Анализ и управление рисками по обязательствам

Экономические науки/7. Учет и аудит

К.э.н., доцент Сапего И. И., студентка Глушакова М.Л.

Полоцкий государственный университет, Беларусь

Анализ и управление рисками по обязательствам организации

На современном этапе развития финансовая деятельность организации во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности существенно возрастает, что вызвано изменчивостью экономической ситуации в стране и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений, появлением новых финансовых технологий и инструментов и рядом других факторов.

Проанализировав определения экономической категории риски, которые даны российскими и зарубежными исследователями автор предлагает ввести термин “риски по обязательствам” для целей бухгалтерского учета, который связан с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств) в результате невыполнения контрагентами своих обязательств

Алгоритм анализа обязательств и рисков по обязательствам содержит не только их оценку и анализ, но и постоянный мониторинг и пути ее оздоровления. Автор работы предлагает рассмотреть новую методику определения предельной величины обязательств, а также схему по возврату задолженности (рисунок 1).

Рисунок 1 – Алгоритм анализа дебиторской задолженности

Можно предложить следующие пути оздоровления обязательств: рефинансирование дебиторской задолженности, разработка системы мотиваций за результат, разработка системы скидок, разработка и использование схемы работы по возврату дебиторской задолженности.

На современном этапе в условиях рыночной социально-ориентированной экономики эффективность функционирования предприятия зависит от правильности принятия управленческих решений. При принятии решений необходимо учитывать ряд факторов, выделенных авторами, оказывающих влияние на величину рисков по обязательствам.

Следует отметить, что на современном этапе развития экономики, необходимо контролировать своевременность погашения обязательств, поскольку от этого будет зависеть величина риска по обязательствам. Для этого можно предложить использовать коэффициент погашения, который рассчитывается по формуле 1[1]:

Кпог. = О/В=(ДЗ+КЗ) /В, (1)

где Кпог. - коэффициент погашения дебиторской задолженности,

О – средняя величина обязательств,

ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности,

КЗ – средняя величина кредиторской задолженности,

В- выручка от реализации.

Значение данного коэффициента будет зависеть от периода оплаты с момента отгрузки, а также от вида договоров, которые используются на предприятии. Данный коэффициент поможет оценить состояние расчетов организации с дебиторами, путем сравнения расчетного значения показателя с прогнозным.

Далее можно предложить представить расчет коэффициента погашения обязательств на конкретную дату [2]:

К пог = О/В = (О_m + О_m_-1 + О_m_-2 + … + О_m_-_n₎/В (2)

где О_m– величина задолженности, возникшей в mпериоде,

О_m_-1 - величина задолженности, возникшей в m-1периоде,

О_m_-2 - величина задолженности, возникшей в m-2периоде,

О_m_-_n - величина задолженности, возникшей в m-nпериоде.

Уровень эффективности использования обязательств рекомендуется автором рассчитывать по формуле [3]:

У_ЭФ.О = Э_О/ДЗ_О (3)

Кроме того, автор работы предлагает рассмотреть зависимость рисков по обязательствам организации от длительности операционного цикла. Длительность операционного цикла (Д_О) складывается из времени обращения запасов (Д_ОЗ) (период производства) и времени обращения обязательств (Д_ОО) (период реализации) [1,3]:

Д_О = Д_ОЗ+ Д_ОО – аддитивная модель (4)

Длительность операционного цикла можно представить как зависимость от средней величины стоимости оборотных средств в производственном цикле за период, млн. руб. (СОС_СР), продолжительности анализируемого периода, дни (t), полной себестоимости, млн. руб. (С) [4]:

Д_ОЗ = СОС_СР* t/ С – смешанная модель (5)

Временя обращения обязательств можно представить как зависимость от выручки от реализации продукции, млн. руб. (В), продолжительности анализируемого периода, дни (t), средней величины обязательств за период, млн. руб. (О_СР) [5]:

Д_ОО = В* t/ О_СР– смешанная модель (6)

Преобразовав формулу 4, автор работы предлагает следующую смешанную факторную модель [5-7]:

Р_О = [(В* t)/ Д_О] - [В* С/ СОС_СР] /К_н.д (7)

где Р_О — величина рисков по обязательствам;

К_н.д.– процент невозврата обязательств, рассчитанный по формуле средней арифметической, рассчитанной за n-лет.

Оценить влияние вышеперечисленных факторов на результативный показатель можно, применив универсальный метод цепных постановок. Степень влияния каждого из перечисленных выше факторов определяется по формулам:

· за счёт изменения выручки от реализации:

∆ О_СР (В) = О_СР.усл.₁– О_СР.₀= ([(В₁* t₀)/ Д_О0] /К_н.д.0 - [(В₀* t₀)/ Д_О0]) /К_н.д.0;

· за счёт изменения продолжительности анализируемого периода:

∆ О_СР (t) = О_СР._усл.₂ – О_СР._усл.₁= ([(В₁* t₁)/ Д_О0] - [(В₁* t₁)/ Д_О0]) /К_н.д.0;

· за счёт длительности операционного цикла:

∆ О_СР (Д_О) = О_СР._усл.₃– О_СР._усл.₂= ([(В₁* t₁)/ Д_О1] - [(В₁* t₁)/ Д_О0]) /К_н.д.0;

· за счёт изменения средней величины стоимости оборотных средств в производственном цикле за период:

∆ О_СР (С) = О_СР.₁– О_СР._усл.₃= [В₁* С₁/ СОС_СР1] - [В₁* С₁/ СОС_СР0] /К_н.д.0;

· за счёт изменения процента невозврата обязательств:

∆ О_СР (С) = О_СР.₁– О_СР._усл.₃= [В₁* С₁/ СОС_СР1] К_н.д.1 - [В₁* С₁/ СОС_СР1] /К_н.д.0;

Таким образом, организация может рассчитать величину рисков по обязательствам и позволить избежать их возникновение и непогашение, использовав модель предложенную автором.

Управление обязательствами непосредственно влияет на прибыльность организации и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

К приемам управления обязательствами относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Организации также должны оценивать возможные издержки, связанные с возникновением рисков по обязательствам, т. е. упущенная выгода от неиспользования средств, вместо их инвестирования [8].

В зависимости от размера обязательств и рисков по обязательствам, количества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом. Общая схема анализа, как правило, включает в себя несколько этапов.

Этап 1. Задается критический уровень обязательств и рисков по обязательствам; все расчетные документы, относящиеся к задолженности, превышающей критический уровень, подвергаются проверке в обязательном порядке.

Этап 2. Из оставшихся расчетных документов делается контрольная выборка. Для этого применяются различные способы. Одним из самых простейших является n-процентный тест (так, при n = 10% проверяют каждый десятый документ, отбираемый по какому-либо признаку, например по времени возникновения обязательства). Существуют и более сложные статистические методы отбора, основанные на задании критических значений уровня значимости, ошибки выборки, допустимого отклонения между отраженным в отчетности и исчисленным по выборочным данным размером дебиторской задолженности и т.п. В этом случае определяют интервал выборки по денежному измерителю, и каждый расчетный документ, на который падает граница очередного интервала, отбирается для контроля и анализа.

Этап 3. Проверяется реальность сумм обязательств и рисков по обязательствам в отобранных расчетных документах. В частности, могут направляться письма контрагентам с просьбой подтвердить реальность проставленной в документе или проходящей в учете

Этап 4. Оценивается существенность выявленных ошибок. При этом могут использоваться различные критерии. Так, национальными учетными стандартами Австралии отклонение между учетной и подтвержденной в результате контрольной проверки суммами в размере, превышающем 10%, признается существенным (материальным). Если отклонение варьирует от 5 до 10%», решение о его существенности принимает аналитик (управляющий, бухгалтер, аудитор) по своему усмотрению. Отклонение, не превышающее 5%-наго уровня, признается несущественным.

Таким образом, вышеизложенные предложения будут способствовать совершенствованию организации расчетов и их учета, анализа, снижению обязательств и рисков по обязательствам, укреплению финансового состояния предприятия.

Для того чтобы повысить эффективность управления обязательствами в организации, необходимо рассчитать коэффициент соотношения прироста объема продаж с приростом дебиторской задолженности, с помощью формулы:

(8)

где N_Ф и N_Б - фактическое и бюджетное значение величины объема продаж;

ДЗ_Ф и ДЗ_Б - фактическая и бюджетная величина дебиторской задолженности покупателей и заказчиков.

Выполнив вычисления, можно найти оптимальное сочетание соотношения дебиторской задолженности и объема продаж, при фактическом изменении этих величин. Максимальное значение К > 1 достигается при положительном приросте как объема продаж, так обязательств и рисков, причем рост объема продаж должен превышать рост обязательств. Еще одним случаем, при котором коэффициент принимает оптимальное значение, является снижение фактических величин объема продаж и обязательств и рисков по сравнению с запланированными, но снижение объема продаж должно быть меньше снижения обязательств. Поддержание оптимального сочетания обязательств, рисков и объема продаж позволяет с наименьшими затратами осуществлять текущую деятельность. Значение коэффициента от +1 до 0 хоть и является положительным, но менее предпочтительно для организации, так как рост объема продаж и обязательств происходит одинаковыми темпами.

Литература:

1. Учёт дебиторской и кредиторской задолженности [Электр. ресурс]. – Режим доступа: / http://onoufriev.narod.ru/msfo/ias37.htm. свободный, Загл. с экрана. Время доступа: 19.12.2009; 16:53:11.

2. Ивашкевич Б.В., Семенова И.М. Учёт и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. – М.: Издательство “Бухгалтерский учёт”, 2003. – 192 с.

3. Т. Рыбакова, бухгалтер-эксперт Минфина РБ ”Главный бухгалтер. ГБ” №37, 2005г

4. [Электр. ресурс]. – Режим доступа: http://mega.km.ru/ojigov/encyclop.asp. свободный, Загл. с экрана. Время доступа: 19.12.2010Кроме того, автор работы предлагает ввести такой классификационный признак как по степени выполнения организацией своих обязательств (риски по обязательствам): кредитный, валютный, процентный, рыночный и риск неуплаты задолженностей; 15:59:01.

5. [Электр. ресурс]. – Режим доступа: http://www.evolutio /index.php?option=com_content&task=view&id=191&Itemid=4 свободный, Загл. с экрана. Время доступа: 19.12.2010; 16:25:24.

6. Учёт дебиторской и кредиторской задолженности [Электр. ресурс]. – Режим доступа: / http://onoufriev.narod.ru/msfo/ias37.htm. свободный, Загл. с экрана. Время доступа: 19.12.2010; 06:03:12.

7. Т. И. Рыбакова, бухгалтер-эксперт Минфина РБ ”Главный бухгалтер. ГБ” №37, 2005г.

8. [Электр. ресурс]. – Режим доступа: http://www.info/index.php?option=com_content&task=view&id=191&Itemid=4 свободный, Загл. с экрана. Время доступа: 19.12.2010; 16:25:25.