Экономические науки/3. Финансовые отношения
Пьяных Т.А.
Белгородский государственный национальный
исследовательский университет (НИУ «БелГУ»), Россия
Современное состояние рынка лизинговых
услуг в России
Рынок лизинга в России
несколько лет подряд рос высокими темпами, опережающими темпы роста других
сегментов финансового рынка. Рост российской экономики способствует
формированию огромного инвестиционного спроса для обновления чрезвычайно
изношенных основных фондов и расширения производства. При этом сроки
предлагаемых банками кредитных средств значительно меньше требующихся субъектам
экономики. Лизинг стал главным инструментом модернизации, а также восполнил
пробел не предоставляемого банками среднесрочного и долгосрочного
финансирования (3-7 лет) [2].
Кроме того, широкому
использованию лизинга способствует и ряд других факторов. Во-первых,
востребованы его классические преимущества – налоговые льготы и возможность
ускоренной амортизации. Во-вторых, играет роль специфика лизинга как
"защищенного" продукта: получить необходимое оборудование в лизинг
проще, чем оформить кредит для его покупки, в особенности для предприятий
малого и среднего бизнеса.
К характеристикам формирующейся структуры рынка
лизинговых услуг относятся [1]:
·
среди
российских лизингополучателей доминируют пока средние и малые фирмы;
·
расширяются
пространственные границы рынка;
·
существенное
преимущество имеют фирмы, ориентированные на производителей оборудования;
·
фактически
барьеры входа на рынок лизинговых услуг в настоящее время в России не значимы;
·
на
рынке лизинговых услуг появляется конкуренция между лизингодателями, которые
конкурируют между собой по цене и качеству услуг.
Активность
на рынке лизинга в 2010 году превзошла все прогнозы. Сумма новых сделок выросла
в 2,3 раза по сравнению с 2009 годом - до 725 млрд. руб. Быстрому росту рынка
способствовали, прежде всего, стабилизация финансового состояния
лизингополучателей, агрессивная политика лизингодателей с госучастием, а также
смягчение критериев риск-менеджмента лизинговыми компаниями. На долю лизинговых
госкомпаний в 2010 году пришлось почти 50% объема нового бизнеса. В 2009 их
доля была в два раза ниже - 25,4%, в 2008 – только 13,7% [4].
В
2011 году рентабельность активов в среднем по лизинговому рынку сократилась с
1,6% до 1,3%, а рентабельность капитала с 13,9% до 12%. На прибыльность
лизингодателей сегодня давят сильная ценовая конкуренция, в том числе со
стороны государственных и квази-государственных компаний, а также постепенный
рост ставок по заемным ресурсам.
Нестабильность
в сегменте, который много лет был драйвером лизингового рынка – железнодорожной
отрасли, и падение в целом инвестиционной активности обусловили существенное
замедление темпов роста лизингового рынка по итогам 2012 года. В условиях
высокой концентрации, когда крупнейшие сделки занимают доминирующее положение,
их снижение привело к замедлению всего рынка. По оценкам участников рынка, ж/д
сегмент близок к насыщению, и в ближайшие годы его влияние на рост лизинговых
сделок может существенно снизиться. Для поддержания сложившихся объемов бизнеса
и обеспечения стабильной работы лизинговым компаниям необходимы новые емкие
ниши. К поиску новых точек роста
лизингодателей подталкивают также отмена налога на новое имущество и
неопределенность в отношении сохранения ускоренной амортизации [3].
В
2013 году коррекция арендных ставок и цен на вагоны обусловили сокращение
основного сегмента лизингового рынка – ж/д техники. Крупнейшие сегменты рынка лизинга по объему сделок в 2013 году
представлены на Рис.1 [4]. Замедление роста экономики привело к снижению сумм
сделок еще в ряде сегментов рынка лизинга. В итоге объем новых сделок за 2013
год сократился на 3%. Удерживает рынок от более сильного падения сегмент
авиатехники, увеличившийся за год вдвое. В отсутствие новых «точек роста» и с
учетом стагнации в экономике прирост рынка лизинга в 2014 г. ожидается
минимальным [3].
Рис.1. Крупнейшие сегменты рынка
лизинга по объему сделок, 2013 г.
Литература:
1. Лещенко, М.И. Основы
лизинга / М.И. Лещенко. - М.: Финансы и статистика, 2011.
2. Чекмарева, Е.Н. Лизинговый
бизнес / Е.Н. Чекмарева. - М.: Экономика, 2013.
3.
Ивасенко,
А.Г. Лизинг. Экономическая сущность и перспективы
развития / А.Г. Ивасенко. – М.: ЮНИТИ, 2012.