Економічні секції/Економіка підприємства

Студент Гончарова Ю.С.

Харківський національний економічний університет, Україна

Методи та етапи оцінки фінансового потенціалу підприємства

Розглянуто методи та етапи оцінки фінансового потенціалу підприємства, визначено особливості її проведення на підприємствах харчової промисловості.

Ключові слова: фінансовий потенціал підприємства, фінансові ресурси, методи оцінки, етапи оцінки фінансового потенціалу підприємства.

Рассмотрены методы и этапы оценки финансового потенциала предприятия, определены особенности ее проведения на предприятиях пищевой промышленности.

Ключевые слова: финансовый потенциал предприятия, финансовые ресурсы, методы оценки, этапы оценки финансового потенциала предприятия.

The methods and stages of assessing the financial potential of the company, peculiarities of its implementation in the food industry.

Keywords: financial potential of enterprises, financial resources, methods of assessing, stages of assessing the financial potential of the company.

Збереження і успішний розвиток підприємства є головним сенсом або вищою метою підприємства з точки зору усіх зацікавлених осіб, які, тим самим, отримують шанс на реалізацію своїх індивідуальних цілей.

Економіка нашої країни все більше набуває ринкового характеру, при цьому підприємства для оцінки своєї діяльності продовжують застосовувати лише стандартні методики фінансового аналізу, що базуються на розрахунку різних коефіцієнтів фінансової стійкості, платоспроможності, ліквідності і т.д. З цих та інших причин нині технології, за допомогою яких підприємство може оцінити свій поточний стан і виробити ефективні та результативні стратегії майбутнього розвитку, зазнають зміни.

Для розробки успішної стратегії, оцінки перспектив і визначення нових напрямів розвитку підприємства, а також для обґрунтування доцільності його інвестування потрібна усебічна оцінка як самого підприємства, так і його довкілля. Саме цьому потрібно знати методи оцінки фінансового потенціалу та правильно застосовувати їх в практичній діяльності.

Вивченням оцінки фінансового потенціалу підприємства займалися такі вчені, як: П.В. Пузирьова, Ю.В. Сердюк-Копчекчи, П.О. Фомін, Е. Альтман, К. Беерман, Г. Давидова, О. Бєлікова та ін. Однак, незважаючи на значну кількість публікацій по даній темі все ж відсутній єдиний метод проведення оцінки фінансового потенціалу, а також недостатнє опрацьовування існуючих методів. Тому тема оцінки фінансового потенціалу залишається актуальною.

Метою роботи є виділення методів та етапів стосовно оцінки фінансового потенціалу, а також надання методики проведення оцінки потенціалу на підприємствах харчової промисловості.

Узагальнене розуміння потенціалу, фінансів підприємства та управління ними являє собою економічну категорію «фінансовий потенціал». Для визначення потенціалу використовується загальний підхід, згідно якого під потенціалом розуміють сукупність ресурсів, можливостей для рішення поставлених цілей і задач.

В цілому, фінансовий потенціал підприємства є системою взаємозв’язку фінансових ресурсів, що задіяні в господарській діяльності підприємства, процесі їх моніторингу з метою визначення нових нереалізованих можливостей використання цих ресурсів, а також здатності фінансових ресурсів при ефективній системі управління приносити економічні вигоди для досягнення цілей функціонування підприємства на відповідних етапах його життєвого циклу та максимального задоволення потреб його власників [1].

Головна мета підходів до оцінки фінансового потенціалу підприємства полягає у виявленні його рівня та пошуку резервів поліпшення фінансового стану підприємства та його платоспроможності.

При цьому вирішують такі завдання:

надати оцінку фінансового стану підприємства на основі дослідження причинно-наслідкового взаємозв’язку між показниками різних видів діяльності;

розробити моделі фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів;

розробити заходи ефективнішого використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.

Аналіз фінансового потенціалу підприємства базується, головним чином, на відносних показниках, тому що абсолютні показники балансу в умовах інфляції практично неможливо довести до порівняльного вигляду.

У загальному вигляді технологія оцінки фінансового потенціалу підприємства має кілька етапів (рис. 1).

Рис. 1. Технологія оцінки фінансового потенціалу підприємства

Існує велика кількість методик оцінки фінансового потенціалу підприємства. Але особливе місце серед них займає методика, яка надається російським вченим доктором економічних наук П. О. Фоміним [9]. В цій методиці присутнє поетапне визначення фінансового потенціалу та представлена методика визначення рівня фінансового потенціалу, його оцінка по фінансовим показникам, за критерієм «можливість залучення додаткового капіталу», «наявність ефективної системи управління фінансами», та загалом комплексна оцінка фінансового потенціалу підприємства.

Вітчизняний досвід оцінки фінансового потенціалу підприємства представлений моделлю діагностики фінансового потенціалу Ю. В. Сердюк-Копчекчи [8, с. 92-102], що заснована на визначенні фінансової стійкості як показника рівня фінансового потенціалу, а також комплексним методом оцінки П. В. Пузирьової на основі поєднання коефіцієнтного та експертного методу [7, с. 151-156].

У якості комбінованого методу оцінки фінансового потенціалу підприємства доцільно застосовувати збалансовану систему показників, яку можна визначити як ретельно підібраний набір показників, які піддаються кількісному виміру та ґрунтуються на стратегії підприємства [6, с. 15].

Якість управлінських рішень безпосередньо залежить від рівня обґрунтованості змісту та методики оцінки фінансового потенціалу підприємства. Для підприємств харчової промисловості найбільш прийнятним є метод рівневої інтегральної оцінки, який дозволяє не тільки визначити стан фінансового потенціалу на аналізованому підприємстві та відображає результати оцінки у взаємозв’язку із розвитком сукупності підприємств означеної галузі. У підсумку це дозволяє побудувати рейтинг підприємств з метою визначення найбільш стійких до змін у зовнішньому середовищі їх функціонування.

Технологія оцінки фінансового потенціалу за методикою рівневої інтегральної оцінки проводиться у послідовності.

На першому етапі виконують загальну постановку завдання, яка являє собою економічну систему перетворення вхідної інформації за показниками фінансової стійкості, платоспроможності, ефективності господарської діяльності й ефективності використання персоналу до визначення рівня фінансового потенціалу підприємства.

На другому етапі проводиться безпосередня оцінка фінансового потенціалу підприємства за обраними показниками у вигляді математичного перетворення вхідних даних за фактичними та ретроспективними результатами фінансово-економічної діяльності підприємства в інтегральний показник рівневої оцінки.

На третьому етапі обґрунтовуються висновки за визначеним рівнем фінансового потенціалу підприємства та розробляються рекомендації щодо реалізації його фінансово-господарської діяльності з метою підвищення рівня фінансового потенціалу підприємства.

У дослідженнях М.Г. Чумаченко, Р.О. Костирко, Н.В. Тертичної та В.О. Шевчука [3, с. 153] пропонується використовувати систему показників для оцінки фінансового потенціалу підприємства харчової промисловості, що визначена за допомогою експертного метода оцінки з метою характеристики всіх аспектів фінансового потенціалу підприємства. Тобто потрібно розрахувати такі показники як фінансова стійкість, платоспроможність, ефективність господарської діяльності та ефективність використання персоналу.

Як зазначає О.В. Мілінчук [4, с. 370], метод вирівнювання для інтегральної оцінки фінансового потенціалу підприємства використовується за правилом: чим ближче значення інтегральної оцінки до нуля, тим вищим є фінансовий потенціал підприємства.

Розраховане значення інтегрального показника фінансового потенціалу підприємства харчової промисловості дозволяє визначити місце порівняного підприємства у сукупності підприємств означеної галузі. За допомогою методу вирівнювання даних визначається рівень відхилення окремого підприємства від еталонного підприємства харчової галузі, у якого значення інтегрального показника фінансового потенціалу найближче наближене до нуля.

Математичний опис означених досліджень виконують на основі методів варіаційної статистики з поєднанням зі стандартними значеннями вхідних показників, що використовуються для оцінки фінансового потенціалу підприємства. Це дозволяє встановити зв’язок фінансового потенціалу з результатами фінансово-господарської діяльності підприємства.

На рис. 2 наведено алгоритм виконання інтегральної рівневої оцінки фінансового потенціалу підприємства харчової промисловості.

Рис. 2. Методика виконання інтегральної рівневої оцінки фінансового потенціалу підприємства харчової промисловості

Отже, надамо узагальнену таблицю по методам оцінки фінансового потенціалу підприємства (табл.1).

Таблиця 1

Методи оцінки фінансового потенціалу підприємства

Метод оцінки	Характеристика
Комбінований метод	Застосовують збалансовану систему показників, яку визначають як ретельно підібраний набір показників, які піддаються кількісному виміру та ґрунтуються на стратегії підприємства.
Метод рівневої інтегральної оцінки	Цей метод дозволяє визначити стан фінансового потенціалу на аналізованому підприємстві, а також відображає результати оцінки у взаємозв’язку із розвитком сукупності підприємств відповідної галузі. Загалом це дозволяє побудувати рейтинг підприємств з метою визначення найбільш стійких до змін у зовнішньому середовищі їх функціонування.
Метод вирівнювання	Побудований на визначенні модифікованої оцінки та використовується за правилом: чим ближче значення інтегральної оцінки до нуля, тим вищим є фінансовий потенціал підприємства.
Експертний метод	Використовується з метою характеристики всіх аспектів фінансового потенціалу підприємства. Застосовуючи метод, потрібно розрахувати такі показники як фінансова стійкість, платоспроможність, ефективність господарської діяльності та ефективність використання персоналу.

Таким чином, фінансовий потенціал – найважливіша характеристика ефективності фінансово-господарської діяльності та надійності підприємства. Він визначає конкурентоспроможність підприємства та його потенціал у ділових стосунках, є основою ефективної реалізації фінансових інтересів усіх учасників господарської діяльності.

В цілому під оцінкою фінансового потенціалу підприємства слід розуміти визначення величини фінансових ресурсів і можливостей, якими володіє і розпоряджається підприємство, та економічний результат їх ефективного використання.

Кожен з розглянутих методів оцінки фінансового потенціалу носить індивідуальний характер. Якщо треба виконати оцінку потенціалу харчової промисловості, необхідно скористатися методикою інтегральної рівневої оцінки. При виборі та використанні якогось з методів аналізу фінансового потенціалу слід спиратися на мету, що переслідується при проведенні дослідження та враховувати індивідуальність роботи окремого підприємства.

Оцінка фінансового потенціалу є необхідним етапом стратегічного аналізу та управління. Запропоновані методи розрахунку охоплюють всі основні внутрішньо фірмові процеси, які протікають у різних областях внутрішньої середи. У результаті забезпечується системний погляд на підприємство, який дозволить виявити усі сильні та слабкі сторони, а також створити на цій основі комплексний план перспективного розвитку досліджуваного підприємства.

Література

1. Ареф’єва О. В. Фінансовий менеджмент: навчально-методичний посібник / О. В. Ареф’єва. – К. : ЄУФІМБ, 2004. – 94 с.

2. Вітлінський В. В. Моделювання економіки: навчальний посібник / В. В. Вітлінський. – [2-ге вид., без змін.]. – К. : КНЕУ, 2007. – 408 с.

3. Костирко Р. О. Комплексна оцінка вартості підприємства: монографія / Р. О. Костирко, Н. В. Тертична, В. О. Шевчук; За заг. ред. М. Г. Чумаченка. – [2-ге вид., перероб. і доп.]. – Х. : Фактор, 2008. – 278 с.

4. Мілінчук О. В. Інтегральна оцінка фінансового потенціалу підприємств харчової промисловості Житомирського регіону / О. В. Мілінчук // Університетські наукові записки. – 2009. – №2(30). – С. 368-373.

5. Моделювання економічної динаміки: навчальний посібник / Г. В. Лавінський, О. С. Пшенишнюк, С. В. Устенко, О. Д. Шарапов. – К. : Атіка, 2006. – 276 с.

6. Нивен П. Р. Сбалансированная система показателей для государственных и неприбыльных организаций / П. Р. Нивен; пер. с англ. под ред. О. Б. Максимовой. – Днепропетровск: Баланс Бізнес Букс, 2005. – 336 с.

7. Пузирьова П. В. Матриця ключових стратегій в управлінні фінансовим потенціалом промислових підприємств / П. В. Пузирьова // Актуальні проблеми економіки. – 2010. – №6. – С. 151-156.

8. Сердюк-Копчечки Ю. В. Модель диагностики финансового потенциала промышленного предприятия / Ю. В. Сердюк-Копчечки // Финансы, учет, банки .– ДонНУ, Каштан. – 2007. – Вып. 13. – С. 92-102.

9. Фомин П. А. Особенности оценки потенциала промышленных предприятий [Електронний ресурс] / П. А. Фомин, М. К. Старовойтов // Корпоративный менеджмент. – Режим доступа: www.cfin.ru/management/manufact/manufact_potential.shtml