Михайлова К.О.

ВДОСКОНАЛЕННЯ УПРАВЛІННЯ ГРОШОВИМИ ПОТОКАМИ ПІДПРИЄМСТВА

Ключові слова: грошові потоки, аналіз, управління

Постановка проблеми. Незважаючи на широкий спектр досліджень даної тематики, процес управління грошовими потоками підприємств розроблений недостатньо. Важливість і практична значимість даних проблем обумовили вибір теми статті, її мети.

Аналіз останніх публікацій. Дослідженню проблематики грошових потоків присвятили свої роботи українські вчені: Галасюк В.В. [1], Терещенко О.А. [2] та інші.

Мета статті. Метою дослідження є теоретичне обґрунтування і розробка практичних рекомендацій з удосконалювання управління грошовими потоками підприємства.

Виклад основного матеріалу. Під грошовим потоком необхідно розглядати постійний рух грошових коштів підприємства у формі грошових надходжень і виплат у процесі здійснення їм своєї фінансово-економічної й інвестиційної діяльності. Грошові потоки як економічна категорія виникли в період розширення товарного виробництва й вгасання натуральної системи господарювання при виникненні постійного стійкого обміну результатами праці з використанням грошей як міри вартості й засобу обігу.

Управління грошовими потоками, як і управління капіталом та активами підприємства, передбачає вибір між окремими альтернативами, який завжди відбувається в рамках вирішення протиріччя «дохідність – ризик». В контексті даної проблеми можна виділити три основні моделі управління грошовими потоками підприємства: консервативну, ліберальну та агресивну.

Аналіз економічних і фінансових показників діяльності ТОВ „Сімферопольський електротехнічний завод” показав, що валовий дохід від реалізації за аналізований період зменшився, що може бути спричинене тим, що продукція не є товаром широкого і повсякденного вжитку. А оскільки йдуть значні капітальні витрати на розвиток виробництва, то відбувається здорожчання кінцевої продукції, що теж не дуже стимулює споживчий попит на ринку. Тому чистий прибуток зростає, але невеликими темпами, бо рівень розвитку підприємств – споживачів продукції знаходиться ще не на належному рівні, а отже і платоспроможний попит є невисоким.

Коефіцієнтний аналіз управління грошовими потоками, засвідчив її незадовільний стан у 2007-2009 роках, що проявляється у відсутності управлінського обліку та планування грошових потоків, недостатньо ефективній організації аналізу, обмеженому діапазоні методів контролю та регулювання грошових потоків. Позитивно можемо трактувати динаміку зростання аналізованих показників грошових потоків у 2010-2011 роках. Грошові надходження повністю перекривають виплати, спостерігається скорочення майбутніх надходжень, тобто все менша частка оборотних активів утримується у формі заборгованості дебіторів, з кожним роком зростає чистий грошовий потік, який спроможний повністю перекрити дебіторську та кредиторську заборгованість. Хоча показники і мають позитивні значення, проте залишаються ще на не досить високому рівні. Тобто ефективність управління грошовими потоками на підприємстві необхідно підвищувати.

Керівництву необхідно здійснювати пошук, дослідження та впровадження сучасних механізмів ефективного планування, моніторингу та контролінгу за ефективністю формування та управління грошовими потоками. Здійснити розробку методики оперативного управління високоліквідними оборотними коштами, а також здійснювати оперативне фінансове планування, яке на сьогоднішній день відсутнє на досліджуваному суб’єкті господарювання, тобто необхідно розробити та впровадити річний фінансовий план, баланс грошових надходжень, платіжний календар та консолідований бюджет.

У результаті оцінки ефективності грошового потоку досліджуваного суб’єкта господарювання за допомогою розробленої мультиплікативної моделі виявлені основні фактори, які її визначають та зроблені відповідні висновки про вплив даних факторів на її величину. Застосування в практичній діяльності запропонованої методики дозволяє виявити причини та силу позитивного й негативного впливу основних факторів на коефіцієнт ефективності грошового потоку підприємства, діагностувати сильні та слабкі сторони підприємства у формуванні та використанні грошових засобів з метою забезпечення ефективності циркуляції грошових потоків.

Інтегруючи оперативне, поточне і стратегічне планування грошових потоків в єдиний процес, можна досягти узгодженості руху грошових коштів з тактичними і стратегічними задачами підприємства у часі і просторі. Такий підхід до концепції планування грошових потоків спрямований також на досягнення постійної ліквідності і платоспроможності підприємства.

В процесі дослідження грошових потоків підприємства була запропонована структурно-логічна схема оптимізації грошових потоків, яка складається з 6 послідовних етапів: формування стратегії оптимізації грошових потоків, оптимізація грошових потоків за їх обсягами планового періоду, оптимізація грошових потоків у часі, реалізація управлінських рішень щодо оптимізації грошових потоків, аналіз досягнутих результатів і останній - коригування відповідних цільових параметрів розвитку підприємства. Виконання всіх етапів цієї схеми забезпечить інтеграцію заходів оптимізації грошових потоків підприємств у загальну систему управління грошовими потоками, координує управлінські дії, а також підвищує ефективність фінансового управління підприємством.

Висновки. Управління грошовими потоками підприємства є важливою складовою частиною загальної системи управління його фінансовою діяльністю. Воно дозволяє вирішувати різноманітні задачі фінансового менеджменту.

Список використаних джерел

1. Галасюк В.В. О необходимости использования понятия „условный денежный поток” / Галасюк В.В. // Фондовый рынок. – 2006. – № 18. – С. 18-20.

2. Терещенко О.О. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання. / Терещенко О.О. – К.: КНЕУ, 2010. – 554 с.