СТАРИКОВА ТАТЬЯНА АЛЕКСАНДРОВНА

Северо-Кавказский государственный технический университет, аспирантка

РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕШЕНИЙ В БИЗНЕСЕ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ

Поскольку финансовые решения в бизнесе должны иметь обоснованную оценку, предлагаем методику рейтинговой финансовой стратегии акционерных обществ.

Интегральным финансовым критерием оценки правильности и эффективности стратегии является запланированный прирост рыночной стоимости организации и ее акций как основного финансового критерия эффективности ее деятельности.

И. В. Иванов, В. В. Баранов под финансовой стратегией понимает детально проработанную концепцию привлечения и использования финансовых ресурсов предприятия, включая конкретный механизм формирования требуемого объема финансирования за счет различных источников и форм, а также механизм эффективного вложения этих ресурсов в его активы. Т. е. в таком определении рассматривается вся финансовая деятельность организации. При этом они отмечают, что в зависимости от сочетания внешних и внутренних факторов, воздействующих на организацию, различают различные виды финансовых стратегий (стратегия самофинансирования, краткосрочного, долгосрочного, проектного, венчурного финансирования и др.

Финансовая стратегия направлена на достижение определенного роста рыночной стоимости организации, ее акций, или рост показателей прибыльности капитала и активов.

Под финансовой стратегией акционерного общества, на наш взгляд, следует понимать модель долгосрочных политик, предназначенных для осуществления организацией целей.

В акционерном обществе такие политики по степени важности можно ранжировать следующим образом (рисунок 1).

Рисунок 1 – Финансовая стратегия акционерных обществ

Рейтинг каждая организация должна устанавливать самостоятельно с учетом приоритетов и ситуации в регионе, стратегии своего развития. Рейтинг – (англ. rating) – оценка значимости, масштабности, важности объекта, проблемы, характеризуемая числовым показателем или номером места, занимаемого ими в ряду сходных объектов.

Предлагаем рассчитывать комплексный показатель оценки политики управления финансовыми ресурсами, показывающий степень влияния финансовой стратегии на эффективность такого управления. После ранжирования каждой из видов политик каждой из них методом расстановки приоритетов присваивается рейтинг значимости, отражающий его относительную значимость в сравнении с другими видами политик, влияющими на политику управления финансовыми ресурсами. Общая сумма рейтингов всех факторов должна составлять 1. Далее, определяется среднерейтинговый показатель путем расчета средней арифметической взвешенной, который и будет отражать комплексный показатель оценки финансовых решений в бизнесе.

Результаты расчетов приводятся в таблице 1.

Расчет предлагаемого показателя в динамике позволит контролировать ситуацию и при необходимости принимать соответствующие меры в организациях. Механизм данной оценки должен отражаться в документе «Политика управления финансовыми ресурсами организации».

Таблица 1 – Рейтинговая оценка финансовых решений в бизнесе акционерных обществ (примерная)

Составляющие финансовой стратегии	Значимость соответствующего вида политики в общей оценке, %
1. Планирование финансовых ресурсов	16
2. Управление собственным капиталом	15
3. Управление привлеченным капиталом	14
4. Управление заемным капиталом	13
5. Управление финансовой структурой капитала	12
6. Управление финансовыми рисками, связанными с формированием и использованием финансовых ресурсов	9
7. Управление эффективностью использования капитала	10
6. Метод научного управления	6
7. Кадровая политика	5
Комплексный показатель оценки финансовых решений в бизнесе, %	39,5

Следует подчеркнуть, что в современных условиях улучшение финансового положения акционерных обществ невозможно без эффективного управления оборотным капиталом, основанного на выявлении наиболее существенных факторов и реализации мер по повышению обеспеченности их собственными оборотными средствами. Одновременно в организациях постоянно необходимо повышать уровень квалификации финансовых менеджеров.