Лашина А.С.

Курский государственный университет, Россия

Денежно-кредитная политика как инструмент финансового регулирования экономики.

Денежно-кредитная политика центрального банка, являющаяся составной частью финансовой политики государства, представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Её цель – регулирование экономики посредством воздействие на состояние денежного обращения. [1] Денежно-кредитная политика воздействует на экономику через процентные ставки, основной является ключевая ставка. Центральный Банк при принятии решений исходит из прогноза развития экономики и оценки рисков, условий необходимых для экономического роста.

Формирование гибкого механизма денежно-кредитного регулирования экономики является основой развития и устойчивого функционирования банковской системы. Денежно-кредитная политика позволяет центральному банку эффективно воздействовать на хозяйственную активность, контролировать деятельность банковских институтов, добиваться стабилизации денежного обращения.

Основным объектом денежно-кредитного регулирования со стороны центрального банка выступает совокупная наличная и безналичная денежная масса в экономике, от динамики которой зависит изменение различных компонентов совокупного платёжеспособного спроса.

Субъектами денежно-кредитной политики выступают банки, прежде всего центральный банк.

По оценкам Банка России с применением различных статистических методов, инфляционные ожидания населения в январе 2016 г. снизились, так же как в январе 2015г. Следует заметить, что их уровень остается повышенным. Медианная оценка ожидаемой инфляции на год вперед увеличилась до 16,7%., однако качественные оценки инфляционных ожиданий населения ухудшились в связи с возрастанием доли респондентов, которые в следующие 12 месяцев ожидают ускорения роста цен. Исходя из полученных данных, на месячном горизонте оценки ожидаемой инфляции улучшились, так как существенно сократилась доля респондентов, которые полагают, что в текущем году цены вырастут. Высокий уровень инфляции продолжает оставаться серьезной проблемой для современной экономики России.

Высокая инфляция означает понижение покупательной способности доходов всех экономических субъектов, тем самым отрицательно отражаясь на спросе, экономическом росте, уровне жизни населения, настроениях в обществе. Обесценение доходов сужает возможности и подрывает стимулы к сбережению, что препятствует формированию устойчивой финансовой основы для инвестирования. Кроме того, высокой инфляции сопутствует повышенная неопределенность, которая затрудняет принятие решений экономическими субъектами. Все вместе это отрицательно влияет на сбережения, потребление, производство, инвестиции и в целом – на условия для устойчивого развития экономики.

Условия реализации денежно-кредитной политики на  прогнозном горизонте 2016–2018 годов, как ожидается, останутся достаточно сложными, что в значительной степени будет определяться внешнеэкономической ситуацией. Наибольшей неопределенностью среди внешних факторов, оказывающих значительное влияние на  экономику России, характеризуется динамика мировых цен на нефть.

Согласно основным направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 годов, Банк России рассмотрел три сценария экономического развития с  различными пред посылками о  траектории изменения цен на  нефть на  мировых рынках. Базовый сценарий предполагает сохранение среднегодового уровня цены на  нефть марки «Юралс» около 50 долларов США за бар- рель в  течение всего трехлетнего периода. Оптимистичный сценарий предполагает постепенный рост среднегодового уровня цены на нефть до 70–80 долларов США за баррель в 2018 году, рисковый сценарий  – сохранение среднегодового уровня цены на нефть ниже 40 долларов США за баррель в 2016–2018 годах.

На прогнозном горизонте в базовом и оптимистичном сценариях будут сформированы условия для снижения инфляционных ожиданий в экономике и последовательного замедления инфляции. В этих сценариях в  2016 году ожидается динамичное замедление инфляции до  уровня 5,5–6,5% по итогам года. Наиболее быстрое снижение годовых темпов инфляции (до  уровня около 8%) будет наблюдаться в I квартале 2016 года, что в значительной мере будет определяться выходом из базы расчета периода резкого роста цен в результате эффекта переноса влияния масштабного ослабления рубля конца 2014 – начала 2015 года. [2]

Денежно-кредитная политика занимает значительную роль в регулирование экономических отношений. Она обеспечивает поддержание ценовой стабильности в стране и низкого уровня инфляции. Всё это создает условия для структурных изменений в экономике, которые способствуют повышению благосостояния российских граждан.

Литература

1. Деньги. Кредит. Банки/ Продченко И.А. - Издательство: МИЭМП ,2010. - 260с.

2. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 годов. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru/