Экономические науки/3. Финансовые отношения

Концесвітна Г.С., студентка V курсу

Кравченко Т.О., ст. викладач

ДВНЗ «Криворізький національний університет», Україна

Проблема вибору оптимальної методики оцінки фінансового стану підприємств

На даному етапі розвитку ринкової економіки, а саме в період подолання наслідків світової фінансової кризи, все більшого значення набуває питання правильного вибору методики діагностики фінансового стану підприємства, яка б давала повну картину щодо подальшого розвитку подій у фінансово-господарській діяльності того чи іншого суб’єкта господарювання.

Необхідність раціонального та практичного аналізу фінансового стану підприємства також можна пояснити тим, що часто підприємства не здатні правильно оцінити свій фінансовий стан з подальшим прогнозуванням розвитку подій, що в майбутньому створює серйозні перешкоди для підвищення ефективності його діяльності та подальшого розвитку.

Об’єктивна оцінка фінансового стану підприємства необхідна, коли треба одержати відповідь на запитання, наскільки надійним є підприємство як партнер, і прийняти рішення про економічну доцільність продовження або встановлення відносин з ним. У кожного з партнерів контрагентів – акціонерів, банків, податкових адміністрацій – свій критерій економічної доцільності. Тому й показники оцінки фінансового стану мають бути такими, щоб кожний суб’єкт зовнішнього середовища зміг зробити вибір, виходячи з власних інтересів [4].

На сьогодні процес здійснення оцінки фінансового стану підприємства передбачає використання різних методів, прийомів, концепцій. Найбільш традиційними методами, за допомогою яких можна оцінити фінансовий стан підприємства, є коефіцієнтний аналіз [2].

Незважаючи на достатній розвиток теорії і практики оцінки фінансового стану підприємств, в Україні не розроблено чіткої методики аналізу фінансового стану підприємства. Методичні рекомендації, що надаються різними міністерствами і відомствами, спрямовані на аналіз фінансового стану підприємства у конкретних умовах: при приватизації, санації, банкрутстві, аудиторських перевірках. Застосування таких методик ускладнюється недосконалою правовою і технологічно-культурною базою економіки [3].

При визначенні методики аналізу фінансового стану підприємства стикаються також з такою проблемою, що різні автори (вітчизняні і зарубіжні) обґрунтовують доцільність залучення недостатньої чи надмірної кількості показників та коефіцієнтів, що не дозволяє уявити цілісну картину фінансового стану суб’єкта господарювання та сформувати об’єктивну думку про ступінь його фінансової стійкості. В економічній літературі з фінансів та фінансового менеджменту пропонується використовувати близько 50 показників для аналізу поточного стану підприємства.

Також до основних недоліків методик діагностики фінансового стану, як вітчизняних, так й іноземних авторів, відносять ігнорування галузевих особливостей, що спричиняє прийняття неправильних управлінських рішень, використання коштів в низькорентабельних напрямах діяльності, затвердження стратегії розвитку підприємства, що не відповідає сучасним реаліям розвитку ситуації на ринку [2].

Метою оцінки фінансового стану підприємства є розробка і реалізація заходів, спрямованих на відновлення достатнього рівня фінансової стійкості підприємства, встановлення можливості підприємства продовжувати свою господарську діяльність, забезпечення прибутковості і зростання виробничого потенціалу та ухвалення відповідних рішень [3].

Проведений аналіз різноманітних методик діагностики фінансового стану підприємства, що пропонують провідні українські та зарубіжні вчені-економісти, дає змогу запропонувати власну методику, що заснована на коефіцієнтному аналізі (табл. 1).

Наведена методика передбачає аналіз динаміки та структури активів та джерел фінансування підприємства, який дозволяє визначити галузеві особливості підприємства, а також основні тенденції його розвитку протягом аналізованих років в абсолютному (грошовому) та відносному (процентному) виразі.

Таблиця 1

Коефіцієнти для оцінки фінансового стану підприємства

№ п/п	Показник	Нормативне значення	Формула для розрахунку
Показники ліквідності та платоспроможності
1.	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,2 – 0,25
2.	Коефіцієнт швидкої (критичної) ліквідності	0,6 – 0,8
3.	Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності	1,5 – 2; 2 – 3 для мінливого кризового середовища
4.	Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості	>2
5.	Частка простроченої дебіторської заборгованості	<0,2
Показники фінансової стійкості
6.	Коефіцієнт автономії	>0,5
7.	Коефіцієнт фінансової залежності	2
8.	Коефіцієнт маневрування власного капіталу	>0,1
9.	Коефіцієнт левериджу	>0,25
10.	Коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів ВОК	>2
11.	Коефіцієнт фінансової стабільності	>1
Показники ділової активності
12.	Коефіцієнт оборотності активів	Залежить від специфіки підприємства, проте бажаним вважається зростання показника у динаміці
13.	Коефіцієнт оборотності виробничих запасів
14.	Коефіцієнт оборотності готової продукції
15.	Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості
16.	Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

Продовження таблиці 1

17.	Коефіцієнт стійкості економічного зростання
Показники прибутковості
18.	Рентабельність активів (ROA)	Бажаним вважається зростання показника у динаміці
19.	Рентабельність власного капіталу (ROE)
20.	Рентабельність поточних активів (ROCA)
21.	Рентабельність продажу (ROS)

Джерело: розроблено на основі [1], [5].

Особливо важливим в подоланні проблем і недоліків діагностики фінансового стану підприємства є забезпечення необхідного складу системи управління фінансами. З цією метою в акціонерних товариствах мають бути розроблені: фінансова стратегія, фінансові цілі та критерії, спрямовані на підготовку та прийняття фінансових рішень, методи й інформаційні технології рішення цього комплексу взаємопов’язаних завдань, прогнози та фінансові плани, механізм стимулювання виконання планів, ефективної системи обліку, контролю отриманих результатів, організаційну структуру з чітко визначеними функціями, регламенти реалізації комплексних завдань тощо.

Висновки. Якісна та достовірна оцінка фінансового стану підприємства може бути реалізована лише тоді, коли на підприємстві існує достовірна та вичерпна первинна інформація, а саме здійснюється контроль за правильністю формування фінансової звітності, здійснюється належне опрацювання податкової звітності, методика діагностики фінансового стану підприємства адаптована до особливостей ринку та сегменту, яку займає підприємство. З розрахованих показників формується аналітична база даних, яка слугує фінансовим менеджерам підприємства «інформаційною картою дій» на основі яких приймаються управлінські рішення для усунення слабких сторін підприємства та проводиться пошук необхідних фінансових ресурсів.

Список використаних джерел:

1. Методичні рекомендацій щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства: наказ МЕУ за станом на 26.10.2010 р. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.me.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=161074&cat_id=32854

2. Нєкрасова А.В., Лановлюк В.Б. Сутність оцінки фінансового стану підприємства та завдання його аналізу. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/e-journals/PSPE/2009_4/Lanoluk_409.htm

3. Руда Р. В. Оцінка фінансового стану підприємства: сутність та необхідність. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Vbumb/2010_1/12.pdf

4. Сафронська І. М. Методичні підходи до комплексної оцінки фінансового стану підприємства / І. М. Сафронська, Г. С. Бєлай // Інвестиції: практика та досвід. – 2009. – №17. – С. 65–67.

5. Фінанси підприємств: Підручник / Керівник авт. кол. і наук. ред. проф. А. М. Поддєрьогін. 7-ме вид., без змін - К.: КНЕУ, 2008. - 552 с.