Мирошникова Е.С.

Стаховская Я.С.

Беляева Е.В.

Донецький национальный университет экономики и торговли

имени Михаила Туган-Барановского

Секция: Экономика

Развитие инвестиционного страхования жизни Unit-linked в Украине

В Украине страховой рынок является одним из самых динамически развивающихся секторов экономики. В связи с произошедшими политическими и экономическими изменениями, выросла потребность в страховой защите. Появились новые виды рисков связанные с развитием рыночных отношений, с изменениями структуры собственности, а также развитием международных отношений.

Данное развитие характерно, также для страхования жизни. С изменениями в экономической системе и экономической ситуации, началось увеличение количества страховых компаний по страхованию жизни.

В отечественной научной литературе проблемы развития страхования жизни затронуты в работах таких ученых: Т. Артюх, С. Осадца. Л. Рейтмана, В. Шахова.

На сегодняшний день наращивание объемов страхования жизни компаниям удается за счет новой принудительной его формы (если за первые три месяца 2006 года по этому виду страховые компании собрали 76,5 млн. грн. валовых премий, то в первом квартале 2007 г. — более 130 млн. грн.). В последнее время большинство финансовых учреждений при предоставлении займа под покупку недвижимости или автомобиля требуют застраховать не только залог, но и жизнь. Соответствующий полис не является обязательным условием выдачи такого займа, но позволяет существенно его удешевить (при наличии страхового полиса финансовое учреждение снижает категорию рисковости такого кредита). Именно за счет этого, например, страховая компания «Брама Життя», принадлежащая Дельта Банку, по итогам первого квартала нынешнего года вошла в десятку лидеров лайфового страхования, тогда как за весь прошлый год она застраховала всего лишь 16 физических лиц. Владельцы Дельта Банка купили компанию в конце прошлого года и за три месяца 2007 г. застраховали более 5 млн. чел., собрав 5,1 млн. грн. страховых премий [2].

Однако главные надежды на дальнейшее развитие рынка страхования жизни страховщики связывают с легализацией нового продукта — unit-linked. В этом случае страховая компания выступает в роли финансового консультанта и управляющего деньгами по заказу их владельца.

В соответствии с новой редакцией Закона Украины "О страховании" инвестиционное страхование жизни (Unit-linked life insurance) – вид личного страхования, которое предусматривает обязательство страховщика, в случае смерти застрахованного лица до окончания срока действия договора, и/или дожития застрахованного лица до окончания срока действия договора, и/или наступления случая в жизни застрахованного лица, предусмотренного в договоре страхования, осуществить страховую выплату [1].

Каждая страховая премия, вносимая клиентом страховой компании, состоит из двух частей: одна часть используется на формирование фонда, который непосредственно связан со страхуемыми рисками (жизнь и дожитие) и накопительной или инвестиционной составляющей, то есть инвестируемой в инструменты фондового и денежного рынка. Соотношение этих долей также определяется в процессе переговоров между клиентом и страховой компанией. Если во всех остальных случаях средствами клиента распоряжается страховщик, то в программах "unit linked" клиент берет на себя все риски и сам выбирает направления инвестирования своих средств, либо перепоручает проводить вложения от своего имени профессиональным управляющим активами. В то же время страхователь имеет право в любой момент отказаться от полиса фондового страхования. В таком случае, ему выплачивается выкупная стоимость. Она состоит из текущей стоимости активов, в которые размещена инвестиционная часть взносов, минус издержки на администрирование [3].

Отличием фондового страхования от прямых инвестиций является то, что страховая выплата привязана к определенным событиям в жизни застрахованного лица, а также гарантирует страхователю страховую защиту.

В мире фондовое страхование развивается даже более активно, чем другие классические виды страхования жизни. В некоторых государствах, например в Швеции на его долю приходится около 80% премий по страхованию жизни, в США - около 60%. В странах ближайшего зарубежья также идет стремительное развитие этого вида финансовых услуг. К примеру, в Литве по данным 1 квартала 2007 года, страхование по договорам unit-linked составило 70,3% общего объема продаж — годом ранее этот показатель составлял 51,4% (прирост более 70%), в Эстонии аналогичный показатель удельного веса достиг 60%, а прирост составил около 40% [4].

Действующий в Украине принцип программ по накопительному страхованию жизни достаточно прост. Клиент регулярно платит взносы (по выбору – раз в год, раз в квартал или раз в месяц) и в конце срока страхования получает всю накопленную сумму. К ней прибавляется ежегодно начисляемый фиксированный гарантированный доход, который составляет 4%. Но помимо гарантированного дохода, клиенту начисляется еще дополнительный – инвестиционный доход. Дополнительный доход является результатом инвестирования страховых резервов в инструменты финансового рынка. Соотношение этих сумм не постоянное: в первые годы действия договора большая часть средств идет на формирование рискового резерва, а меньшая – на накопление, а затем наоборот.

С введением инвестиционного страхования жизни на украинский рынок страховых услуг существует ряд опасений. Со стороны самих страховщиков – в связи с отсутствием соответствующего опыта и недостаточно развитыми для страховых компаний условиями рынка инвестиций, в том числе законодательных и нормативно-правовых. А также со стороны компаний по управлению активами, ряд из которых видит в лайфовиках своих потенциальных конкурентов.

Также существует довольно большой сегмент рынка физических лиц, готовый к инвестициям финансово, но не информационно, не психологически. В классическом страховании жизни присутствуют риски, о реализации которых мало кто думает – автомобильные аварии мы наблюдаем часто и готовы к ним, но со смертью сталкиваемся лишь в отношении близких нам людей, и это, как правило, неожиданно. При этом убедить приобрести полис с такими рисками и доходностью гарантированной 4%, а «обещаемой» еще плюс 7-9% годовых, гораздо труднее, чем реализовать договор с перспективой получения клиентом «сверхприбыли», в сравнении с обычным банковским депозитом в два-три раза большей [4].

Таким образом, на сегодняшний день складывается ситуация, когда лайфовики во-первых заинтересованы в ведении нового для Украины вида финансовой услуги – инвестиционного страхования, при котором они смогут выйти на дополнительные сегменты рынка и привлечь клиентов гораздо быстрее. Во-вторых, лайфовикам прежде чем создавать собственные «безопаснее» и выгоднее работать с уже существующими институтами совместного инвестирования, имеющими опыт и, главное, свой значительный портфель.

Подводя итог можно отметить что, несмотря на целый ряд проблем, связанных общим состоянием политико-экономических процессов в стране, и состоянием финансового рынка Украины в частности, есть все основания для оптимистического прогноза при оценке возможностей развития инвестиционного страхования жизни в Украине.

Литература:

1. Закон України «Про страхування» №86/96 - ВР від 07.03.96

2. http://www.investfunds.com.ua/news/6657/

3. http://forinsurer.com/public/07/11/06/3208

4. http://www.taslife.com.ua/ru/about/publ/06/05/31/189