Плешкун А. М.

УО «Полоцкий государственный университет»

Исследование фактического уровня сбережений населения Республики Беларусь

Сбережения населения являются важной экономической категорией, которая используется при анализе и прогнозировании многих экономических явлений. Поэтому вопрос определения истинного уровня сбережения населения является значимым. В мировой практике распространение получили два метода оценки сбережений населения – «сбережения как поток» и «сбережения как запас». Первый измеряет сбережения как разницу между текущим доходом и потребительскими расходами за определенный период, согласно второму методу сбережения определяются как разница между оценочной стоимостью активов и обязательств на определенные даты.

Оценка сбережений населения в национальной статистике Республики Беларусь осуществляется двумя способами – в Балансе денежных доходов и расходов населения и в Системе национальных счетов, при этом оба способа используют принцип расчета «сбережения как поток», определяя сбережения как разницу между текущим доходом домохозяйств и их расходами на конечное потребление. Несмотря на общность исходных посылок, имеются существенные разночтения в методике расчета двух этих показателей, что приводит к сложности анализа сбережений населения.

На рис. 1 представлена сберегательная квота населения РБ, рассчитанная по данным Системы национальных счетов и Баланса доходов и расходов населения. Видно, что различия между ними существенны и в ряде случаев имеют разнонаправленную динамику. Наибольшие разногласия наблюдаются между двумя оценками в период 1994-1997 гг., при этом видно, что они в большей мере вызваны ростом доли сбережений по Балансу доходов и расходов населения. Нам сложно принять в качестве адекватной оценку сберегательной квоты населения Беларуси на уровне 20-25% для данного периода, особенно если учесть, что средняя заработная плата в республике в 1994 г. составляла чуть более 20 долларов США в 1994 г., и около 40% населения в 1995-1997 гг. имели доход ниже официальной черты бедности.

Рис. 1. Сберегательная квота (рассчитана самостоятельно на основании данных статистических сборников «Национальные счета Республики Беларусь», «Денежные доходы и расходы населения Республики Беларусь» за соответствующие годы)

Объяснением является то, что согласно методике, действовавшей до 2004г., Министерство статистики и анализа Республики Беларусь включало в понятие «накопление сбережений» весь объем покупки валюты, а не чистое сальдо покупки-продажи, как это следовало бы делать. При этом весь объем продажи валюты включался в доход населения. Таким образом, оценка дохода и сбережений была завышена на величину сумм продажи валюты. После изменения методики данные за 1998-2003 гг. были пересчитаны (на рис. 1 приведены уже скорректированные данные), в то время как данные за предыдущий период остались прежними.

Описанное выше изменение – не единственное за историю ведения Баланса доходов и расходов населения. С 1990 по 2007 гг. методика изменялась по меньшей мере 3 раза. Одно изменение описано выше, второе – это исключение с 2002 г. из состава сбережений вложений в недвижимость. Третье – включение в состав сбережений с 2005 г. вложений в драгоценные металлы. Понятно, что частое изменение методики приводит к невозможности использовать данные о сбережениях за предыдущие периоды без соответствующих корректировок.

В настоящее время в состав сбережений населения согласно Балансу доходов и расходов населения РБ включаются прирост депозитов, сальдо покупки-продажи валюты в банках РБ, покупка ценных бумаг и драгоценных металлов, прирост личного страхования. Из полученной суммы вычитается прирост кредитной задолженности населения.

В Системе национальных счетов сбережения белорусских граждан определяются как половина годового прироста наличных белорусских рублей в обращении, прирост депозитов, сальдо покупки-продажи валюты в банках республики и прирост вложений в недвижимость. Как видим, оценки, полученные согласно СНС и Баланса доходов и расходов не могут не отличаться, так как состав элементов, входящих в сбережения согласно каждой из методик, существенно различается.

Чтобы оценить действительный уровень сбережения населения Республики Беларусь, необходимо ответить на вопрос о том, что именно считать сбережениями. На наш взгляд, прирост сбережений населения за год («сбережения как поток») можно оценить как совокупность прироста срочных депозитов населения, прироста валюты на руках у населения и в переводных депозитах, прирост прочих вложений (ценные бумаги, страхование, драгоценные металлы и камни) за минусом прироста кредитной задолженности.

Понятие «прирост валюты на руках у населения» нуждается в дополнительных пояснениях. Этот показатель рассчитывается как сальдо покупки-продажи валюты населению в банках республики, скорректированное на объем внешнеторговых операций. Для последней корректировки используются данные Баланса движения наличной иностранной валюты по секторам экономики Республики Беларусь (приложение к Платежному балансу Республики Беларусь) за соответствующий год. Данная корректировка является принципиально важной, так как позволяет учесть такие факторы, как использование купленной валюты на цели заграничных поездок или неорганизованного бизнеса и т.п., которые в результате существенно изменяют оценку прироста валюты на руках у населения и, соответственно, оценку сбережения.

Прирост сбережений в описанном выше виде отражает, таким образом, годовое изменение чистых финансовых активов населения и вложений в недвижимость и драгоценные металлы и камни без учета наличных денежных средств. Расчеты, сделанные нами по предложенной методике на основании данных официальной статистики, банковской статистики и платежного баланса, позволили получить скорректированную оценку сбережений населения Республики Беларусь. На рис. 2 она представлена в виде сберегательной квоты.

Рис. 2. Скорректированная сберегательная квота населения РБ

На наш взгляд, полученная оценка сбережений населения Республики Беларусь является более точной по сравнению с публикуемыми. Отметим, что наша оценка демонстрирует плавную, без резких колебаний, динамику и в целом достаточно стабильна. Провал в сбережениях в 1992-93 гг. не только вполне объясним, но и ожидаем – кризис, связанный со сменой социально-экономического строя, сопровождавшийся 15-20-ти кратным ростом цен ежегодно, не мог привести к иному. В среднем же за период сберегательная квота составила 4,7%, что характеризует склонность белорусских граждан к сбережению как достаточно низкую.