Підсекція: Банки і банківська система

доц. Гузенко О.П., Кукса О.Л.

Криворізький економічний інститут ДВНЗ „Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана”

Проблеми оцінювання рівня ризику процесу кредитування інвестиційних проектів

У сучасних умовах функціонування комерційних банків виникає нагальна проблема визначення ризиковості проведення операцій особливо в контексті кредитування інвестиційних проектів. Актуальним для вирішення залишається питання вибору методу оцінки інфестиційного проекту, який обрано для процесу вкладення коштів в контексті банківського кредиту. Зазначене питання підлягає вирішенню при умові розробки дієвої методології оцінювання рівня ризикованості вкладення кредитного ресурсу. З позиції інвестиційного проекту проблема також вирішується із урахуванням методологічного аспекту оцінювання рівня ризику конкретного проекту.

Цілком зрозумілим є той факт, що в ринковій економіці ризик є невід'ємним атрибутом господарювання. Невизначеність приводить до того, що уникнути ризику неможливо. Але це не значить, що слід шукати такі рішення, в яких завчасно відомий результат, вони, як правило, неефективні. Практична діяльність банківської установи доводить необхідність вміти передбачити ризик, оцінювати його розміри, планувати заходи щодо його запобігання. Ризик є складною економічно-управлінською категорією, яка має враховуватися банківським менеджером як в період оцінювання обраного інвестиційного проекту, так і в період надання кредитного ресурсу для його практичного впровадження. [1]

Нагадаємо, для визначення рівня ризику інвестиційних проектів існує велика кількість методів, одним із них є аналіз сценаріїв, який дозволяє оцінити вплив на проект можливої одночасної зміни кількох змінних через імовірність кожного сценарію. Цей вид аналізу може виконуватися як за допомогою електронних таблиць, так і з застосуванням спеціальних комп'ютерних програм, які дозволяють використовувати методи імітаційного моделювання. Можливість впровадження методів імітаційного моделювання забезпечує достатньо виский рівень якісного оцінювання інвестиційного проекту менеджером банку.

Зазначемо, з практичної точки зору доцільно залучати метод “аналіз чутливості проекту” суть методу “аналіз чутливості проекту” полягає у виявленні чутливості конкретних оціночних показників проекту при зміні значень вхідних величин. Разом з тим, основним недоліком цього методу є те, що він не є всеохоплюючим, оскільки не здатний врахувати всі можливі обставини реалізації. Крім того, він не уточнює ймовірність здійснення альтернативних проектів. До недоліків даного методу варто віднести і те, що з його допомогою можна встановити діапазон припустимих змін вхідних величин (“запас міцності”), але якою буде ця зміна насправді визначити неможливо. [2]

Практична діяльність показує, що проектні ризики зумовлені особливостями життєвого циклу проекту. Для оцінки ризику при виборі варіанта інвестування, як правило застосовують метод експертних оцінок ризиків у різних фазах проекту.

Відомо, що для банківського менеджера всебічний аналіз фінансового стану суб’єкта інвестиційної діяльності та очікуваних проектних ризиків являє собою обов’язкову умову прийняття рішень щодо кредитування проектів. Залежно від виду проекту, його належності до того чи іншого типу розробляється система заходів протидії ризикам: розподіл ризику між учасниками проекту; заставні операції та гарантування; страхування (хеджування); лімітування; екаутинг та ін.

Зарубіжний досвід показує [3], що для отримання додаткової інформації про об'єкт інвестування використовують послуги екаутингових компаній. Ці фірми збирають, обробляють, аналізують та формують різні види бізнес-інформації: відомості про ринки, платоспроможність підприємства, кредитоспроможність клієнта, фінансовий стан партнерів з бізнесу, перспективи розвитку конкурентів тощо. Звичайно ці відомості надаються у вигляді бізнес-довідок. Великі екаутингові фірми розробляють типові довідки бізнес-інформації та за бажанням замовника дають детальнішу інформацію, отриману шляхом поглибленого аналізу. Екаутинг часто сполучається з аудитом та являє собою важливий спосіб зниження ступеня інвестиційного ризику.

Таким чином, проблеми оцінювання рівня ризиковості процесу кредитування інвестиційних проектів підлягають вирішенню шляхом розробки єдиної методологічної бази яка б надала можливість кредитному інспектору проводити процеси оцінювання з позиції сучасної ситуації на ринку банківських послуг. Вітчизняні банки потребують негайного впровадження нормативно-законодавчого блоку, який би регламентував порядок системи оцінювання рівня ризиковості надання позикового ресурсу різним інвесторам. Такі дії, надали б можливість, проводити перевірку обсягів вкладеного позикового ресурсу із встановленням доцільності і окупності інвестиційного проекту, який здатен вирішувати соціально-економічні проблеми суб’єктів різного рівня із найменшим ступенем ризику.

Література:

1. Дудченко Я.О. Оцінка економічної ефективності інвестиційних проектів: Навч. посіб. - К: Ельга, Ніка-Центр, 2004. - 208 с.

2. www.invest-koda.org.ua

3. www.invest.forex-money.pp.ru