Антошкіна Л.І.

Бердянський університет менеджменту і бізнесу, Україна

Пессимистический прогноз глобальной конкуренции в мировой экономике

Соединённые Штаты может ожидать внезапный коллапс – такое драматическое заявление сделал профессор Гарвардского университета и Гарвардской бизнес-школы Найолл Фергюсон [1]. Несколько столетий считалось, что великие державы возникают, крепнут и близятся к упадку постепенно, напоминает он. «Точно так же проблемы США часто описываются как зреющие медленно», - пишет автор. Он перечисляет такие вызовы, как старение населения, усугубляющее нагрузку на государство, рост китайской экономики и климатические изменения. Далее автор рассуждает: но что если ход истории не цикличен и нетороплив, а, напротив, ‒ аритмичен – она то стоит на месте, то вдруг набирает скорость, точно гоночный автомобиль? В сложных системах, каковыми являются великие державы, некий незначительный фактор может нарушить равновесие и стать толчком к кризису.

Историки задним числом объясняют кризис долговременными тенденциями и тем самым неверно толкуют сложность системы. На деле «незначительное влияние на сложную систему может спровоцировать колоссальные, часто неожиданные перемены – то, что учёные называют «эффектом усилителя», ‒ утверждает Н. Фергюсон. Например, почти невозможно предсказать масштаб лесного пожара в момент его зарождения. В политике самым недавним примером резкого упадка является распад СССР, ‒ отмечается в исследовании [1]. Казалось бы, ничто не предвещало этого события: советский ядерный арсенал был больше американского, а правительства Третьего мира склонялись в сторону СССР. Что касается современных США, то «гибель империй в большинстве случаев связана с фискальными кризисами», ‒ предостерегает Фергюсон, напоминая, что в 2010 году Америку ожидает бюджетный дефицит в размере более 1,5 трлн. долларов, то есть около 11% ВВП. Однако столь же важную роль играет субъективное восприятие: «Статистика, приведенная выше, сама по себе не может ослабить мощь США, но может способствовать ослаблению слепой веры в способность США выдержать любой кризис». Однажды словно бы случайная дурная новость – допустим, негативная оценка рейтингового агентства – попадёт на первые полосы, и о качестве фискальной политики США вдруг забеспокоятся рядовые граждане и зарубежные инвесторы. Сложная адаптивная система оказывается в тяжёлом положении, когда её составные части утрачивают веру в её жизнеспособность, ‒ поясняет автор статьи. По его мнению, следующая фаза текущего кризиса может начаться, когда население поставит под сомнение монетарные и антикризисные меры. Доходность гособлигаций может резко подскочить, если изменятся прогнозы относительно платёжеспособности правительства, и фискальный кризис ещё более усугубится, ‒ считает Фергюсон, ссылаясь на пример Греции. Империи ведут себя, как все сложные адаптивные системы: непредсказуемо долго функционируют нормально, а затем внезапно рушатся – пророчит учёный [1].

Конечно, исследователь может по-своему трактовать те или иные современные явления, препарируя их с помощью исторического опыта. Прогноз Фергюсона – один из многих, когда учёный придаёт чрезмерное значение истории. Современный опыт многих стран, в том числе и США, свидетельствует о способности сложных экономических систем выживать даже в таких катастрофических обстоятельствах, которых давняя история вообще не знала (выход США из Великой Депрессии, послевоенное возрождение Японии и Германии). Приведенный Фергюсоном пример распада СССР вообще не корректен как сценарий, который повторят США – системы, построенные на идеологии насилия, долго не живут. Америка к такому роду империй отношения не имеет. Наконец, преувеличенное значение исследователь придаёт старению населения США (что является спорным аргументом; ситуацию прояснит перепись населения страны, которая началась 15 марта 2010 года) и экономическому росту Китая (впечатляющая статистика роста ВВП при сохраняющейся бедности огромного по численности населения, отсталости материальной базы и структуры экономики за пределами свободных экономических зон совсем не свидетельствует о факторе китайской угрозы для главных глобальных центров сил мира в настоящее время и в обозримом будущем).

Другой пример пессимистического прогноза в отношении США связан с предсказанием динамики противостояния США и Европы. Эксперты Бостонской консалтинговой группы (Boston Consulting Group, BCG) констатируют, что Европа потеснила Северную Америку «на позициях самого богатого региона мира». Кризис перекраивает карту мирового частного капитала, и американские инвесторы, активно вкладывающие в акции, несут более существенные потери. Глобальное снижение стоимости активов в управлении за 2008 год составило 11,7%, или 92,4 трлн. долларов. В 2007 году глобальный частный капитал достигал 104,7 трлн. долларов. Падение зафиксировано впервые за время проведения исследования – с 2001 года. На фоне кредитного кризиса фондовые индексы показали максимальное падение со времён Великой Депрессии, стоимость недвижимости, активов хедж-фондов и фондов прямых инвестиций в 2008 году также упала. Индекс S&P500 в 2008 году показал падение на 38% ‒ максимальное с 1937 года. Последние несколько лет стали для отрасли периодом очень существенного подъёма, рынки росли, частные состояния увеличивались и инвестиционные управляющие получали все больше средств от клиентов. Эта эпоха подошла к сокрушительному финалу в 2008 году, - комментирует агентство Bloomberg [2].

По данным BCG, самое резкое сокращение стоимости активов в управлении отмечено в Северной Америке – минус 21,8%. При этом в данном регионе доля капитала, размещённого в акции, за год упала с 50% до 38%. Тем не менее, этот показатель является самым высоким среди регионов мира. В Европе объём активов в управлении сократился на 5,8% ‒ до 32,7 трлн. долларов. Теперь Европа опередила США, где после более существенных потерь по итогам 2008 года частный капитал составляет 29,3 трлн. долларов.

Партнёр BCG и один из авторов доклада Питер Дэмиш прогнозирует постепенное восстановление частного капитала начиная с 2010 года, но докризисный уровень может быть достигнут не раньше 2013 года. «За период с конца 2008 до 2013 мы прогнозируем в среднем годовой темп роста около 4%. Быстрее всего, с темпом в 9,5% в год частный капитал будет расти в Азиатско-Тихоокеанском регионе (без учёта Японии); - прогнозирует эксперт [2]. В этих выкладках отсутствуют позитивные ожидания относительно США, что свидетельствует об отсутствии у исследователей аргументов для оптимизма.

Вообще же, их прогноз носит не категорический, а, скорее, ‒ мировоззренческий характер: до сих пор считалось, что в Америке всего должно быть много и больше, чем где бы то ни было, особенно, миллионеров. Теперь их прослойка стала меньше, чем в ряде европейских и азиатских стран: вот и повод для глубокого пессимизма. Конечно, совсем серьёзно «драматизм» такого прогноза в отношении страны, по-прежнему имеющей самые высокие абсолютные и относительные макроэкономические показатели, воспринимать нельзя.

Гораздо больше серьёзного внимания заслуживают прогнозы, авторы которых пытаются уйти из-под влияния устойчивых стереотипов и предрассудков и привлекают для анализа перспектив страны комплексный набор показателей. Один из них – Стивен Хилл, руководитель программы политических реформ при Новом американском фонде – вашингтонском аналитическом центре либеральной направленности – в начале 2010 года опубликовал книгу, одно название которой вызывает раздражение у американцев-консерваторов: «Перспективы Европы, или Почему европейский путь – наша лучшая надежда на будущее». Комментарии к этой книге, которые дало агентство «Reuters» (Великобритания), содержат следующие аспекты. Как иногда замечают иностранцы, приезжающие в США, фразы типа «мы самые лучшие» и «Америка впереди планеты всей» зачастую с глубочайшей убеждённостью произносятся гражданами, никогда в жизни не выезжавшими из страны, а значит, не представляющими, с чем они её сравнивают. (Заметим: при современном уровне коммуникаций и наличии Internet практически в каждой американской семье мнение граждан о своей стране вряд ли следует примитизировать столь иронично).

В то же время можно согласиться с таким аргументом С. Хилла: большинство американцев пребывают в блаженном неведении относительно достижений европейцев; но и здесь нужно сделать поправку на менталитет, в частности, ‒ аполитичность большинства из них: они заняты работой, семьёй, детьми, имеют возможность отдыхать, получать за свой труд необходимый им набор жизненных благ, у них не принято заглядывать в окно к соседу (в том числе и европейскому соседу), на их традиционный уклад не сильно повлиял глобальный кризис; они не знают, что такое политические дрязги и паралич власти, столь характерные для многих европейских стран. Естественен вопрос: что же плохого в таком «блаженном неведении» американцев о «достижениях» европейцев?

Подобранные С. Хиллом факты и данные сравнительной статистики показывают, что США отстают от Европы практически по всем поддающимся измерению социально-экономическим параметрам. Европа, точнее – Европейский союз, объединяющий 27 стран с населением почти 500 млн. граждан, по объёму экономики равен США и Китаю вместе взятым. В Европе действует 179 крупнейших компаний мира, в США – 140. Американские компании в Европе получают прибылей в 20 раз больше, чем в Китае [3]. С. Хилл огорчается тем, что большинство американцев с этими фактами не знакомы. Он обвиняет американские СМИ в том, что они позиционируют Европу как регион, постоянно находящийся в кризисе, с впавшей в маразм экономикой, с налоговой системой, уничтожающей всякий стимул личной инициативы, с уровнем жизни ниже американского, а также с общей системой здравоохранения, длинными отпусками и заметно меньшей продолжительностью рабочего дня, что и объясняет низкие темпы роста и стагнацию. С. Хилл не согласен с этим; он подчёркивает, что его взгляды разделяют Нобелевские лауреаты по экономике Джозеф Стиглиц (Joseph Stiglits) и Пол Кругман (Paul Krugman), которые тоже смотрят на Европу с оптимизмом. В частности, П. Кругман в статье [3] отмечает, что Европу часто приводят как пример того, что высокий уровень налогообложения богатых и льготы для менее обеспеченных убивают экономический прогресс, но это не так, а европейский опыт демонстрирует обратное: стремление к социальной справедливости и прогресс идут рука об руку. Просто удивительно, что такую «европейскую идиллию» не видят политики и учёные Евросоюза, но «ощущают» Стиглиц, Кругман и Хилл (кстати, не приводя никаких доказательств).

Конечно, время покажет, насколько оправдан оптимизм этих исследователей в отношении прогресса Европы и пессимизм относительно будущего США. Однако уже сейчас заслуживают внимания некоторые рассуждения С. Хилла о системе американского капитализма, государственного капитализма Китая и показателях измерения экономического развития государств.

Литература:

1. Niall Ferguson. America, the fragile empire [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://articles.latimes.com.

2. Josh Fineman and Alexis Leondis. Europe Overtakes North America as World’s Wealthiest (Update1) [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.bloomberg.com.

3. Bernd Debusmann. Who wins in U.S. vs Europe contest? [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://blogs.reuters.com.