більша перевага в сторону залучених коштів, тим більший ризик підприємства втратити фінансову незалежність. З огляду на це, мале підприємство обережно підходить до позик капіталу і орієнтується на самофінансування. Необхідність самофінансування за рахунок власного прибутку в умовах обмеженості зовнішнього фінансування обумовлює стратегію постійного підвищення рентабельнотсі бізнесу. При цьому головною метою фінансової діяльності малого підприємства є дотримання фінансової рівноваги.

В таких умовах надзвичайно важливим є формування стійкого фінансового стану підприємства в процесі всієї його виробничо-господарської діяльності.

Фінансовий стан підприємтва є комплексним поняттям і відображає рейтинг підприємства на фінансовому ринку, його кредито- і платоспроможність.

Для комплексної оцінки фінансового стану підприємства використовуються кількісні і якісні критерії. Для кількісної оцінки застосовуються абсолютні та відностні показники, які розраховуються за даними балансу і звіту про фінансові результати.

До абсолютних показників включаються:

- показник чистих оборотних активів як різниця між оборотними активами і поточними зобов’язаннями, що характеризує обсяги фінансування поточної діяльності власним і довгостроковим позичковим капіталом, і відображає можливості розширення операційної діяльності підприємства, а, відповідно, збільшення прибутковості;

- показники прибутковості (чистий прибуток, прибуток до оподаткування, прибуток від операційної діяльності, чистий грошовий потік, чистий грошовий потік від операційної діяльності).

Відносні показники діяльності підприємства характеризують:

- стан активів підприємства (показники ліквідності, платоспроможності, майнового стану підприємства);

- задовільність структури фінансового капіталу підприємства (показники фінансової стійкості);

- достатність рівня прибутковості (показники рівня рентабельності та самофінансування);

- ефективність використання оборотних активів (показники ділової активності).

При оцінці фінансової стійкості підприємства використовують низку якісних показників, а саме:

- надійність підприємства в поверненні попередніх кредитів;

- перспективи діяльності на ринку з позицій конкурентоспроможності продукції;

- оцінка стабільності внутрішнього середовища підприємства;

- якість кадрового та виробничого менеджменту.

З огляду на багатофакторність фінансових процесів, значну кількість показників фінансової стійкості, а також особливості організації фінансів малого підприємства (простота і прозорість визначення основних показників фінансово-господарської діяльності, мінімізація процедур обліку, їх доступність для професійно непідготовленої людини, а також спрощеність процедури контролю), виникає потреба в застосуванні для оцінки фінансового стану малого підприємства інтегрального показника, що має грунтуватися на оцінці комплексу деталізованих показників, які перебувають у взаємозв’язку і взаємозалежності з урахуванням впливу на них певних факторів.

Комплексна оцінка фінансової стійкості підприємства повинна враховувати як всі основні показники фінансової діяльності підприємства, що обчислюються за даними звітності, так і особливості малого підприємтва як субєкта господарювання. Така вимога робить оцінку прозорою, дозволяє проводити всебічну оцінку стану і тенденцій зміни фінансової стійкості підприємства та визначення наявних потенційних можливостей і резервів підвищення фінансової стійкості та стабільності підприємства.