Мехеда Н.Г., Клочко Т.

Черкаський національний університет ім.Б.Хмельницького

ФІНАНСОВІ ІНВЕСТИЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА

Одним з найважливіших завдань фінансових служб на підприємстві є визначення найефективніших напрямів вкладення залученого капіталу. Інформація про здійснені підприємством вкладення міститься в активі балансу. Загалом інвестиції — це всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об’єкти підприємницької та інших видів діяльності, в результаті якої створюється прибуток (дохід) або досягається соціальний ефект.

Досить часто під інвестиціями розуміють лише довгострокові вкладення підприємств з метою отримання прибутку. Хоча залучений капітал може бути інвестований як у необоротні (довгострокові), так і в оборотні (короткострокові) активи.

Приймаючи рішення щодо вкладання коштів у той чи інший об’єкт інвестицій, потенційні інвестори повинні визначитися з такими основними питаннями:

1. Цілі інвестування;

2. Сума коштів, яку вони можуть інвестувати;

3. Строки, на які кошти можуть бути заморожені в інвестиційні вкладення;

4. Собівартість окремого об’єкта інвестицій;

5. Сума доходів (процентів, дивідендів), на яку вони можуть розраховувати, вклавши кошти в об’єкт інвестицій;

6. можливі вигоди та доходи від альтернативного використання капіталу.

Інвестиції здебільшого класифікуються за такими ознаками:

- об’єктами вкладення (фінансові та реальні);

- строками інвестування (короткострокові, довгострокові);

- характером участі в інвестиційному процесі (прямі, непрямі).

Фінансові вкладення можуть бути довго- і короткострокові. Розрізняють також вкладення у корпоративні права інших підприємств і вкладення в боргові фінансові інструменти тощо.

До основних цілей здійснення фінансових інвестицій підприємств належать:

1. одержання прибутку (як правило, довгострокові фінансові інвестиції);

2. поглинання чи здобуття контролю над підприємством-конкурентом, у т. ч. з метою його ліквідації;

3. створення інтегрованих корпоративних структур (концернів, холдингів);

4. поліпшення фінансово-господарських зв’язків з постачальниками сировини (матеріалів, комплектуючих тощо) та споживачами готової продукції;

5. диверсифікація діяльності та одержання доступу до певного сегмента ринку.

Доходи, отримані підприємством від здійснення фінансових інвестицій, відображаються у звіті про фінансові результати за такими позиціями:

1. дохід від участі в капіталі — дохід, отриманий від інвестицій в асоційовані, спільні або дочірні підприємства, облік яких ведеться за методом участі в капіталі;

2. інші фінансові доходи — дивіденди, проценти, сума збільшення балансової вартості інвестицій та інші доходи, отримані від фінансових інвестицій (крім доходів, які обліковуються за методом участі в капіталі);

3. інші доходи — дохід від реалізації фінансових інвестицій.

В інвестиційній політиці підприємств та їхніх добровільних об'єднань дуже важливо приймати обґрунтовані рішення щодо відтворювальної структури капітальних вкладень, котра відображає співвідношення довгострокових витрат на просте й розширене (технічне переозброєння і реконструкція, розширення діючих підприємств, нове будівництво) відтворення основних фондів. Головна тенденція зміни відтворювальної структури капітальних вкладень протягом останніх років полягає в значному збільшенні частки витрат на технічне переозброєння та реконструкцію діючих підприємств у більшості галузей виробничої сфери.

Список використаних джерел

1. Дикки Т. Бюджетирование малого бизнеса: Пер. с англ. — СПб.: Полигон, 1999. — 240 с.

2. 3-тє вид. — К.: КНЕУ, 2000.

3. Терещенко О. О. Фінансова санація та банкрутство підприємств: Навч. посібник. — К.: КНЕУ, 2000.

4. Фінанси підприємств: Підручник / За ред. А. М. Поддєрьогіна.