Ст. викладач Будяк В.О.,
спеціаліст Єріс Г.М.
Криворізький національний
університет, Україна
Аналіз
інвестиційної діяльності промислового підприємства
Інвестиційна діяльність — це сукупність практичних дій інвесторів та
учасників щодо здійснення інвестицій для одержання доходу чи прибутку [4].
Аналіз
інвестиційної діяльності є важливим елементом у системі управління
інвестиційною діяльністю підприємства [1]. Він являє собою процес дослідження
інвестиційної активності й ефективності інвестиційної діяльності підприємства з
метою виявлення резервів їхнього росту [4].
Актуальність
дослідження пояснюється тим, що за допомогою аналізу інвестиційної діяльності
підприємства виробляється стратегія й тактика розвитку інвестиційної діяльності
підприємства, обґрунтовуються плани й управлінські рішення в цій сфері,
здійснюється контроль за їхнім виконанням, виявляються резерви підвищення
ефективності інвестицій, позитивні і
негативні фактори, що впливають на інвестиційну активність підприємства, оцінюються
результати реальних і фінансових інвестиційних проектів у цілому й по окремих
їх видах.
Вивченням
питань аналізу інвестиційної діяльності підприємства займалися багато вчених, а
саме: Бланк І., Болюх М.А., Бурчевський В.З., Попович П.Л., Федоренко В.Г.,
Цал-Цалко Ю.С. та ін.
У процесі аналізу інвестиційної діяльності підприємства
інформаційними джерелами є форма 1 «Баланс» та форма 3 «Звіт про рух грошових
коштів». Результати інвестиційної діяльності підприємства визначаються на
основі аналізу змін за рядками першого розділу балансу «Необоротні активи», рядка
«Поточні фінансові інвестиції» другого розділу балансу та на окремих рядках
форми 2 «Звіт про фінансові результати» («Дохід від участі у капіталі», «Інші
фінансові доходи», «Втрати від участі в капіталі», «Інші витрати»). Рух коштів
у результаті здійснення інвестиційної діяльності відображається у відповідних рядках
другого розділу форми 3 «Звіт про рух грошових коштів» [2,3,5].
Об’єктом
аналізу інвестиційної діяльності обрано організацію ВАТ «Південний гірничо-збагачувальний
комбінат». Аналіз обсягів та структурних змін в інвестиційній діяльності ВАТ
«ПівдГЗК» за 2008-2011 рр. наведено у таблицях 1 та 2.
Таблиця 1
Аналіз обсягів інвестиційних вкладень
ВАТ «ПівдГЗК» за 2008-2011 роки, тис. грн.
|
Показник |
Рік |
Абсолютне відхилення |
|||||
|
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2009- 2008 |
2010- 2009 |
2011-2010 |
|
|
Реальні інвестиції: |
2407912 |
2502996 |
2608106 |
6073487 |
95084 |
105110 |
3465381 |
|
у т.ч.: |
2179023 |
2259132 |
2302990 |
5719245 |
80109 |
43858 |
3416255 |
|
основні засоби |
|||||||
|
незавершене будівництво |
227889 |
242190 |
303423 |
353362 |
14301 |
61233 |
49939 |
|
нематеріальні активи |
1000 |
1674 |
1693 |
880 |
674 |
19 |
-813 |
|
Фінансові інвестиції |
22559 |
22446 |
22446 |
0 |
-113 |
0 |
-22446 |
|
Інші фінансові інвестиції |
22559 |
22446 |
22446 |
0 |
-113 |
0 |
-22446 |
|
Усього |
2430471 |
2525442 |
2630552 |
6073487 |
94971 |
105110 |
3442935 |
На основі аналізу обсягів інвестиційних вкладень ВАТ
«ПівдГЗК» за 2008-2011 роки можна зробити висновок, що інвестиційна діяльність
на підприємстві значно активізувалася. Так, обсяг інвестиційних вкладень у 2011
році збільшився на 3442935 тис. грн. порівняно з 2010 роком.
Реальні інвестиції протягом періоду, що досліджується,
значно збільшилися і становлять: у 2008 році – 2407912 тис. грн., у 2009 році –
2502996 тис. грн., у 2010 році – 2608106 тис. грн., а у 2011 році – 6073487
тис. грн., що на 3465381 тис. грн. більше ніж у 2010 році. Що стосується
фінансових інвестицій, то у 2009-2010 рр. вони склали 22446 тис. грн., що на
113 тис. грн. менше ніж у 2008 році, а у 2011 році обсяг фінансових інвестицій
взагалі відсутній.
Таблиця 2
Аналіз структурних змін в інвестиційній діяльності
ВАТ «ПівдГЗК» за 2008-2011 роки, тис. грн.
|
Показник |
Рік |
Структура, % |
||||||
|
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
|
|
Реальні інвестиції: |
2407912 |
2502996 |
2608106 |
6073487 |
99,1 |
99,1 |
99,1 |
100 |
|
у т.ч.: |
2179023 |
2259132 |
2302990 |
5719245 |
89,7 |
89,5 |
87,5 |
94,2 |
|
основні засоби |
||||||||
|
незавершене будівництво |
227889 |
242190 |
303423 |
353362 |
9,4 |
9,6 |
11,5 |
5,8 |
|
нематеріальні активи |
1000 |
1674 |
1693 |
880 |
0,04 |
0,1 |
0,1 |
0,01 |
|
Фінансові інвестиції |
22559 |
22446 |
22446 |
0 |
0,9 |
0,9 |
0,9 |
0 |
|
Інші фінансові інвестиції |
22559 |
22446 |
22446 |
0 |
0,9 |
0,9 |
0,9 |
0 |
|
Усього |
2430471 |
2525442 |
2630552 |
6073487 |
100 |
100 |
100 |
100 |
Результати аналізу структурних змін в інвестиційній
діяльності ВАТ «ПівдГЗК» за 2008-2011 роки показують, що реальні інвестиції
мають найбільшу питому вагу в структурі інвестиційних вкладень підприємства –
99,1% у 2008-2010 рр., а у 2011 році цей показник зріс на 0,9% і склав 100%.
Така динаміка оцінюється позитивно, адже підприємництво у сфері виробництва
пов’язується передусім з виробничою діяльністю. Тому реальні інвестиції, а
конкретніше — капітальні вкладення, мають розглядатись керівництвом кожного
підприємства як пріоритетний напрям інвестування. Саме така ситуація
спостерігається на підприємстві. Фінансові інвестиції підприємства протягом
періоду, що досліджується, становлять незначну частку в структурі вкладень, а
саме - 0,9%, а в 2011 році вони взагалі відсутні.
З метою більш поглибленого аналізу структурних змін в
інвестиційній діяльності ВАТ «ПівдГЗК» 2008-2011 роки, проведені розрахунки
можна відобразити на рис. 1.
Рис. 1. Структура інвестиційних вкладень ВАТ «ПівдГЗК» за 2008-2011 рр.
На основі
проведеного аналізу можна зробити висновок, що порівняння обсягів та структури
вкладень ВАТ «ПівдГЗК» за 2008-2011 роки в різні форми інвестування свідчить,
що пріоритетним напрямом для підприємства залишаються реальні інвестиції.
Обсяги капітальних вкладень протягом періоду, що аналізується, зросли на 105110
тис. грн., в основному за рахунок придбання основних засобів (43858 тис. грн.).
Наступним етапом є аналіз руху грошових потоків від
інвестиційної діяльності підприємства протягом звітного періоду (табл. 3).
Інформаційною базою аналізу є другий розділ «Рух коштів в результаті
інвестиційної діяльності» форми 3, де відображаються як надходження, так і
видатки за даним видом діяльності, які мали місце протягом звітного та
попереднього періодів [2,3,5].
Таблиця 3
Аналіз грошових потоків від інвестиційної діяльності
ВАТ «ПівдГЗК» за 2008-2011 роки, тис. грн.
|
Показник |
Рік |
Абсолютне відхилення |
|||||
|
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2009-2008 |
2010-2009 |
2011-2010 |
|
|
Придбання фінансових інвестицій |
-34520 |
-107713 |
0 |
0 |
73193 |
-107713 |
0 |
|
Придбання необоротних активів |
-34520 |
-107713 |
-118606 |
-346934 |
73193 |
10893 |
228328 |
|
Інші платежі |
-320419 |
-22506 |
0 |
0 |
-297913 |
-22506 |
0 |
|
Усього видатків |
-389459 |
-237932 |
-118606 |
-346934 |
-151527 |
-119326 |
228328 |
|
Чистий рух коштів від інвестиційної
діяльності |
-374939 |
-130219 |
-118606 |
-346934 |
-244720 |
-11613 |
228328 |
На основі
аналізу грошових потоків від інвестиційної діяльності ВАТ «ПівдГЗК» за
2008-2011 роки можна відмітити, що витрати на інвестиційну діяльність
підприємства збільшились у 2011 році на 228328 тис. грн. і були пов’язані, в
основному, з придбанням необоротних активів. Протягом звітного періоду
підприємство витратило на придбання необоротних активів 346934 тис. грн. Значно
менші суми спрямовуються підприємством на придбання фінансових інвестицій
(34250 тис. грн. і 107713 тис. грн. у 2008-2009 рр. відповідно). А у 2010-2011
рр. кошти на придбання фінансових інвестицій не витрачались. Це свідчить, що
підприємство надає перевагу реальним інвестиціям.
Отже, з
огляду на отримані дані та проведений аналіз інвестиційної діяльності ВАТ
«ПівдГЗК» за період 2008-2011 роки можна зробити висновок, що пріоритетним
напрямом для підприємства залишаються реальні інвестиції. Фінансові
інвестиції підприємства протягом періоду, що досліджується становлять незначну
частку в структурі вкладень.
Література:
1.
Мельник А., Астаєва А. Теоретичні аспекти проведення аналізу інвестиційної
діяльності підприємств [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.rusnauka.com/11_EISN_2010/Economics/63879.doc.htm
2.
Попович П.Я. Економічний аналіз діяльності суб’єктів господарювання.
Підручник. – Тернопіль., 2001. – 365 с. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://pidruchniki.ws/11631018/ekonomika/analiz_investitsiynoyi_diyalnosti_pidpriyemstva
3.
Страховий та інвестиційний менеджмент: Підручник / Під керівн. і наук. ред.
В.Г. Федоренка, В.Б. Захожая / В.Г. Федоренко, В.Б. Захожай, О.Г. Чувардинський
та ін. — К.: МАУП, 2002. — 344 с. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://ecolib.com.ua/article.php?book=7&article=607
4.
Удалих О.О. Управління інвестиційною діяльністю промислового підприємства:
Навч. посіб. — К., 2006. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://readbookz.com/pbooks/book-28/ua/chapter-1321/
5.
Економічний аналіз: Навч. посібник / М.А. Болюх, В.З. Бурчевський, М.І.
Горбаток та ін.; За ред. акад. НАНУ, проф. М.Г. Чумаченка. — Вид. 2-ге,
перероб. і доп. — К.: КНЕУ, 2003. — 556 с. [Електронний ресурс]. – Режим
доступу: http://studentbooks.com.ua/content/view/169/39/1/3/