Статья на тему: «Теоретические основы
несостоятельности предприятий»
Автор: магистрант Карагандинского
экономического университета Казпотребсоюза, Подвисоцкий В.В.
Научный руководитель: д.э.н., профессор,
Каренова Г.С.
С переходом к рыночным отношениям на территории
Республики Казахстан появилось множество предприятий различных форм
собственности. Однако в условиях жесткой конкуренции и кризиса не многие из них
смогли противодействовать данной ситуации и остаться на занимаемом месте, на
рынке.
Переполненность рынка играет очень большую роль
для предприятий различных форм собственности. Высокий уровень конкуренции может
оказать отрицательное воздействие, поэтому большое количество организаций, не
выдержав давление рынка, начинают банкротиться. Поэтому занимаясь
предпринимательским делом, необходимо помнить о риске, связанном с возможностью
финансовой несостоятельности предприятия. Риск распространяется не только на
лицо или фирму, которые понесли убытки как результат своей хозяйственной
деятельности, но и на лиц, предоставивших им средства в той или иной форме.
Согласно Закону РК «О реабилитации и банкротстве», несостоятельность (банкротство) – установленная судом неспособность должника
в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам,
произвести расчеты по оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору,
обеспечить уплату налогов и других обязательных платежей в бюджет, социальных
отчислений в Государственный фонд социального страхования, а также обязательных
пенсионных взносов и обязательных профессиональных пенсионных взносов [1].
В качестве основных
причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие:
Объективные причины,
связанные с условиями хозяйствования:
– несовершенство
финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и
законодательной базы реформирования экономики;
– достаточно высокий
уровень инфляции.
Субъективные причины,
относящиеся непосредственно к хозяйствованию:
– неспособность
руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;
– снижение объемов
продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;
– снижение объемов
производства;
– снижение качества и
цены продукции;
– приближение цен на
некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные
импортные товары;
– неоправданно высокие
затраты;
– низкая
рентабельность продукции;
– слишком большой цикл
производства;
– большие долги,
взаимные неплатежи;
– слабая
адаптированность менеджеров-представителей старой школы управления к жестким
реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в
налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать
эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;
– разбалансированность
экономического механизма воспроизводства капитала предприятия [2].
Любая из
вышеперечисленных причин может привести организацию к банкротству, что в свою
очередь даст нежелательные последствия на рынке.
Помимо указанного
выше, необходимо отметить также и факторы, влияющие на деятельность
предприятий. Такие факторы можно классифицировать на внешние и внутренние. В
свою очередь и те и другие можно рассмотреть более подробно:
Внешние – факторы
внешней среды предприятия, оказывающие влияние на его деятельности извне. К
таким можно отнести следующие:
– экономические:
уровень доходов и накоплений населения (покупательная способность);
платежеспособность экономических партнеров, кредитная и налоговая политика
государства; изменение рыночных ориентаций потребителя, конъюнктуры внутреннего
и мирового рынков, государственное регулирование, уровень развития науки и
техники, инфляция;
– социальные:
изменение политической обстановки внутри страны и за рубежом; международная
конкуренция, уровень культуры предпринимателей и потребителей их продукции,
организация досуга населения, нравственные притязания и религиозные нормы,
определяющие образ жизни; демографическая ситуация;
– политические:
политическая нестабильность граждан, политика внешней экономики, разрыв
экономических отношений, изменение условий на экспортном и импортном рынке.
Отдельного внимания заслуживают пробелы в законодательстве в сфере
хозяйственного права, предпринимательства и антимонопольной политики и других
проявлений регуляционной функции государства;
– природно-климатические
и экологические: наличие материальных ресурсов, климатические условия,
состояние окружающей среды и т.п.
К внутренним факторам
относятся:
– низкое качество
техники, устаревшие технологии и организации производства являются внутренними
факторами, ведущими к банкротству. Дефицит собственного капитала влечет за
собой неэффективную производственную деятельность или инвестиционную политику;
– нерациональное
использование производственных ресурсов и производственной мощности предприятия
провоцирует повышение себестоимости, убытков, растрату собственного капитала;
– производство сверх
нормы, незавершенное производство, накопление производственных запасов и
готовой продукции ведет к затовариванию, вследствие чего замедляется оборот
капитала и формируется его дефицит. Все это заставляет организацию брать в долг
и в результате может стать причиной банкротства;
– некачественная
клиентура предприятия, которая оплачивает товары или услуги несвоевременно или
не платит совсем по причине своего банкротства, часто заставляет предприятие
работать в долг, так и появляется цепное банкротство;
– плохая организация
маркетинговой деятельности по исследованию рынка сбыта товаров, созданию
портфеля заказов, увеличению качества и конкурентоспособности произведенной
продукции, формированию ценовой политики приводит к отсутствию сбыта;
– быстрое и
бесконтрольное расширение бизнеса может стать результатом того, что запасы,
расходы и задолженность вырастут быстрее объемов продаж. Отсюда возникнет
потребность в краткосрочных займах, суммы которых могут превзойти собственный
капитал. Так предприятие оказывается под контролем банков и прочих кредиторов и
может оказаться под угрозой банкротства.
Вышеперечисленные причины и факторы банкротства предприятий безуслновно
являются важными показателями для своего рода анализа несостоятельности, но
следует обратить внимание на более точный и профессиональный анализ. Такого
рода анатические процедуры проводятся на основе финансовой отчетности
предприятия, при этом можно точно выявить в каком состоянии находится
предприятие и насколько оно финансово усточивое.
Подготовка финансовой
отчетности – забота не только бухгалтеров, но и других экономических и
технических служб предприятия, потому что при составлении отчетности подводятся
и оцениваются все аспекты деятельности предприятия. Составлению отчетности
предшествует значительная подготовительная работа, осуществляемая по заранее
составленному графику. Эти обстоятельства придают особое значение отчетности, в
основе которой лежит бухгалтерская информация. Вот почему функциональная роль
современного бухгалтера состоит не только в фиксировании хозяйственных
операций, но и в планировании, контроле и разработке, а также подготовке
экономических решений по улучшению деятельности своего предприятия.
В соответствии с
Законом РК «О бухгалтерском учёте и финансовой отчётности» от 28.02.2007 г.
субъекты крупного предпринимательства и организации публичного интереса обязаны
составлять финансовую отчётность в соответствии с МСФО. МСФО унифицируют
следующие требования бухгалтерского учёта: содержание отчётности; критерии
внесения в отчётность различных её элементов; правила оценки элементов
отчётности; объём представляемой в отчётности информации [3].
На основе финансовой
отчетности любого предприятия можно рассчитать ряд различных показателей,
которые определяют финансовое состояние и финансовую устойчивость предприятия.
Изучая данную
проблему, мы обратили внимание, что разные авторы дают различные трактовки
понятиям «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость». Рассмотрев точки
зрения как отечественных, так и зарубежных авторов, мы дали свои определения
данным двум терминам:
Финансовое состояние – экономическая
категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и
способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент
времени.
Финансовая
устойчивость – это деятельность предприятия, при которой предприятие может
самофинансировать себя, выполнять обязательства и получать доход, несмотря на
внешние экономические факторы.
Наиболее интересным
считаем мнение автора Г.В. Савицкой, которая пишет, что непрерывный процесс
кругооборота капитала в ходе деятельности предприятия показывает изменения в
структуре средств, их наличие и потребность в них, а также это все показывает
финансовое состояние компании, главным показателем которого является
платежеспособность. Но также, что еще можно сказать, что есть и некоторые
совпадения с вышеуказанными авторами, которые проявляются в классификации типов
финансового состояния. По ее мнению, финансовое состояние можно
классифицировать так: устойчивое, неустойчивое (предкризисное), кризисное.
При абсолютной финансовой устойчивости
организация не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью
покрываются собственными ресурсами. В российской и международной практике такая
финансовая устойчивость встречается крайне редко, поскольку процесс развития
постоянно требует прилива дополнительных финансовых средств, организация
вынуждена обращаться за займами и кредитами. Абсолютная устойчивость финансового
состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономик стран СНГ очень
редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается
условием:
З < СОС (1)
Данное соотношение показывает, что все запасы
полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие
совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя
рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия
не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники
финансирования основной деятельности.
Неустойчивое состояние, характеризуемое
нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и
увеличения СОС:
З = СОС + ЗС + Ио
(2)
где, Ио - источники,
ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства
(фонды экономического стимулирования, финансовые резервы), привлеченные
средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской),
кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные
средства).
Финансовая неустойчивость считается нормальной
(допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат
краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости
производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов
и затрат).
Кризисное финансовое состояние, при котором
предпринимательская фирма находится на грани банкротства, так как денежные
средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают
даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:
З > СОС + ЗС (3)
В двух последних случаях (неустойчивого и
кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена
оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня
запасов и затрат.
Если отойти от вывода Г.В. Савицкой то в
традиционном мире выделяют еще один тип финансовой устойчивости - нормальная
финансовая устойчивость.
Нормальная устойчивость финансового состояния
предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему
условию:
З = СОС + ЗС (4)
Приведенное соотношение соответствует
положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и
комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные [4].
Следует также
отметить, что финансовую устойчивость характеризует и ликвидность, что означает
способность легко превращаться ценности в деньги, т.е. в абсолютно ликвидные
средства. Ликвидность можно рассматривать с одной стороны как время,
необходимое для продажи актива, а с другой стороны как сумму, вырученную от
продажи актива. Эти показатели тесно связаны: зачастую можно продать актив за
короткое время, но со значительной скидкой в цене.
Классифицировать
активы по степени ликвидности можно следующим образом:
– наиболее ликвидные
активы – денежные суммы, которые могут быть использованы для выполнения текущих
расчетов немедленно. К этой группе относятся также те краткосрочные финансовые
вложения, которые можно приравнять к деньгам;
– быстрореализуемые
активы – это активы, для обращения которых в наличные средства требуется
определенное время. В эту группу включают дебиторскую задолженность (платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные
активы;
– медленно реализуемые
активы включают запасы и прочие оборотные активы;
– труднореализуемые
активы – те, которые предназначены для использования в хозяйственной
деятельности в течение относительно продолжительного периода. В эту группу
включают внеоборотные активы, а также дебиторскую задолженность, платежи по
которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Говоря о пассивах
предприятия, то их можно классифицировать по степени возрастания сроков
погашения обязательств:
– наиболее срочные
обязательства – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие
краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок;
– краткосрочные
пассивы - краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в
течение 12 месяцев после отчетной даты;
– долгосрочные пассивы
– долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные пассивы;
– постоянные пассивы
раздела баланса.
Фирма считается
ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства.
Фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и
краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидной, чем
фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов.
В
процессе анализа финансовой отчетности определяется состав имущества
предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного
капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяются размер
и источники заемных средств, оценивается объем выручки от реализации и размер
прибыли.
При
этом следует сравнить фактические показатели отчетности с плановыми (сметными)
и установить причины их несоответствия.
В
финансовом анализе широко используется метод построения вертикального и
горизонтального баланса предприятия на основе данных бухгалтерского баланса.
Вертикальный
(структурный) анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных
статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения
результата с данными предыдущего периода. Вертикальный
анализ сглаживает влияние инфляционных процессов, которые могут искажать
абсолютные показатели отчетности, и позволяет проводить сравнение с другими
предприятиями, чьи отчетные данные существенно отличаются от показателей
анализируемого предприятия.
Для
построения вертикального баланса следует итог пассива (или актива) баланса и на
начало, и на конец отчетного периода принять за базовые (за 100%) и рассчитать
процентную долю каждой балансовой статьи к общему итогу
Преимущества
вертикального анализа – сравнимость относительных показателей предприятия,
несмотря на возможную разницу уровня цен на начало и конец отчетного периода.
Горизонтальный
(трендовый) анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих
периодов. Трендовый анализ является
разновидностью горизонтального анализа, он используется в тех случаях, когда
сравнение показателей производится более чем за три года. При этом долгосрочные
сравнения обычно проводятся с использованием индексов. Каждая позиция
отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов для определения тренда. Горизонтальный
анализ позволяет не только выявить скорость изменения каждого показателя и
прогнозировать на основе полученных данных его изменение в будущем.
После проведенного
анализа на основе финансовой отчетности, по вышеприведенным классификациям
необходимо провести последующую диагностику возможного банкротства предприятия.
Данная процедура является основополагающей для дальнейшего принятия решений
руководством. Но, к сожалению, не все предприятия проводят такую диагностику своевременно,
что приводит к высокой неплатежеспособности.
Диагностика кризисного
состояния предприятия включает в себя определение следующих коэффициентов:
– Коэффициент общей ликвидности;
– Коэффициент абсолютной ликвидности;
– Коэффициент быстрой (критической) ликвидности
или промежуточного покрытия;
– Коэффициент текущей ликвидности (общего
покрытия).
Коэффициент общей ликвидности (Кло.) имеет
норму не <0,9.
Показывает отношение суммы всех ликвидных текущих активов предприятия к сумме
платежных обязательств, при условии, что различные группы ликвидных активов и
платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими
поступление средств и погашение обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кла.) имеет норму >0,2-0,5. Показывает, какая
часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или
в ближайшее время.
Коэффициент быстрой (критической) ликвидности
или промежуточного покрытия (Клп), норма >1.
Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный
средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности – 73,5 дня
(нормативов). Он показывает, какая часть текущих обязательств может быть
погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений
за отгруженную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги.
Коэффициент текущей ликвидности (общего
покрытия) (К лт), норма которого является >2. Позволяет
установить, в какой кратности текущие активы покрывают текущие обязательства, и
показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только
своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой
продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных
средств (норматив 222 дня) [5].
Анализ данных коэффициентов позволяет выявить отклонения от норм в
ту или иную сторону. На практике такие отклонения могут быть связаны со спецификой
деятельности организации.
По окончанию анализа и диагностики несостоятельности предприятия,
менеджер или экономист по антикризисному управлению, на основе полученных
данных должен сформировать систему методов защиты предприятия от банкротства и
его выходу из кризиса.
Цель антикризисного управления в этом случае
формулируется следующим образом: возобновление платежеспособности и
восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия.
Сообразно цели разрабатывается специальная политика антикризисного управления
предприятия при угрозе банкротства. Она представляет собой часть общей
стратегии предприятия и заключается в разработке и использовании системы
методов предварительной диагностики грозящего банкротства и механизмов оздоровления
предприятия, обеспечивающих защиту от банкротства.
Учитывая, все изложенные процедуры анализа и
диагностики возможного банкротства предприятий по их результатам, можно будет
выявить сильные и слабые стороны деятельности предприятия. Кроме финансовых показателей,
показывающих состояние фирмы, можно увидеть и другие причины банкротства,
которые являются результатом неэффективного ведения и управления бизнесом. Но в
этом заключаются не только упущения руководителей, но и их подчиненных, которые
недобросовестно выполняют свою работу. Такого рода причинами могут быть ошибки
при составлении учетной политики, маркетинговой политики, ошибки в разработке
бизнес-плана и многое другое. Своевременный анализ и диагностика возможного
банкротства помогут найти лучшие пути для выхода из кризиса и принятия
эффективных управленческих решений.
Список
использованных источников:
1 Закон РК от 7.03.2014 г. №176–V «О реабилитации и банкротстве» (с изменениями и дополнениями по состоянию на
08.04.2016 г.)
2 Смирнов П.Ю. Причины
возникновения несостоятельности предприятия // Финансовый менеджмент. – 2011. –
№6
3 Закон РК от 28.02.2007 г. №234–III «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» (с изменениями и
дополнениями
по состоянию на 24.11.2015 г.)
4 Савицкая
Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – 2-е изд.
– Минск: РИПО, 2012
5 Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник. –
1-е изд. – Омега-Л, 2006