К.э.н.
Васильчук Е.В.
Студентка 4 курса Спирина А.О.
Костанайский
государственный университет им. А. Байтурсынова,
Казахстан
Общие правила
и принципы ведения бухгалтерского учета могут различаться, что отражается в
учетной политике и финансовой отчетности. Для получения сопоставимости
информации необходима корректировка — нормализация финансовых документов за
предшествующие периоды (обычно три — пять лет) в целях установления
показателей, характерных для нормального ведения предпринимательской
деятельности.
Основные
направления корректировок — исключение из финансовых отчетов следующих доходов
и расходов:
-излишние или
непроизводственные затраты предприятия;
-единовременные доходы и
расходы, не связанные с деятельностью предприятия;
-доходы и расходы по
избыточным активам (производственным, непроизводственным, нефункционирующим);
-личные доходы и расходы
владельца предприятия и его родственников;
На практике
корректировки могут быть и положительными. Различают несколько видов
бухгалтерской документации в зависимости от степени ее корректировки.
Аналогично
корректируется ретроспективный
отчет о финансовых результатах: из прибылей и убытков исключаются
статьи, не связанные с основной деятельностью или искажающие результаты
сравнения с предприятиями-аналогами. Корректируются выплаченные проценты по
ссудам, заработная плата владельцев в целях оценки приравнивается к
среднеотраслевой, увеличивается прибыль на величину избыточных расходов.
Получается приведенный ретроспективный
отчет о финансовых результатах.
степень изменения
стоимости отдельных активов.
После
инфляционной корректировки проводят нормализацию финансовой отчетности.
Нормализация бухгалтерской (финансовой)
отчетности — корректировка отчетности на основе определения
доходов и расходов, характерных для нормально действующего бизнеса.
Возможность
использования разных методов учета операций, списания долгов и т.д. приводит к
появлению различий в показателях прибыли и денежных потоков. Рыночная стоимость
части активов (например, нематериальных) может не учитываться при составлении
баланса. Нормализация проводится для того, чтобы оценочные заключения имели
объективный характер и основывались на реальных показателях, характеризующих деятельность
предприятия, ктому же сопоставимых с показателями аналогичных предприятий.
Нормализация
отчетности в процессе оценки проводится всегда, объем применяемых корректировок
в зависимости от целей оценки меняется. В отчете должны быть объяснены расчеты
и изменения, проводимые в ходе нормализации.
Нормализующие
корректировки финансовой документации проводятся по следующим направлениям:
-корректировка разовых,
нетипичных и неоперационных доходов и расходов;
-корректировка метода
учета операций (например, учет запасов) или метода начисления амортизации;
-корректировка данных
бухгалтерской отчетности с целью определения рыночной стоимости активов.
Корректировка разовых, нетипичных и
неоперационных доходов и
расходов. К числу наиболее важных факторов, определяющих величину денежных потоков,
относится себестоимость продукции — выраженные в денежной форме затраты всех
видов ресурсов, используемых непосредственно в процессе изготовления и
выполнения работ, а также для сохранения и улучшения условий производства.
Кроме расходов, относимых на себестоимость, выделяются коммерческие и
управленческие расходы, прочие операционные доходы и другие расходы, также
влияющие на величину прибыли.
Величина
прибыли может быть занижена и поэтому потенциального инвестора интересует, в
первую очередь, динамика выручки от реализации и структура себестоимости, а
затем — нормализованная прибыль. Если речь идет об оценке предприятий сферы
услуг, сервисных и страховых компаний, сделок по слиянию и присоединению,
акцент делается на анализе валовых доходов. Показатели прибыли и денежных
потоков становятся следующим критерием при принятии инвестиционного решения.
Если
ожидаемая будущая прибыль играет решающую роль в процессе оценки, то важно
принимать этот показатель как отражение экономического дохода, получаемого
компанией. Именно с этой целью и проводится нормализация бухгалтерской
(финансовой) отчетности в процессе оценки.
Оценщиком
выявлено, что значительные финансовые ресурсы направлены на приобретение
земельного массива в пригороде, что не имеет отношения к основной
производственной деятельности компании (торговля компьютерами и комплектующими).
Эти активы, не связанные с основной производственной деятельностью, должны быть
исключены из расчетов в ходе нормализации финансовой отчетности.
В итоге
корректировки получают нормализованный бухгалтерский баланс, скорректированный
на расходы, не относящиеся к оцениваемому бизнесу. Изменения, полученные при
корректировке баланса, должны найти отражение и в отчете о финансовых
результатах. Оценщик рассчитывает нормализованный доход с учетом нетипичных
расходов, не относящихся к основной деятельности.