Экономические науки / 9. Экономика промышленности

ФГАОУ ВПО Казанский федеральный университет,

Набережночелнинский институт, Россия

Нажмутдинова А. З., к.э.н. Горланова С.Р.

Теория и практика прогнозирования дебиторской задолженности промышленного предприятия

Прогнозирование - это предсказание будущего на основании накопленного опыта и текущих предположений относительно него.

Прогнозирование развития социально-экономических систем становится все более массовым и популярным явлением во второй половине XX в. Оно традиционно отражает как количественные, так и качественные изменения разнообразных показателей финансово-хозяйственной деятельности систем в их динамике [1, c. 136].

Прогнозирование долговых обязательств, то есть расчет ожидаемых сумм дебиторской и кредиторской задолженности, в условиях российской экономики может оказаться весьма ориентировочным, но необходимым, так как без него невозможно управлять финансовой деятельностью предприятия и избежать неожиданной нехватки денежных средств в самое неподходящее время. Расчеты дебиторской и кредиторской задолженности на перспективу ведутся на основе бюджета денежных поступлений, связанных с основной производственно-сбытовой деятельностью, и данных финансовой отчетности о движении денежных средств.

Прогнозирование величины дебиторской задолженности ОАО «КАМАЗ» на 2013 год включает в себя 2 этапа:

- прогнозирование выручки от реализации продукции на 2013 год методом экспоненциального сглаживания с учетом тренда;

- прогнозирование дебиторской задолженности на 2013 год методом балансовой увязки формирования дебиторской задолженности;

- расчет прогнозных показателей оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия.

1й этап. Выявление и анализ тенденции временного ряда часто производится с помощью его выравнивания или сглаживания. Экспоненциальное сглаживание - один из простейших и распространенных приемов выравнивания ряда.

Для прогнозирования величины выручки от реализации продукции используется метод экспоненциального сглаживания с учетом тренда. Для учета тренда в нестационарных рядах применяется специальное двух параметрическое линейное экспоненциальное сглаживание. Двух параметрический метод (метод Хольта) включает два уравнения (формулы 1-2). Первое предназначено для сглаживания наблюденных значений, а второе - для сглаживания тренда:

Ѕt = A* y t + (1 - A) * ( S t-1 + b t-1),                                   (1)

bt = B * ( Ѕt – S t-1) + (1 - B) * b t-1,                                  (2)

где              t = 2, 3, 4, … - периоды сглаживания;

Ѕt - сглаженная величина на период t;

bt - сглаженное значение тренда на период t;

А и В - сглаживающие константы (числа между 0 и 1).

Оба уравнения используются в модели линейного экспоненциального прогнозирования. Прогноз на период t+1 равен текущей сглаженной величине плюс текущее сглаженное значение тренда:

ŷ t+1 = Ѕt+ b t, t = 1, 2, 3, … .                                       (3)

Данную процедуру можно использовать для прогнозирования на любое число периодов, например на m периодов:

ŷ t+m = Ѕt + m* bt, m = 1, 2, 3, … .                                 (4)

Процедура прогнозирования начинается с того, что сглаженная величина Ѕ1 полагается равной y1. Возникает проблема определения начального значения тренда b1. Можно получить более точную оценку b1, используя пять (или более) наблюдений временного ряда. На их основе по методу наименьших квадратов решается уравнение ŷt = a + b*t. Величина b берется в качестве начального значения тренда[2, c. 415].

В таблице 1 приведены исходные данные из отчета о прибылях и убытках ОАО «КАМАЗ» дляпрогнозирования выручки от реализации продукции ОАО «КАМАЗ» за 2012г. в разрезе месяцев.

Таблица 1 – Исходные данные для прогнозирования выручки от реализации продукции ОАО «КАМАЗ» за 2012г. в разрезе месяцев

в тыс. руб.

Месяцы

Выручка от реализации продукции

Месяцы

Выручка от реализации продукции

1

8 813 236

7

9 355 673

2

8 512 878

8

9 090 652

3

9 113 594

9

8 921 637

4

9 153 699

10

9 432 090

5

9 642 677

11

9 653 089

6

9 486 972

12

9 556 338

 

Для определения начального значения тренда b1, используя двенадцать наблюдений временного ряда, строим график линейной корреляции (см. рис. 1), добавляем линию тренда, и получаем уравнение равное y = 61950x + 9E+06. Величина b = 61950 берется в качестве начального значения тренда.

Рисунок 1 – График линейной корреляции выручки от реализации продукции ОАО «КАМАЗ» за 2012 год, тыс. руб.

Результаты расчетов двухпараметрического линейного экспоненциального сглаживания при А=0,1, В=0,3, выполненные по формулам (1-2) приведены в таблице 2.

Таблица 2 – Результаты расчетов: двухпараметрическое линейное экспоненциальное сглаживание (А=0,1, В=0,3)

в тыс. руб.

t

yt

Ѕt

bt

ŷ t

yt- ŷt

1

8 813 236

8 813 236

61 950

-

-

2

8 512 878

8 838 955

51 080,76

8 875 186

- 362 308

3

9 113 594

8 912 392

57 787,5

8 890 035,96

223 558,04

4

9 153 699

8 988 531

63 293,09

8 970 179,27

183 519,73

5

9 642 677

9 110 910

81 018,67

9 051 824,33

590 852,67

6

9 486 972

9 221 433

89 869,99

9 191 928,27

295 043,73

7

9 355 673

9 315 740

91 201,1

9 311 302,63

44 370,37

8

9 090 652

9 375 312

81 712,43

9 406 940,76

- 316 288,76

9

8 921 637

9 403 486

65 650,81

9 457 024,32

- 535 387,32

10

9 432 090

9 465 432

64 539,42

9 469 136,4

-37 046,4

11

9 653 089

9 542 283

68 232,96

9 529 971,18

123 117,82

12

9 556 338

9 605 098

66 607,62

9 610 515,92

- 54 177,92

 

Далее, используя формулы (3-4), рассчитываем прогнозные величины выручки от реализации продукции ОАО «КАМАЗ» на 12 месяцев 2013 года. Результаты расчетов приведены в таблице 3.

Таким образом, прогнозная выручка от реализации продукции ОАО «КАМАЗ» на 2013 год составила 120 456 571,8 тыс. руб., что на 9 724 036,8 тыс. руб. больше, чем в 2012 году.

Таблица 3 – Прогнозная выручка от реализации продукции ОАО «КАМАЗ» на 2013 год по месяцам

в тыс. руб.

Месяцы

Выручка от реализации продукции

Месяцы

Выручка от реализации продукции

1

9 671 705,75

7

10 071 351,46

2

9 738 313,37

8

10 137 959,08

3

9 804 920,99

9

10 204 566,7

4

9 871 528,6

10

10 271 174,31

5

9 938 136,22

11

10 337 781,93

6

10 004 743,84

12

10 404 389,55

Итого за 2013 год

120 456 571,8

-

-

 

Согласно второго этапа, для анализа дебиторской задолженности необходимо привлечь данные о сроках ее погашения, сложившихся в прошедших периодах, о наличии  маловероятной  к взысканию   и   нереальной   задолженности.    Замедление    оборачиваемости дебиторской  задолженности  влечет  за  собой  сокращение  притока  денежных средств.

  В  целом  между  поступлением  денежных  средств,  выручкой от реализации  и изменением   остатков   дебиторской   задолженности   существует   следующая зависимость[3, c. 111]:

СП = ВРП + ДЗн – ДЗк,                                             (5)

где    СП - сумма поступлений;

ВРП - выручка от реализации продукции;

ДЗн - Дебиторская задолженность на начало периода;

ДЗк - Дебиторская задолженность на конец периода.

Из данной формулы можно вывести формулу для расчета прогнозной дебиторской задолженности:

ДЗк = ДЗн + ВРП - СП                                             (6)

Чтобы  установить  сумму  денежных  поступлений,  необходимо   определить дебиторскую задолженность по  состоянию  на  конец  прогнозируемого  периода (месяца). С этой целью можно использовать формулу периода оборачиваемости дебиторской задолженности (формула 7), тогда средние остатки дебиторской задолженности в прогнозируемом периоде можно рассчитать по формуле:

Oстдз=Одз * BРП/t,                                                          (7)

где    Oстдз  - средние остатки дебиторской задолженности;

Одз - период  оборота  дебиторской  задолженности;

t -  длительность  анализируемого  периода.

Результаты расчетов прогнозной дебиторской задолженности ОАО «КАМАЗ» на 2013 год, выполненные по формулам (5-7) с использованием прогнозной выручки от реализации за 2013 год, приведены в таблице 3.

Таблица 3 – Результаты расчетов прогнозной дебиторской задолженности ОАО «КАМАЗ» на 2013 год

в тыс. руб.

Месяцы

Выручка от реализации за период

Дебиторская задолженность на начало периода

Остатки дебиторской задолженности на конец периода

Сумма поступлений за период

1

9 671 705,75

14 408 547

17 663 759

6 416 494,2

2

9 738 313,37

17 663 759

17 724 582

9 677 489,5

3

9 804 920,99

17 724 582

17 785 406

9 744 097,1

4

9 871 528,6

17 785 406

17 846 230

9 810 704,7

5

9 938 136,22

17 846 230

17 907 054

9 877 312,4

6

10 004 743,84

17 907 054

17 967 878

9 943 920

7

10 071 351,46

17 967 878

18 028 702

10 010 528

8

10 137 959,08

18 028 702

18 089 526

10 077 135

9

10 204 566,7

18 089 526

18 150 349

10 143 743

10

10 271 174,31

18 150 349

18 211 173

10 210 350

11

10 337 781,93

18 211 173

18 271 997

10 276 958

12

10 404 389,55

18 271 997

18 332 821

10 343 566

Итого за 2013 год

120 456 571,8

-

-

116 532 298

 

Таким образом, прогнозная сумма поступлений за 2013 год составила 116 532 298 тыс. руб., прогнозная выручка от реализации составила 120 456 571,8 тыс. руб. Следовательно, прогнозная дебиторская задолженность за 2013 год, рассчитанная по формуле (6), составит 18 332 821 тыс. руб., что на 3 924 274 тыс. руб. больше, чем в 2012 году.

Третий  этап. На основе полученных прогнозных значений выручки от реализации продукции и дебиторской задолженности, можно провести расчет прогнозных показателей оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия: коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и периода оборачиваемости дебиторской задолженности. Затем провести сравнительный анализ финансовых показателей ОАО «КАМАЗ» за  2012 и  прогнозный 2013 года (Таблица 4).

Таблица 4 – Сравнительный анализ финансовых показателей ОАО «КАМАЗ» за 2012 и прогнозный 2013 гг.

Показатели

2012 год

Прогнозный 2013 год

Отклонения

Выручка от реализации, тыс. руб.

110 732 535

120 456 571,8

9 724 036,8

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

14 408 547

18 332 821

3 924 274

Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.

15 669 849

16 370 684

700 835

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов

7,07

7,35

0,28

Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней

51,63

49,6

-2,03

 

Таким образом, при проведении прогноза на 2013 год, в ОАО «КАМАЗ» произошли следующие изменения:

- выручка от реализации продукции увеличилась по сравнению с 2012 годом на 9 724 036,8 тыс. руб. и составила 120 456 571,8 тыс. руб.;

- дебиторская задолженность увеличилась на 3 924 274 тыс. руб. и составила 18 332 821 тыс. руб., что также повлияло на увеличение средней величины дебиторской задолженности на 700 835 тыс. руб., которая составила 16 370 684 тыс. руб.;

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 0,28 оборота по сравнению с 2012 годом и составил 7,35 оборотов;

- период оборачиваемости дебиторской задолженности сократился на 2,03 дня и составил 49,6 дня.

В целом по результатам прогноза можно сделать вывод, что на предприятии наблюдается положительная тенденция за счет роста выручки от реализации продукции, что в свою очередь не могло не повлиять на увеличение дебиторской задолженности.

Литература:

1.                 Любушин Н.П.. Экономический анализ. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана. – 2010. – 575 с.

2.                 Сулицкий В. Н.. Деловая статистика и вероятностные методы в управлении и бизнесе: учебное пособие. – М.: Дело, 2009. – 520 с.

3.                 Попова Р. Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. – Спб.: Питер, 2010. – 208 с.

4.                 Бухгалтерский баланс ОАО «КАМАЗ» за 2012 год.

5.                 Отчет о финансовых результатах ОАО «КАМАЗ» за 2012 год.

6.                 Пояснения к бухгалтерскому балансу ОАО «КАМАЗ» за 2012 году. Раздел пятый: Дебиторская и кредиторская задолженность.

7.                 Сайт ОАО «КАМАЗ» [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.kamaz.ru/