Экономические науки/7. Учет и аудит.

Подгурская Т.С.

Полесский государственный университет, Беларусь

Диагностика риска банкротства субъектов хозяйствования

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Банкротство – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

- «несчастной», не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества и другие внешние факторы);

- «ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

- «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций [1, с. 607].

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении: анализа обширной системы индикаторов; ограниченного круга показателей; интегральных показателей, рассчитанных с помощью скоринговых моделей, многомерного рейтингового анализа, кризис-прогнозных моделей.

При использовании первого метода признаки банкротства в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) обычно делят на две группы.

Первая группа — это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем: повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности; наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности; низкие значения коэффициентов ликвидности; увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме; дефицит собственного оборотного капитала и т.д.

Вторая группа – это показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер: чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, рынка сырья или сбыта; потеря ключевых контрагентов; потеря опытных сотрудников аппарата управления; вынужденные простои; недостаточность капитальных вложений и т.д.

Для диагностики несостоятельности хозяйствующих субъектов довольно часто применяют ограниченный круг наиболее существенных ключевых показателей.

В Республике Беларусь для этой цели применяют следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом; коэффициент финансовой зависимости; доля просроченных финансовых обязательств в общей сумм активов предприятия.

Многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа для оценки кредитоспособности предприятия и риска его банкротства.

Сущность методики кредитного скоринга – классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Однако тестирование предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства наших субъектов хозяйствования по следующим обстоятельствам.

Во-первых, данные модели разрабатывались в 1960–70 гг., после их создания прошла целая эпоха. Поэтому модели, рассчитанные по статистическим данным тех лет, не могут правильно описывать и прогнозировать ситуацию сегодняшнего дня.

Во-вторых, не может быть универсальных моделей, которые бы идеально подходили для всех отраслей экономики даже отдельно взятой страны, поскольку в силу особенностей различных отраслей значимость отдельных индикаторов существенно различается [2].

Поэтому заслуживает внимания сам подход к разработке подобных моделей, но они должны разрабатываться для каждой отрасли и подотрасли и при этом периодически уточняться по новым статистическим данным с учетом новых тенденций и закономерностей в экономике.

Литература:

1. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. — 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004. — 640 с. 

2. Сайт науки [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.bsu.by/Cache/pdf/464843.pdf