УДК: 330.142.211

Экономические науки / 7.Учет и аудит

к.е.н. Піскунов Р. О., студентка Назаренко К. В.

Харківський банківський інститут Університету банківської справи Національного банку України

КЛАСИФІКАЦІЯ ІНВЕСТИЦІЙ : ПЕРЕВАГИ ТА НЕДОЛІКИ

У сучасних умовах інвестиції відіграють важливу роль, адже саме за їх допомогою можна забезпечити сталий розвиток господарюючих суб’єктів різних рівнів ієрархії та соціально – економічні зрушення економіки в цілому. Задля комплексного дослідження та збільшення ефективності здійснення інвестицій необхідною умовою є їх класифікація за низкою ознак. Цьому питанню присвячені праці таких авторів як Іванілов О.С., Філиппова С.В., Майорова Т.В., Староверова Г. С. та ін.. Ускладнення та постійний розвиток економічних відносин зумовлює прояв нових форм, властивостей та джерел інвестування, що викликає потребу у нових підходах до класифікації інвестицій. Що й зумовлює мету роботи - аналіз поглядів авторів на класифікаційні складові інвестицій та розширення їх класифікаційних ознак. Задля здійснення поставленої мети, необхідним є виокремлення наступних завдань: дослідити наявні класифікації авторів, на їх підставі визначити загальні теоретичні положення щодо класифікації інвестицій та сформувати практичні рекомендації щодо вдосконалення класифікаційних ознак даного поняття. У таблиці 1 проаналізовано підходи до класифікації різних авторів.

Таблиця 1

Аналіз джерел класифікації інвестицій

Джерело	Власний коментар
1	2
[1]	Автором розглянуто лише загальноприйнятий набір класифікаційних ознак інвестицій, що не в повній мірі дозволяє розкрити сутність та багатогранність їх здійснення.

Продовження таблиці 1

1	2
[2]	Автор надає досить широку класифікацію терміну «інвестиції», проте не вказує на ряд важливих ознак, таких як суб’єкт, сфера впровадження, інвестиційна стратегія, обов’язковість. Також ним не в повній мірі розкрито ознаку щодо взаємозв’язків даного поняття.
[3]	Автор наводить класифікаційні ознаки, що відображають найбільш суттєві ознаки, а також розглядає їх більш поглиблено в залежності від підприємницької або дослідницької мети. Проте не відображає при цьому повноту класифікаційних ознак.
[4]	Автор подає досить змістовну та широку класифікацію терміну «інвестиції».

Проаналізувавши та узагальнивши підходи щодо класифікацій інвестицій різних авторів, можна запропонувати нову класифікацію (табл.2)

Таблиця 2

Класифікація інвестицій

Класифікаційна ознака	Структурні складові
1	2
За суб’єктами інвестицій:	• Державні; • приватні; •іноземні
За об’єктом вкладення коштів:	• Фінансові; • реальні; • інтелектуальні; • в людський капітал
За характером участі в інвестуванні:	• Прямі; •опосередковані; • портфельні
За періодом інвестування:	• Короткострокові; • довгострокові
За формою:	• Грошові кошти та їх еквіваленти; • земля; • будівлі; •споруди; • машини та обладнання; • інструменти та ін.
За ступенем ризику:	• Безризикові; •низькоризикові; • середньоризикові; • високоризикові; • спекулятивні
За ступенем ризику:	• Внутрішні; • зовнішні
За джерелами залучення:	• Власні; • позикові; • залучені
За відтворювальною направленістю:	• Нетто інвестиції; • брутто інвестиції; • реінвестиції; •дезінвестиції
За характером використання:	• Валові; • чисті; • відновлення; • реновації
За рівнем дохідності:	• Високодоходні; • середньодоходні; • низькодохідні; • бездохідні
За ступенем залежності від доходів:	• Похідні; • автономні
За характером взаємозв’язків:	• Незалежні; • залежні; • взаємовиключні; • комплементарні; • інвестиції заміщення
За сферами впровадження:	• Інвестиції в матеріальне виробництво; • в соціальну сферу; • пов’язані з екологією; • науково-технічні інвестиції; • в сферу культури і мистецтва
За галузевою направленістю:	• Інвестиції в розрізі галузей

Продовження таблиці 2

1	2
За рівнем ліквідності:	• Високоліквідні; • середньоліквідні; • низьколіквідні; • неліквідні
За інвестиційною стратегією:	• Активні; • пасивні
За ступенем обов’язковості:	• Обов’язкові; • необов’язкові

Отже, в результаті дослідження проаналізовано та уточнено класифікаційні ознаки та їх структурні складові, а саме виокремлено наступні: за суб’єктами інвестицій, за об’єктом вкладення коштів, за характером участі в інвестуванні, за періодом інвестування, за формою, за ступенем ризику, за ступенем ризику, за джерелами залучення, за відтворювальною направленістю, за характером використання, за рівнем дохідності, за ступенем залежності від доходів, за характером взаємозв’язків, за сферами впровадження, за галузевою направленістю, за рівнем ліквідності, за інвестиційною стратегією, за ступенем обов’язковості. Дане формулювання є узагальненням та систематизацією зазначених підходів до класифікації інвестицій,і може бути використане в якості теоретичного поняття та на практиці в фінансово-економічних сферах діяльності.

Список використаних джерел

1. Іванілов О.С Економіка підприємства : підручник для вузів . -2-ге вид. – К.: Центр учбової літератури, 2011. – 727 с.

2. Філиппова С. В. Методологічні підходи до класифікації інвестицій. Праці Одеського політехнічного університету, 2011. – Вип. 3(37). – С. 80 – 85.

3. Майорова, Т.В. Інвестиційна діяльність: Навчальний посібник / Т. В Майорова. – К.: Центр навчальної літератури, 2004. – 376 с.

4. Староверова Г. С. Экономическая оценка инвестиций : [учеб. пособие] / Г. С. Староверова, А. Ю. Медведев, И. В. Сорокина. – М. : Кнорус, 2006. – 312 с. – С. 13 – 18.