Экономические
науки/8.Математические методы в экономике.
Таныгин В.
С.
Марийский государственный
технический университет, Россия
Колебания рыночных цен имеют схожую природу со многими физическими процессами, подчиняясь общей теории динамического хаоса. Однако, несмотря на огромный интерес к этой области и огромное количество высококлассных специалистов, занятых в ней, до построения строгой теории поведения рынка еще очень далеко. Так же, как далеко и до точного математического определения понятия «хаос». [2] Современный технический анализ, с его нечеткими формулировками, часто появляющимися и быстро исчезающими новыми идеями, значительной долей философии, мистики и суеверий, можно сравнить, пожалуй, со средневековой алхимией. Инструменты и правила современного технического анализа, де-факто являющиеся стандартом поведения трейдера, нельзя назвать застывшей мертвой формой. Они постоянно меняются, подстраиваясь под поведение рынка, и накапливая в себе опыт поколений инвесторов.
Существующий на данный момент подход к проведению технического анализа ситуации на рынке представляет собой не точную науку, а своеобразный сборник «народных примет» наблюдений за графиком изменения цены, подкрепленных фундаментальным анализом. С одной стороны, наблюдения за графиками привели к попыткам создания модели дальнейшего поведения цены, опровергая тем самым теорию хаотичности поведения цен. Наибольший успех в данном направлении имеют волновая теория Элиота и цикличная теория Херста, сводящиеся к выявлению повторяющихся колебаний цены и выделению ключевых точек, которые способствуют разложению сложного поведения во множество простых колебаний с разной частотой, наложенных друг на друга. [3]
С другой стороны, поведение цены оценивается через индикаторы, основанные на математическом упрощении изменения цены. Такой подход больше соответствует теории хаоса, однако лишь незначительную долю в принятом решении трейдера составляет информация, полученная от индикаторов. В то же время, корректность работы индикаторов ни у кого не вызывает сомнений. Однако использование индикаторов требует некоторых умений. В условиях бестрендового рынка индикаторы колебаний, или осцилляторы, давно зарекомендовали свою эффективность [1]. Так, например, стохастический осциллятор на пятиминутном графике валютной пары британский фунт – американский доллар в часы, не ознаменованные выходом важных новостей, когда наблюдается устойчивый боковой тренд, с поразительной точностью предсказывает колебания котировок, позволяя получать прибыль на множестве коротких позиций. Но в случае повышательного или понижательного тренда, этот индикатор остается совершенно беспомощным, начиная выдавать ложные сигналы. Такая особенность осцилляторов обусловлена принципом их действия. Работа осциллятора основана на определении темпов изменения цены. При любой тенденции цены наращивают или теряют скорость. Снижение скорости является сигналом к возможному изменению тенденции [1]. Выделение таких сигналов положено в основу всех осцилляторов. Поэтому, применимость осцилляторов допустима только для случаев бокового тренда, при котором происходят частые изменения движения цены. В случаях восходящего или нисходящего тренда применяется группа индикаторов, основанная на вычислении скользящих средних. Принцип действия этих индикаторов основан на сглаживании колебания цен и выделении направления тренда. Для получения сигналов используется несколько скользящих средних, построенных на различных условиях (период сглаживания, интервал вычисления и т.д.). Так, например, индикатор Ишимоку основан на взаимном расположении пяти линий. Этот индикатор указывает не только направление тренда и дает сигналы на вход в рынок, но так же дает представление о поведении рынка и уровни поддержки и сопротивления. [4] Однако, скользящие средние проигрывают при установлении бокового тренда.
Таким образом, несмотря на большое количество существующих инструментов торговли, ограниченность их функциональности заставляет трейдера оценивать существующую ситуацию на рынке для выбора более применимых инструментов. [1] В принципе, успех долговременной торговли ложится исключительно на плечи человека, несмотря на используемые индикаторы. Большинство опытных трейдеров использует индикаторы лишь как помощников для оценки существующего положения на рынке и подтверждения своих действий.
Проблема функциональности математических индикаторов заключается не в принципах их действия, а границах применимости каждой отдельной группы индикаторов. Анализируя график цены за прошедшие ранее периоды с использованием различных индикаторов можно убедиться в их пригодности на различных участках графика. Но попытки предсказания поведения рынка с помощью того или иного индикатора или, что происходит чаще, групп индикаторов, не несут стопроцентной вероятности совершения успешной сделки. Решением такой проблемы может быть создание индикаторов, способных указывать на возможность наступления периода своей неработоспособности, например, путем выхода за пределы допустимых значений.
Литература:
1. Джек Д. Швагер «Технический анализ». Альпина
бизнес букс. 2008.
2. Эрик Найман «Теория хаоса»
3. Чарльз
Миллер «Теория Эллиота»
4. Описание
индикаторов от ДЦ «Альпари» http://www.alpari.ru/ru/technical/