Економічні науки/Банки і банківська система

Котковський В.С., Борщук В.І.

Криворізький економічний інститут

ДВНЗ «Криворізький національний університет»

ФАКТОРНИЙ АНАЛІЗ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПОРТФЕЛЯ

ПАТ «ДІАМАНТБАНК»

Українські комерційні банки, маючи кваліфіковані кадри, відповідну інформаційну базу клієнтів, повинні, крім традиційних операцій, активніше займатися інвестиційною діяльністю. При цьому ефективне формування і стратегія управління інвестиційним портфелем є основним чинником успіху в даній сфері.

Сучасна економічна ситуація в Україні визначила необхідність проведення відповідних досліджень не тільки інвестиційної діяльності загалом, але й інвестиційної діяльності комерційних банків зокрема. Свій внесок у цій галузі зробили Б.Л. Луців [1], Т.В. Майорова [2], А.А. Пересада [3] та інші українські та іноземні вчені.

Метою дослідження є проведення факторного аналізу інвестиційного портфеля на прикладі ПАТ «Діамантбанк».

Одним з методів економічного аналізу є факторний аналіз різних економічних показників. У процесі факторного аналізу йде побудова факторної залежності з наступним аналізом і виявленням впливу кожного окремого фактора на кінцевий результат. Будь-який факторний аналіз починається з моделювання факторної моделі. Сутність побудови моделі полягає в створенні конкретної математичної залежності між факторами. При моделюванні функціональних факторних систем необхідно дотримуватись ряду вимог [4]:

1. Фактори, що включаються в модель, повинні реально існувати і мати конкретне фізичне значення.

2. Фактори, що входять у систему факторного аналізу, повинні мати причинно-наслідковий зв'язок з досліджуваним показником.

3. Факторна модель повинна забезпечувати вимір впливу конкретного фактора на загальний результат.

В таблиці 1 представлена інформація про кількість, середню ринкову ціну одиниці та капіталізовану вартість окремих груп активів в інвестиційному портфелі ПАТ «Діамантбанк».

Таблиця 1

Склад інвестиційного портфеля ПАТ «Діамантбанк» за 2011-2012 роки

Активи	На 01.01.2012 р.			На 01.01.2013 р.
	кількість, штук	середня ціна	вартість, тис. грн.	кількість, штук	середня ціна	вартість, тис. грн.
Торгові цінні папери, у т.ч. державні облігації	2283750	0,02	45675	2478700	0,02	49574
Акції підприємств	5511250	0,02	110225	4473500	0,02	89470
Векселі	428871	0,07	30021	408775	0,08	32702
Резерв під знецінення цінних паперів	×	×	(7774)	×	×	(16717)
Загалом	8223871	×	178147	3360975	×	155029

Тепер визначимо вплив окремих факторів на зміну загальної ринкової вартості інвестиційного портфеля [4].

Загальна зміна ринкової вартості інвестиційного портфеля ПАТ «Діамантбанк» за рахунок обох факторів визначається за такою формулою:

Δ = (1)

де р₁, р₀ – середня ціна за одну одиницю активів відповідної групи станом на 01.01.2012 р. та 01.01.2013 р. відповідно, тис. грн.;

q₁, q₀ – кількість активів відповідної групи в натуральному вираженні у складі інвестиційного портфеля ПАТ «Діамантбанк» станом на 01.01.2012 р. та 01.01.2013 р. відповідно.

Зміна ринкової вартості інвестиційного портфеля ПАТ «Діамантбанк» за рахунок зміни цін на окремі активи визначається за допомогою наступної формули:

Δр = (2)

Зміна ринкової вартості інвестиційного портфеля ПАТ «Діамантбанк» за рахунок зміни кількості окремих груп активів визначається за допомогою наступної формули:

Δq = (3)

Отже, загальна зміна ринкової вартості інвестиційного портфеля ПАТ «Діамантбанк» = -7905649,9 тис. грн. Зміна ринкової вартості інвестиційного портфеля ПАТ «Діамантбанк» за рахунок зміни середніх ринкових цін на окремі активи = -7575164,7 тис. грн. А зміна ринкової вартості інвестиційного портфеля ПАТ «Діамантбанк» за рахунок зміни кількості окремих груп активів = -6784599,7 тис. грн.

Таким чином, ми можемо констатувати, що за рахунок зміни цін на окремі активи в структурі інвестиційного портфеля ПАТ «Діамантбанк» його ринкова вартість скоротилася на -7575164,7 тис. грн.; однак, за рахунок збільшення кількості активів в портфелі його вартість зменшилась на -6784599,7 тис. грн., а в результаті обопільної дії факторів ринкова вартість інвестиційного портфеля ПАТ «Діамантбанк» зменшилась на -7905649,9 тис. грн.

Література

1. Луців Б.Л. Інвестиційний банківський портфель. – К.: Лібра, 2002. – 192 с.

2. Майорова Т.В. Інвестиційна діяльність: [підручник]. – К.: Центр учбової літератури, 2009. – 472 с.

3. Пересада А.А. Управління інвестиційним процесом. – К.: Лібра, 2002. – 472 с.

4. Аналіз банківської діяльності [Текст] / [Герасимович А.М., Алексеєнко М.Д., Парасій-Вергуненко І.М. та ін.]; За ред. А.М. Герасимовича. – К.: КНЕУ, 2004. – 599 с.

5. ПАТ «Діамантбанк»: Офіційний сайт. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.diamantbank.ua.