В ходе создания Европейского Валютного
Союза США стали проявлять беспокойство по поводу возможной потери долларом
лидирующих позиций.
В Вашингтоне активно начали разрабатывать
планы по расширению валютной зоны влияния доллара. Последние два года Штаты
добились заметных результатов по укреплению долларовой гегемонии: на
американскую валюту в 2000 году перешел Эквадор, аналогичных планов
придерживается Аргентина. Процесс расширения долларовой зоны получил название
официальная долларизация [1].
Долларизация ( dollarization ) представляет собой замену национальной валюты
долларом США, который используется в качестве средства обращения и сбережения,
а также меры стоимости [2]. Нередко термин «долларизация» служит для
обозначения любого процесса вытеснения иностранной валютой (не обязательно
долларом США) внутренней валюты. Долларизация может быть официальной и
неофициальной. В случае неофициальной долларизации внутренняя валюта используется,
в основном, для совершения небольших сделок и официальных платежей (налоги,
сборы, пошлины и т.д.), в то время как доллар играет ключевую роль в проведении
крупных операций и накоплении сбережений. Гораздо менее распространенной
является официальная (полная) долларизация, когда страна не обладает
национальными банкнотами и (иногда) монетами. В таком случае доллар служит в
качестве официальной внутренней денежной единицы. Многие страны на протяжении
всей своей истории использовали иностранную валюту во внутреннем денежном
обращении. Даже в самой Америке, где в XVIII - XIX веках в розничной торговле
главенствующую роль играли монеты, вплоть до 1857 года было разрешено хождение
иностранных денег.
Наиболее известной страной с официально
долларизированной экономикой является Панама. Она с 1904 года. и спользует
доллар США в качестве внутренней денежной единицы. Несмотря на то, что Панама
выпускает свои собственные монеты и имеет расчетную единицу (бальбоа), это
никак не мешает долларизации. Один бальбоа равен одному доллару США, а мелкие
монеты играют вспомогательную роль и облегчают наличные расчеты. Кроме Панамы
еще одиннадцать экономик официально используют доллар США. Пять из них или
входит в состав США, либо находятся вод их опекой. Остальные экономики – это
островные государства, имеющие независимый политический статус от США:
Виргинские и Маршалловы о-ва, а также о-ва Микронезия, Палау, Питкэрн, Тёркс и
Кайкос. Еще около двадцати небольших официально долларизированных экономик
помимо доллара США используют также австралийский доллар или французский франк.
Эти две денежные единицы -
наиболее распространенные валюты за пределами
своих стран после доллара США [2].
В июле 1999 года управляющий Центральным
Банком Аргентины, Педро Поу, публично объявил о том, что руководством
центрального банка совместно с правительством принято решение отказаться от
национальной валюты, песо, в пользу доллара США. Окончательные сроки перехода
на доллар еще не установлены, можно лишь сказать, что преобразование
национальной денежно-кредитной системы займет несколько лет. Для финансовых
рынков новость о долларизации не была неожиданной. Еще в январе 1999 года
президент Аргентины Карлос Менем отдал распоряжение проанализировать проект
долларизации. Переговоры аргентинцев с чиновниками Министерства финансов США и
ФРС уже состоялись. На повестке дня стоит создание рабочей группы для
обсуждения ряда технических вопросов долларизации, таких как сеньораж и
кредитор последней инстанции. С американской стороны проблемой официальной
долларизации занимаются два комитета Конгресса США: банковский комитет и
Совместный Экономический Комитет. Однако, если первый из них изучает
исключительно влияние долларизации на банковскую систему США, то второй - общеэкономическими
вопросами в целом. В список претендентов на долларизацию, подготовленный
Комитетом, помимо Аргентины и Эквадора вошли Бразилия, Сальвадор, Индонезия,
Мексика и Венесуэла (см. табл. 15). В США рассчитывают, что долларизация
Эквадора положит начало масштабному процессу официальной долларизации во всей
Латинской Америке.
Казахстан, как и другие страны-члены СНГ оказались
крупнейшим экономическим пространством в мире, которое столь обильно было бы
заполнено в обращении американскими долларами. Прямой причиной этому служил
крах советского рубля после распада СССР и отсутствие стабильных наличных
денег. Однако это не произошло стихийно из-за того, что открытое пространство
не терпит пустоты, а вследствие монетаристской политики, которой, по мнению практических
реформаторов, предполагался неограниченный и незамедлительный приток
американской валюты. При этом не устанавливалось вообще никакой корреляции
между покупкой и притоком долларов в экономику с потребностями реального
сектора экономики, потребностями производства и обмена.
Поспешная либерализация во внутреннем денежном обороте
иностранной валюты под девизом установления «внутренней конвертируемости» тенге
открыла путь для крупномасштабного проникновения доллара из внешнего во
внутренний платежный оборот и в непроизводительные руки частных тезавраторов.
Власть предержащие были активно вовлечены в
организацию специальной системы «обеспечения» внутреннего рынка американскими
долларами без какой-либо увязки с состоянием экономики в целом и потребностями
производства и обмена, в частности. Уполномоченные банки получили полную
свободу действий покупать за границей наличные доллары в любых доступных им
количествах и ввозить их в Казахстан в любое удобное для них время. Самолетами
ввозились (как бы официально!) коробки и ящики с денежными знаками зеленого
цвета, в то время как частные спекулянты ловко пользовались возникшим простором
для своих действий и контрабандно, избегая декларирования, ввозили свою долю
долларового «пирога».
Таким образом, появились и оптовые импортеры долларов,
представленные крупными банками, например, Национальным Банком, который скупал
на внутренних валютных биржах безналичные доллары, переводил их на свои корреспондентские
счета за границу, там покупал наличные бумажные доллары с тем, чтобы везти их
самолетами в Казахстан. Коммерческие банки скупали ввозимые доллары по частям
для того, чтобы направить их в обменные пункты. К концу 1997 г. официально было
открыто и зарегистрировано по стране около 11295 обменных пунктов, которые были
заняты куплей-продажей иностранной валюты.
Для тех стран, в которых начинается процесс
долларизации экономики, возникает куча неприятностей, которые зачастую на
ранних стадиях не ощущаются и даже не осознаются. Иногда даже возникает некая
эйфория. Неискушенные пользователи долларов и иной иностранной валюты начинают
чувствовать себя частью некоей мировой процветающей «цивилизации». А тех людей
(обычно старших возрастов) называют «отсталыми», чуть ли не «колорадами» и
«ватниками». Но давайте обратимся к материалам Международного валютного фонда,
которого трудно заподозрить в симпатиях к «ватникам» и «колорадам». В брошюре
МВФ под названием «Полная долларизация» называются следующие основные
недостатки этого явления [3]:
• Страны зачастую не желают отказываться от своей
валюты, символа государственности, особенно в пользу валюты другой страны. На
практике политическое сопротивление этому почти неизбежно, и скорее всего оно
будет сильным.
• С экономической точки зрения право выпуска
национальной валюты обеспечивает правительство эмиссионным доходом, который
центральный банк получает в виде прибыли и передает своему правительству. Этот
доход может быть утрачен долларизованными странам в пользу Соединенных Штатов,
если они не согласятся поделиться им.
• Долларизованная страна теряет всякую возможность
проводить независимую денежно-кредитную и валютную политику, в том числе
возможность использования кредитов центрального банка для предоставления ликвидности
банковскому сектору в чрезвычайных обстоятельствах [4].
Выше перечислены лишь главные три «неприятности»
долларизации. Их гораздо больше. Впрочем, при желании все их можно свести к
одной главной – утрата национального суверенитета страны.
Долларизация не проходит далеко не
бесследно для национальной экономики. Хотелось бы отметить, в странах, где
обращается иностранная валюта, приходится платить сеньораж эмитентам твердой
валюты. В прошлом сеньораж определялся как разность между издержками выпуска
денег в обращение и стоимостью товаров, которые можно купить за эти деньги. В
средние века сеньоражем называли налог, которым облагался металл, передаваемый
монетному двору для чеканки монет, с целью покрытия издержек на процесс чеканки
и создания прибыли для правителя, прерогативой которого была денежная эмиссия.
В настоящее время значение этого термина изменилось, и он стал использоваться в
отношении чистой прибыли, получаемой любой организацией, осуществляющей эмиссию
денег.
Термин «сеньораж» применяется не только по
отношению к наличной валюте, но и к денежной базе, которая включает в себя как
наличные деньги в обращении, так и резервы коммерческих банков. Один из
вариантов оценки сеньоража состоит в том, что деньги рассматриваются как актив,
не приносящий процентного дохода. Соответственно, держатель наличных денег
несет альтернативные издержки в виде процента по государственными ценным
бумагам. Храня монеты и банкноты, экономический индивид, тем самым,
предоставляет беспроцентный кредит государству.
В таком случае величину сеньоража можно
оценить через процентный доход, который теоретически способна принести денежная
база. По оценкам Совместный Экономический Комитет Конгресса США доходы США от
долларизации других стран равны $13,4-$17,1 млрд. в год [5]. Столь значительная
величина сеньоража, получаемая США, естественно вызывает критику американских
денежных властей со стороны правительств официально долларизированных стран.
Ими поднимается вопрос о необходимости разделения доходов от сеньоража между США
и долларизированными странами.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ:
1.
Эндрю Берг Эдуардо
Боренштейн. Полная долларизация. Преимущества и недостатки. Международный
Валютный Фонд. Пер. с англ. Вашингтон, 2000, с. 17.
2.
http://idenga.ru/dollarizatsiya-i-eyo-negativnyie-posledstviya/
3.
Катасонов В.Ю. «Итоги 2014
года: растущая долларизация экономики России»//Русское экономическое сообщество
имени С.Ф.Шарапова, 11.01.2015 год.
4.
http://market-pages.ru/mfr/35.html
5.
http://ecouniver.com/996-dollarizaciya-yekonomiki-negativnyx-posledstvij.html
6.
Молодежная наука и современность: сборник статей участников конкурса
научных работ / Национальный банк Республики Беларусь, Полесский
государственный университет, Совет молодых ученых, Студенческое научное
общество; [редкол.: К. К. Шебеко (гл. редактор) и др.]. – Пинск: ПолесГУ, 2009.
– С. 126-130