Экономические науки/1. Банки и банковская система

Геворгян К.А.

Научный руководитель к.э.н., доцент Грицак Е.В.

Донецкий национальный университет экономики и торговли имени Михаила Ивановича Туган-Барановского

ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ СУБЪЕКТАМ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

Государственный инвестиционный кредит - это кредит, который предоставляется заемщику на инвестиционные цели с участием государства как кредитора или гаранта. Они используются как инструмент реализации экономической политики государства, обеспечивает финансирование инвестиционных проектов на объектах общегосударственного значения, проектов развития стратегического значения, а также как форма государственной поддержки и стимулирования инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования. От того насколько эффективно используется государственный инвестиционный кредит как фактор финансово-кредитного стимулирования инвестиционно-инновационной деятельности, зависят темпы развития всех отраслей экономики.

Данная тема интересовала многих исследователей, таких как Пересада А.А., Майорова Т.В., Стирская О.И. и др., однако произошел ряд законодательных изменений, которые существенно изменили порядок предоставления государственного инвестиционного кредита.

Целью данного исследования является рассмотрение видов государственного инвестиционного кредита, определение существующих проблем и перспектив развития.

Основными формами государственного инвестиционного кредита субъектам хозяйствования являются:

- кредиты для финансирования государственных капитальных вложений;

- государственные гарантии КМУ, обеспечивающие выполнение обязательств по кредитованию инвестиционных проектов.

- налоговый инвестиционный кредит. [1].

Государственные инвестиционные кредиты субъектам хозяйствования (кроме налогового инвестиционного кредита) предоставляются за счет средств специального фонда Государственного бюджета. Кредиты для финансирования государственных капитальных вложений предоставляются учреждениям и организациям негосударственной формы собственности для финансирования капитальных вложений в соответствии с распределением государственных капитальных вложений в бюджете и перечня объектов, которые финансируются за их счет [1]. Срок погашения кредита - не более трех лет после окончания проектного срока строительства, реконструкции объекта или технического перевооружения действующего предприятия. Отличительной чертой таких кредитов являются: предоставление непосредственно органами Государственной казначейской службы Украины, а не банками, контроль за этапами процесса кредитования со стороны государства в лице государственных органов и главных распорядителей средств государственного бюджета.

Контроль за использованием государственных капитальных вложений осуществляется по следующим направлениям: контроль за целевым и эффективным использованием государственных капитальных вложений, который возложен на Госфининспекцию, ее территориальные органы; текущий контроль за целевым направлением государственных капитальных вложений при проведении платежей осуществляется органами Казначейства. Органы Казначейства ведут также учет возврата кредитов; контроль за своевременным возвращением кредитов осуществляет главные распорядители средств государственного бюджета.

Общая сумма финансирования государственных капитальных вложений в 2012 году составила 4 396 510,3 тыс. грн. или 1,07% всех расходов Государственного бюджета Украины. В 2013 году сумма увеличилась на 1418745 тыс. грн, или на 32,26%, что составило 1,41% от всех расходов Государственного бюджета Украины [2].

Государственные гарантии КМУ предоставляются как обеспечение для выполнения таких обязательств по кредитованию инвестиционных проектов:

1) по кредитам, предоставленным субъектам хозяйствования-резидентам Украины государственного сектора экономики по решению КМУ для реализации инвестиционных проектов на объектах общегосударственного значения. В частности, в 2013 г. предусмотрено предоставление государственных гарантий по таким направлениям: по обязательствам Государственного агентства автомобильных дорог Украины; по заимствованиям Государственного ипотечного учреждения; по обязательствам субъектов хозяйствования, объекты государственной собственности которых относятся к сфере управления Государственного агентства по инвестициям и управлению национальными проектами Украины, которые осуществляют реализацию национальных проектов; для финансирования инвестиционных, инновационных, инфраструктурных и других проектов развития, имеющих стратегическое значение и реализация которых будет способствовать развитию экономики Украины, в том числе экспортоориентированных и энергосберегающих проектов; для реализации проекта строительства мостового перехода через реку Днепр в г. Запорожье.

2) по кредитам, привлекаемых государством в специальный фонд государственного бюджета на основании международных договоров Украины для реализации инвестиционных программ (проектов). Такие кредиты привлекаются от иностранных государств, банков и международных финансовых организаций для финансирования инвестиционных, инновационных, инфраструктурных и других проектов развития, имеющих стратегическое значение и реализация которых будет способствовать развитию экономики Украины.

Общая сумма кредитов, привлекаемых государством в специальный фонд Государственного бюджета Украины в 2012 году от иностранных государств, банков и международных финансовых организаций для реализации инвестиционных программ составила 4.377.903,1 тыс. грн., что в общих расходах Государственного бюджета Украины составило 1,06%. В 2013 году эта сумма увеличилась до 5464967,4, что в процентном сопоставлении к общим расходам Государственного бюджета Украины составило 1,33% [2].

В налоговом законодательстве и другом законодательстве Украины отсутствует понятие «налоговый кредит». Налоговый инвестиционный кредит предоставляется налогоплательщикам в виде отсрочки срока уплаты налога на прибыль, применение налоговых льгот в течение отсроченного срока с целью обеспечения финансирования инвестиционных проектов с последующей компенсацией отсроченных сумм за счет дополнительных поступлений налога на прибыль от реализации инвестиционных проектов [1,3]. Общие принципы и критерии государственной поддержки инвестиционных проектов в приоритетных отраслях экономики установлен Законом Украины «О стимулировании инвестиционной деятельности в приоритетных отраслях экономики с целью создания новых рабочих мест».

В связи с принятием изменений в Налоговый кодекс 01.01.2013 изменился ряд положений:

1) установлены четкие критерии государственной поддержки инвестиционных проектов;

2) установлены льготные ставки налога на прибыль, которые постепенно повышаются от 0 % до 16 % в четко оговоренные периоды.

3) установлена дополнительная льгота в виде возможности использования метода ускоренного уменьшения остаточной стоимости основных средств;

4) общий размер предоставленных льгот ограничен суммой инвестиций по проекту. При достижении этого размера прибыль начинает облагаться налогом на общих основаниях;

5) установлены критерии относительно утраты налогоплательщиком права на льготное кредитование;

6) относительно целевого использования высвобожденных средств четко определено, что направления использования высвобожденных средств должны быть увязаны с деятельностью плательщика, прибыль которого освобождается от налогообложения;

7) относительно мер ответственности за нецелевое использование высвобожденных средств: четко указано на обязанность плательщика увеличить налоговое обязательство по налогу на прибыль и уплатить пеню в течение 1095 дней (четко оговоренного периода) после поступления высвобожденных средств в его распоряжение.

По нашому мнению, одной из основних проблем сферы государственного инвестиционного кредитования является недостаточность финансовых ресурсов вследствии дифицита государственнного бюджета и местных бюджетов. Кроме того, эффективность использования капитальных расходов государственного бюджета является низкой, что связано с распыленностью финансовых ресурсов по распорядителям бюджетных средств.

Стоит обратить внимание и на инвестиционную активность субъектов инвестиционной деятельности, которая является недостаточно высокой. При этом в зарубежных странах инвестиционный потенциал субъектов хозяйствования эффективно используется путем государственно-частного партнерства. Стоит отметить, что одними из главных предпосылок успешной инвестиционной деятельности является низкий уровень инфляции и прогнозируемость уровня цен. Для этого, по нашему мнению, необходимо усилить контроль за доходами и расходами бюджета.

Также мы видим, что государство в 2012 году 2,13% на государственное инвестиционное кредитование из общей суммы расходов Государственного бюджета Украины, а в 2013 году эта сумма составила 2, 74%, что на 0,61% больше предыдущего, однако в развитых странах, таких как Нидерланды и Германия этот показатель составляет 10-15%.

В связи с изменением условий предоставления государственного инвестиционного кредита, основным органом его выдачи является Государственная казначейская служба Украины, которая вместе с Госфининспекцией совместно осуществляет контроль за использованием средств. Однако, по нашему мнению, при создании Государственного банка развития, который будет финансироваться из госбюджета, стоимость кредитных ресурсов снизится, что в свою очередь приведет к повышению спроса и более льготным условиям предоставления кредита.

Литература:

1.Пересада А. А., Майорова Т. В. Інвестиційне кредитування: Навч. посібник. — К.: КНЕУ, 2002. — 271 с.

2.Про Державний бюджет України на 2013 рік від 06.12.12. – Електронний ресурс. – [Режим доступу: http://zakon3.rada.gov.ua/laws/show/5515-17].

3.Стирська О. І. Актуальність використання державного інвестиційного кредиту в умовах посткризового розвитку країни. – [Режим доступу: http://archive.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/VUbsNbU/2011_3/VUBSNBU12_p92-p95.pdf].