Экономические науки/4. Инвестиционная деятельность и фондовые рынки

Бондаренко К.И.

Новосибирский Государственный Технический Университет,

Бердский филиал, студент

Использование финансовых инструментов при формировании амортизационного фонда как источника финансирования инвестиционной деятельности на предприятии

В настоящее время эффективная деятельность предприятия, отрасли и государства в целом, в значительной степени зависит от инвестиций. Именно они помогают в решении тактических и главным образом стратегических задач. И в процессе инвестиционной деятельности каждого предприятия необходимо всегда стремиться к самофинансированию. Среди собственных финансовых источников инвестиций важная роль принадлежит амортизационным отчислениям - осуществляемым по установленным нормам отчисления на компенсацию износа основных фондов. Они призваны обеспечить не только простое, но, в условиях высоких темпов научно-технического прогресса, и расширенное воспроизводство.

Далее в рассуждениях под амортизацией будем понимать процесс постепенного перенесения стоимости основных фондов по мере износа на производимую продукцию, превращения ее в денежную форму и накопления финансовых ресурсов в целях последующего воспроизводства основных фондов. Особенно следует подчеркнуть – «накопление», то есть откладывание части дохода, прибыли на будущие нужды. Таким образом, формируется амортизационный фонд – особый денежный резерв, который является финансовым ресурсом для капитальных вложений. Смысл и предназначение амортизации заключается именно в том, чтобы осуществлять модернизацию и реконструкцию производства, и она не должна быть потрачена на другие цели, кроме одной – на капитальные вложения.

Так как амортизационные отчисления производятся до полного переноса балансовой стоимости фондов на себестоимость продукции и издержки обращения, то часто использование накопленных средств происходит только после полного погашения стоимости основных фондов. Как правило, чем больше срок службы основных средств, тем менее способен амортизационный фонд их воспроизвести в будущем из-за влияния инфляции. Несомненно, существует способ противодействия этому, такой как антиинфляционная защита амортизационного фонда, путем регулярной индексации балансовой стоимости основных средств, но даже это не гарантирует достаточности средств для воспроизводства.

Для предприятий, которые владеют основными фондами длительного пользования, не требующих использования амортизационных отчислений ранее срока полного погашения их стоимости, предлагается создать систему управления этими финансовыми средствами. То есть, амортизационный фонд будет не просто «сохранять», так как любое сохранение не способствует росту предприятия, оно лишь сдерживает его спад. Амортизационный фонд будет, напротив, генерировать дополнительные денежные средства. Которые будут использованы, например, на приобретение более совершенного оборудования, для расширения производства и так далее. И речь здесь идет не о нормах амортизации, методах исчислений и направлениях использования отчислений. Речь идет об увеличении самого источника финансирования инвестиционной деятельности. Это можно назвать «инвестирование в источник инвестирования», только сначала производят инвестиции в финансовые инструменты, а после списания полной балансовой стоимости основных средств, производят инвестиции в виде капитальных вложений, то есть именно так как и должен использоваться амортизационный фонд.

Для возможности осуществления такой деятельности необходимо создание законно-правовой базы, а также формирование специального подразделения в структуре организации, которое будет не только выбирать оптимальные и безопасные финансовые инструменты, такие как облигации и банковские вклады, но и полностью контролировать весь процесс инвестирования.

Таким образом, главная идея данной работы сводится к следующему: каждый период на основные средства предприятия начисляется амортизация, она поступает на специальный счет, с которого и происходят операции вложения в финансовые инструменты. Если финансовая операция завершается раньше срока полного списания стоимости одного из основных фондов, и достаточно времени для еще одного периода вложения в те же финансовые инструменты, то происходит реинвестирование денежных средств. Применяя метод ежемесячного индексирования балансовой стоимости основных средств, можно сгладить влияние инфляции на их реальную стоимость. Тогда вся прибыль от финансовых операций с амортизационными отчислениями будет являться чистым выигрышем предприятия.

Для примера были произведены расчеты. Основные средства стоимостью 1 млн. руб. имеют срок службы 5 лет. Амортизация начисляется линейным способом. При ежемесячном вложении всей суммы амортизационного отчисления в финансовый инструмент с доходностью 5% годовых и со сроком начисления 1 год, сумма накопленных денежных средств по истечению 5 лет будет на 16% больше первоначальной стоимости основного средства.

В условиях современной экономики подобный прирост финансовых ресурсов, особенно в рамках крупных предприятий, будет играть огромную роль для инвестиционной деятельности предприятия. Оно будет иметь больше возможностей для простого и расширенного воспроизводства, для решения стратегических задач, для повышения конкурентоспособности предприятия и как следствие увеличению прибыли и достижению положительного социального эффекта.

Литература

1. Экономика предприятия: Учебник/Под ред. проф. Н.А. Сафронова. – М.: «Юристъ», 1998. – 584 с.

2. Дерек Блум. Анализ новой амортизационной политики в России http://masters.donntu.edu.ua/2002/fem/antipova/lib/index9.htm