Однак, підвищення ефективності лізингової діяльності пов'язане з певними
труднощами, зокрема недосконалістю нормативно-правової бази, що регулює
лізингові відносини, недоліками системи оподаткування лізингових операцій,
недостатньою поінформованістю про можливості лізингу, недостатньою кількістю
платоспроможних лізингоотримувачів тощо.
Головною проблемою, що стримує розвиток лізингової діяльності є відсутність якісної, надійної та ефективної технології фінансового управління у ключових суб’єктів лізингової угоди – лізингодавців. Активний розвиток та розширення сфер діяльності лізингових компаній вимагає окреслення пріоритетних напрямків реформування системи фінансового менеджменту, серед яких одне з провідних місць належить фінансовому плануванню.
Загалом, можна відмітити, що розробка теоретичних
та методичних проблем фінансового планування є достатньо новою для вітчизняної
науки. Наукові та практичні питання, пов’язані з дослідженням загальних підходів до фінансового планування розглянуті
О. Бланком, О. Білою, О. Ліхачовою, О. Зеллем, В. Савчуком, О. Василиком, Р.
Теличко, Г. Тарасюком, Ю. Брігхемом, М. Месконом, К. Уолшем, Д. Террі, та
іншими.
Однак, наведені автори розглядають фінансове планування у виробничій сфері. У той час, як проблемі фінансового планування діяльності фінансових посередників присвячені лише поодинокі публікації. Деякі аспекти даної тематики знайшли своє відображення у працях вітчизняних та зарубіжних вчених і практиків, зокрема: Л. Примостки, О. Кириченка, М. Поморіної, І. Бушуєвої, Г. Лавінського, І. Ларіонової, В. Ясинського, І. Фішера, М. Фрідмана, Б. Бірмана, Дж. Сінкі, П. Роуза. Разом з тим, питання, пов’язані зі специфікою об’єктів, умов та сфери застосування фінансового планування в лізингових компаніях, його організаційного, інформаційно-аналітичного та програмного забезпечення не отримали достатньої розробки. Серед дослідників, що займалися даною проблемою можна відзначити лише російських авторів: В. Горемикіна, В. Газмана та О. Кіркорова.
На основі узагальнення численних літературних джерел та враховуючи специфіку діяльності лізингових компаній, можна зробити висновок, що фінансове планування в лізингових компаніях – це складний процес, що включає моделювання майбутнього фінансового стану лізингової компанії з метою визначення найефективніших варіантів фінансового забезпечення всіх напрямів її діяльності та заходів щодо підвищення їх ефективності.
Фінансове планування, залежно від різних функціонально-змістовних критеріїв, поділяється на багато видів. На нашу думку, фінансове планування в лізингових компаніях, найдоцільніше класифікувати за такими ознаками:
І. За суб’єктами:
Ø внутрішнє – здійснюється власними планово-аналітичними органами лізингової компанії;
Ø зовнішнє – здійснюється у тому випадку, коли незалежна лізингова компанія користується послугами аутсорсингу, та коли лізингова компанія є кептивною або заснованою банком чи іншою фінансовою установою, і у такому випадку функції планування частково або повністю покладаються на планово-аналітичні служби засновника.
ІІ. За об’єктами:
Ø фінансове планування грошових потоків (руху грошових коштів) – передбачає визначення джерел та напрямів використання грошових коштів, а також здатності лізингової компанії виконувати свої зобов'язання перед лізингоотримувачами, постачальниками та кредиторами. В широкому змісті, фінансове планування грошових потоків являє собою модель всіх надходжень та платежів лізингової компанії;
Ø фінансове планування лізингових платежів – визначення вартості послуг лізингодавця, до складу якої входить сума амортизаційних відрахувань, виплати за фінансові ресурси, залучені лізинговою компанією, витрати на різні форми страхування та інші видатки, пов’язані з будь-якими додатковими послугами лізингової компанії, премії за ризик, лізингова маржа, податкові виплати.
Ø фінансове планування лізингових внесків – визначення величини, форми, строків та періодичності виплат за предмет лізингової угоди;
Ø фінансове планування фінансових показників – кількісне вираження стратегічних та оперативних завдань лізингової компанії, яке передбачає визначення, розрахунок, корегування та оптимізацію загальних (капіталізованість, доходність, збитковість, фінансова стійкість лізингової компанії тощо) та тематичних фінансових показників (собівартість, окупність, оборотність, норми дохідності, рентабельність лізингової угоди чи проекту та інші), що відображають ефективність діяльності лізингової компанії;
Ø фінансове планування результатів діяльності – визначення реального чистого прибутку, вартості лізингової компанії та її рейтингового статусу.
ІІІ. За цільовим орієнтиром:
Ø перспективне фінансове планування, має переважно якісний характер та здійснюється з метою визначення фінансових можливостей, загроз, зовнішніх та внутрішніх чинників, що впливають на ефективність діяльності, конкурентоспроможність та фінансову стійкість лізингової компанії та забезпечення її стабільного економічного та соціального розвитку протягом терміну від 3 до 5 років;
Ø поточне фінансове планування має якісно-кількісний характер і передбачає складання фінансових планів на звітній період (як правило календарний рік) з метою узгодження цілей лізингової компанії на поточний період (приріст капіталу, чистий прибуток, виплати акціонерам, додана вартість) з наявними фінансовими ресурсами;
Ø оперативне фінансове планування має кількісний характер та здійснюється з метою визначення платіжного стану лізингової компанії та змін у ньому за певний період часу, що не перевищує звітний рік (квартал, декада, місяць, тиждень), забезпечення своєчасного виконання зобов’язань лізингової компанії та отримання нею належних платежів, виявлення тимчасово вільних коштів та ефективного розпорядження ними;
Ø тактичне фінансове планування має кількісний характер та передбачає щоденне моделювання грошових потоків між лізинговою компанією, її клієнтами, банками та іншими зацікавленими у лізингових операціях сторонами з метою врахування всіх поточних змін по угодах та мінімізації трансакцій.
Отже, зважаючи на важливість тих сфер, що є об’єктами фінансового планування, можна зробити висновок, що раціональна організація та функціонування фінансового планування може допомогти вирішити багато актуальних проблем в діяльності лізингових компаній.
Література:
1. Біла О. Г. Фінансове планування і прогнозування. – Львів: Компакт-ЛВ, 2005
2. Газман В. Д. Финансовый лизинг. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2005
3. Горемыкин. В. А. Лизинг. – М.: Информационно-издательский центр «Филинъ», 2006
4. Киркоров А. Н. Управление финансами лизинговой компании. –
М.: Альфа-Пресс, 2006
5. Лихачёва О. Н. Финансовое планирование на
предприятии. – М.: Проспект, 2004
6.
Савчук В. П.
Практическая энциклопедия. Финансовый менеджмент. – К.: Максимум, 2005