Товма Н.А.
доктор
(PhD), доцент
кафедры
«Учет и аудит»
КазНУ
имени аль-Фараби,
лауреат
премии Фонда Первого Президента РК
за
лучшие исследования в области гуманитарных наук,
трижды
лауреат государственной научной
стипендии
МОН РК для талантливых молодых ученых
ПРИМЕНЕНИЕ ИНСТРУМЕНТОВ SAS ДЛЯ
МОДЕЛИРОВАНИЯ ИНФЛЯЦИОННОГО ТАРГЕТИРОВАНИЯ
Основные приложения инструменты модели
SAS — настраиваемые системы Business Intelligence для финансового
менеджмента, управления рисками, маркетинга, управления цепочками поставок.
Различают следующие виды и формы инфляции. По степени
проявления: галопирующая, гиперинфляция, ползучая. Под галопирующей инфляцией
понимается явление в виде скачкообразного роста цен, которое вызывается резкими
изменениями в объеме денежной массы или изменения цен под воздействием внешних
факторов. Гиперинфляция - это инфляция с очень высоким темпом роста цен. Она
вызывается теми же факторами. Гиперинфляция - это явление, относящееся к
разряду кризисных, поэтому для ее устранения используются несколько иные
методы, чем при обычной инфляции. Ползучая инфляция признается относительно
безвредной и вполне соответствующей нормальному экономическому развитию.
Масштабы ее приводят к непредвиденным нарушениям, особенно в распределении
национального дохода между различными социальными группами. По способам
возникновения: инфляция спроса, инфляция издержек, инфляция предложения. Инфляция
спроса вызывается денежными факторами:
1.
Милитаризация экономики
и рост военных расходов. Военная техника становится менее приспособленной для
использования в гражданских отраслях и в результате денежный эквивалент,
противостоящий ей, превращается в фактор, излишний для обращения.
2.
Дефицит государственного
и рост внутреннего долга. Превышение расходов Правительства над налоговыми
поступлениями порождает необходимость изыскания путей: выпуск государственных
займов Правительства, эмиссия банкнот Центральным банком государства.
3.
Кредитная экспансия
банков. Расширение сферы деятельности банков, выражающейся в росте как
налично-денежной массы, а также в скорости обращения налично-денежной массы.
4.
Импортируемая инфляция -
это эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке
иностранной валюты с активным платежным балансом.
Первым источником внешних инфляционных импульсов может
быть повышение валютного курса денежной единицы, которое повышает рыночные цены
импортируемых потребительских товаров.
Следующий тип инфляционного воздействия извне - чрезмерное расширение денежной
массы в результате возникновения крупного и устойчивого сальдо платежного
баланса по текущим операциям, либо массированного притока капитала.
5.
Чрезмерные инвестиции в
тяжелую промышленность национальной экономики [1].
Инфляция издержек характеризуется воздействием
следующих неденежных факторов на процессы ценообразования:
1.
Лидерство в ценах, когда
крупные компании определенных отраслей при формировании и изменении цен
ориентировались на цены, установленные компаниями-лидерами.
2.
Снижение роста
производительности труда и падение производства, вызванное общими условиями
воспроизводства и кризисом.
3.
Ускорение прироста
издержек и особенно заработной платы на единицу продукции.
4.
Энергетический кризис,
связанный с резким удорожанием энергоносителей, которые представляют собой одну
из важнейших составляющих себестоимости продукции.
Инфляция предложения. Этот вид инфляции означает рост
цен, который был спровоцирован значительным увеличением издержек производства в
условиях, когда производственные ресурсы были недоиспользованы (когда
предприятия осуществляют модернизацию своих основных фондов). Особенность
активного периода экономических реформ (вторая половина 90-х годов ХХ века) в
Республике Казахстан заключается в том, что произошло обострение многих
экономических проблем. Это банкротство многих предприятий реального сектора
экономики, которое проявилось, прежде всего, в гигантских суммах неплатежей
между хозяйствующими субъектами. Увеличился дефицит республиканского бюджета.
Возник огромный внутренний и внешний долг страны. Экономика Казахстана, являясь
составной частью мирового экономического сообщества, в последние годы
испытывала негативное воздействие глобального финансово-экономического кризиса,
наметившегося осенью 1997 года и проявившегося в других странах СНГ. Финансовый
кризис в странах Юго-Восточной Азии - кризис особого рода. Он возник в регионе,
в котором длительное время наблюдались высокие темпы экономического роста, где
многие ранее аграрные страны становились индустриально развитыми, выпуская
конкурентоспособную продукцию на мировом товарном рынке. Начиная с первой
половины 90-х годов, регион убедительно демонстрировал быстрые темпы роста
официальных валютных резервов. К Юго-Восточной Азии относится и Япония -
мировая держава, совсем недавно опережающая США по темпам технического
прогресса в обрабатывающих отраслях, в сфере связи, транспорта и услуг,
некоторых отраслях химической промышленности. К Юго-Восточной Азии принадлежит
КНР, быстро наращивающая свой экономический потенциал. Под ее управление от
Великобритании перешел Гонконг, вместе с которым золотовалютные резервы КНР достигли
200 млрд. долларов США. Финансовый кризис начался с обвальной девальвации
денежной единицы Таиланда. Осенью 1997 года болезненное состояние стала
проявлять японская иена. По наклонной плоскости заскользила денежная единица
Южной Кореи. Затем стали падать курсы валют других государств Юго-Восточной
Азии. Поскольку валютный рынок тесно связан с фондовым рынком, болезненные
явления возникли и на рынке ценных бумаг.
Страны с переходной экономикой должны извлечь из финансовых кризисов следующее:
· из собственного опыта урок, свидетельствующий о
недопустимости продолжительного повышения валютного курса и поддержание
завышенного валютного курса: этот курс, часто называемый наиглавнейшей ценой в
открытой экономике, - слишком важный инструмент экономической политики, чтобы
использовать его только для борьбы с инфляцией;
· из опыта стран Юго-Восточной Азии урок, показывающий
возможность наступления неортодоксальных валютных кризисов, которые еще не
наблюдались в странах с переходной экономикой, но могут разразиться даже при
абсолютно благополучных показателях из-за того, что частные банки и компании не
в состоянии предусмотреть все последствия рисковых займов и кредитов.
Антиинфляционная политика представляет собой комплекс
мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с
инфляцией в виде главных составляющих ее воздействие - инфляции спроса и
инфляции издержек. В международной практике с этой целью используются две линии
антиинфляционной политики:
· политики регулирования спроса в виде методов
ограничения денежного спроса через денежно-кредитный механизм и налоги
(ограничение денежной массы, повышение процентной ставки за кредит, снижение
государственных расходов). Следствием этой политики является замедление
экономического роста и даже кризисные моменты, что нередко служит причиной
отказа Правительства страны от его использования;
· политика доходов в виде параллельного контроля за
ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления
пределов их роста.
В зависимости от специфических условий страны
необходим выбор вариантов антиинфляционной политики:
· политика регулирования спроса;
· политика доходов;
· смешанный вариант.
На современном этапе антиинфляционная политика должна
носить комплексный характер и затрагивать все сферы общественного
воспроизводства. Структурные теоретические основы инфляционного таргетирования,
как и денежно-кредитной политики в целом, были заложены первым лауреатом
Нобелевской премии по экономике Яном Тинбергеном. К его заслугам относится
разработка задач и принципов построения модели денежно-кредитной политики. Ян
Тинберген впервые ввел понятие "цель денежно-кредитной политики"
(monetary policy target). Под ней он подразумевал фиксированный количественный
показатель, к достижению которого должна стремиться денежно-кредитная политика
путем выбора значений инструментов политики или инструментальных переменных
(monetary policy instrument). В "Теории экономической политики"
Тинберген продемонстрировал необходимость того, чтобы число инструментов политики
было равно числу целей. В соответствии с концепцией Тинбергена
денежно-кредитная политика характеризуется иерархией целевых переменных:
конечная цель - промежуточная цель - тактические цели - инструменты политики
центрального банка. Любые денежные власти существуют для решения определенной
задачи - конечной (первичной) цели денежно-кредитной политики. В эпоху золотого
стандарта конечной целью было поддержание постоянной цены на золото или, иными
словами, сохранение фиксированного валютного курса. В период Бреттон- Вудской
системы в законах о центральном банке конечной целью значилась "внутренняя
и внешняя стабильность национальной денежной единицы": низкая инфляция и
фиксированный валютный курс. С переходом на плавающие обменные курсы валют
обязательство по поддержанию фиксированного паритета автоматически исчезло и
конечной целью стала ценовая стабильность. Под ней в экономической литературе
понимается такой незначительный прирост цен, который не берется агентами в
расчет при принятии решений. В идеале ценовая стабильность означает нулевую
инфляцию, однако по ряду технических причин (например, ошибки статистики,
запаздывание в обновлении информации и т.д.) центральные банки не ориентируются
на нулевую инфляцию. В результате на практике стабильность цен означает не столько
нулевое, сколько небольшое положительное значение прироста индекса цен в течение
длительного периода времени.
Литература
1. www.inf.com