Ишуова Ж.Ш.

Казахский Национальный Университет имени аль–Фараби, Казахстан

Неокейнсианские ДСОР модели: краткий обзор

Несмотря на структурные общности с неокейнсианскими моделями, модели реальных бизнес циклов представляют собой другой взгляд на деловые циклы. Особенно, это касается каналов распространения шоков в экономике. Поскольку реальные бизнес циклы связаны с флуктуациями относительно равновесного уровня выпуска, такие модели предоставляют естественный способ объединения анализа экономического роста и бизнес циклов. В моделях реальных бизнес циклов предполагается, что все агенты однородны, они оптимизируют предложение труда в отсутствии трений в экономике с совершенно конкурентными рынками. Внешние стохастические реальные шоки являются причиной бизнес циклов, монетарные шоки и шоки со стороны спроса не имеют реального воздействия на выпуск и занятость, т.е. денежно-кредитная политика нейтральна по отношению к реальному сектору экономики. Однако модели реальных бизнес циклов подвергаются критике за неспособность дать эмпирическое объяснение экономическим флуктуациям. Технологическими шоками не удается объяснить рецессии, поскольку они ограничены отдельными отраслями и не имеют преобладающего воздействия на экономику в целом.

Одной из ДСОР моделей, дополненной предпосылками новой кейнсианской теории, является модель, изложенная в работе Дж. Гали, Т. Моначелли [1, с. 728–732]. Новые кейнсианские модели динамического стохастического общего равновесия сочетают структуру моделей реальных бизнес циклов с предположениями далекими от положений классической теории. Эта теория пытается строить модели, основанные на рациональных ожиданиях оптимизирующих агентов и на микроэкономических элементах. В частности, неокейнсианские экономисты предполагают несовершенную конкуренцию (монополистическую конкуренцию), номинальную жесткость цен и заработных плат, что подразумевает реальные эффекты монетарной политики.

Отметим ключевые особенности микроэкономического обоснования неокейнсианских ДСОР моделей, детально описанные в работе С.Б. Сторма и Т. Погасяна [2]. Фирмы используют свою рыночную власть для того, чтобы устанавливать и поддерживать цены выше предельных издержек. Монополистическая конкуренция является одним из источников жесткости цен. Фирмы имеют некоторые ограничения на частоту, с которой они могут корректировать цены продаваемых ими товаров и услуг. Обычное объяснение жесткости цен состоит в том, что существуют некоторые издержки для их немедленного изменения. То же справедливо и для заработных плат, что важно для объяснения наличия безработицы. Краткосрочная не нейтральность денег объясняется именно жесткостью цен и заработных плат. Изменение предложения денег не ведет к пропорциональному изменению цен в краткосрочном периоде. Монетарная политика оказывает реальный эффект на выпуск и занятость через изменения процентной ставки, потребления и инвестиций. И это свойство соответствует наблюдаемым данным и эмпирическому анализу.

В отличие от теории реальных бизнес циклов неокейнсианская теория динамического стохастического общего равновесия соответствует стилизованным фактам бизнес циклов: существуют повторяющиеся колебания выпуска, занятость колеблется в тех же направлениях, что и выпуск, инвестиции и приобретение товаров длительного использования процикличны и волатильны, инфляция проциклична и протекает с определенным лагом. Неокейнсианские модели обеспечивают эффективный канал для выполнения экспериментальных расчетов по определению наиболее приемлемых вариантов проведения экономической политики. В базовой неокейнсианской модели динамического стохастического общего равновесия [3] время дискретно, каждый период фирмы производят выпуск, используя труд в качестве единственного ресурса. Производственная функция упрощенная: совокупный объем производства равен совокупным затратам труда. Модель игнорирует правительство и международную торговлю, таким образом, совокупное потребление равно совокупному выпуску. Домохозяйства максимизируют полезность, принимая реальную заработную плату и реальную процентную ставку как данные. Фирмы, которые находятся в собственности домашних хозяйств, максимизируют дисконтированную приведенную величину их прибыли, с учетом ограничений на установление цен (они варьируются в разных моделях). И, наконец, центральный банк определяет динамику реальной процентной ставки, через которую он проводит денежно–кредитную политику.

Таким образом, динамические модели предоставляют возможность проводить анализ макроэкономических показателей, характеризующих состояние экономики, и прогнозировать их динамику в ответ на те или иные варианты экономической политики. Оценки их параметров вычисляются путем использования статистических методов. На практике чаще всего используются линейные модели. Это связано с тем, что методы оценки параметров наиболее разработаны для линейных моделей.

Литература:

1. Gali J., Monacelli T. Monetary policy and exchange rate volatility in a small open economy // The Review of Economic Studies. – 2005. – Vol. 72, № 3. – P. 707–734.

2. Beidas-Strom S., Poghosyan T. An estimated dynamic stochastic general equilibrium model of the Jordanian economy // IMF working paper. – 2011. –52 p.

3. Romer D. Advanced macroeconomics. – Berkeley: University of California, 2001.