Качуровський О.
студент
Харківського торговельно-економічного інституту КНТЕУ
ОЦІНКА ЗАПАСУ ФІНАНСОВОЇ МІЦНОСТІ
ПІДПРИЄМСТВА
Оцінку
запасу фінансової стійкості проводиться за допомогою спеціальних методів
аналізу: аналіз критичного обсягу реалізації; визначення зони безпечності;
розрахунок показників операційного, фінансового та операційно-фінансового
левериджу.
Аналіз
розрахунку точки беззбитковості наведено у табл. 1.
Таблиця 1
Визначення точки беззбитковості
|
Показник |
Роки |
Відхилення (+, – ) |
|||||
|
2013 |
2014 |
2015 |
2014 від 2013 |
2015 від 2014 |
|||
|
тис.грн |
% |
тис.грн |
% |
||||
|
Показник маржинального доходу |
45129 |
50688 |
76671 |
+559 |
+2,32 |
+25983 |
+51,26 |
|
Коефіцієнт маржинильного доходу |
0,25 |
0,16 |
0,177 |
-0,09 |
-37,28 |
+0,02 |
+11,45 |
|
Точка беззбитковості, грошові одиниці |
14072 |
55368 |
310511 |
+41296 |
+293,46 |
+255143 |
+460,8 |
За
даними табл. 1 видно, що для того щоб підприємство було беззбитковим,
мінімальний обсяг реалізації має становити: у 2013 р. – 14072 тис. грн., у 2014 р. – 55368 тис. грн.,
у 2015 р. – 310511 тис. грн. Фактичний прибуток (виручка від реалізації продукції)
у 2013-2015 рр. більше розрахункового, це свідчить про наявність грошових
запасів та прибутковість підприємства.
У
табл. 2 проведемо аналіз показників для визначення зони безпечності
підприємства за 2013-2015 рр. Проаналізувавши табл. 2 можна зробити висновок,
що підприємство в 2013-2015 рр. перебувало у зоні беззбитковості і у
підприємства достатньо високий запас міцності. Хоча з табл. 2 видно, що
коефіцієнт запасу міцності постійно знижується, це пов’язано з тим, що приріст
порогу рентабельності значно більший від приросту виручки. Для покращення
фінансового становища треба знизити поріг рентабельності, що призведе до
збільшення запасу міцності підприємства.
Таблиця 2
Аналіз зони безпечності
|
Показник |
Роки |
Відхилення (+, – ) |
|||||
|
2013 |
2014 |
2015 |
2014 від 2013 |
2015 від 2014 |
|||
|
тис.грн |
% |
тис.грн |
% |
||||
|
Запас міцності |
164416 |
264243 |
123262 |
+99827 |
+60,72 |
-140981 |
-53,35 |
|
Коефіцієнт запасу
міцності |
0,92 |
0,83 |
0,28 |
-0,09 |
-10,25 |
-0,54 |
-65,63 |
|
Cилепа дії
операційного важелю |
1,09 |
1,21 |
3,52 |
+0,12 |
+11,42 |
+2,31 |
+190,95 |
|
Процент зміни
виручки |
- |
79,07 |
35,72 |
- |
- |
-43,35 |
-54,82 |
|
Процент зміни
прибутку |
- |
95,63 |
125,70 |
- |
- |
+30,07 |
+31,44 |
Розрахунок
показників фінансового левериджу за 2013-2015 рр. наведено у табл. 3.
Таблиця 3
Оцінка фінансового
левериджу
|
Показник |
Роки |
Відхилення (+, -) |
||||||
|
2013 |
2014 |
2015 |
2014 від 2013 |
2015 від 2014 |
||||
|
тис.грн |
% |
тис.грн |
% |
|||||
|
4. Валовий прибуток, тис. рн. |
15588 |
38299 |
49863 |
+22711 |
+145,70 |
+11564 |
+30,19 |
|
|
6. Рентабельність активів, % |
10,86 |
20,36 |
9,99 |
+9,50 |
+87,48 |
-10,37 |
-50,95 |
|
|
7. Диференціал фін. левериджу, % |
-9,14 |
0,36 |
-9,01 |
+9,50 |
-103,95 |
-9,37 |
-2593,9 |
|
|
8. Коефіцієнт заборгованості |
1,42 |
1,47 |
2,29 |
0,05 |
3,62 |
0,82 |
55,76 |
|
|
9.Ефект фінансового левериджу |
-10,27 |
0,43 |
-16,96 |
+10,70 |
- |
-17,40 |
- |
|
Незважаючи
на те, що запас фінансової міцності знаходиться на достатньому рівні, проте
значно зростає також і поріг рентабельності. В зв’язку з цим, підприємству
пропонується змінювати структуру капіталу та більш ефективно використовувати
позичкові кошти.