УДК 657

УДК 657.92:621.3

Литовченко О.Ю., Черняк Н.І.

Харківський національний економічний університет ім. С. Кузнеця, Україна

Оцінка ефективності використання оборотних коштів підприємства за допомогою методу таксономії

Постановка проблеми. В сучасних умовах розвитку підприємницької діяльності для прийняття ефективних організаційних рішень щодо оцінки ефективності використання оборотних коштів, необхідно постійно виконувати пошук оптимального взаємозв'язку між набором ресурсів підприємства і кількістю економічних благ, які продукуються за допомогою цих ресурсів. Результативність використання ресурсів та стабільність фінансового розвитку підприємства багато в чому залежать від рівня його організації та ефективності діяльності підприємства. З огляду на це, винятково актуальним стає визначення такого рівня за допомогою методу таксономії шляхом систематизації та оптимізації показників-ознак, що використовують у цьому методі.

Аналіз останніх досліджень і публікацій. У літературі зустрічається багато праць присвячених застосуванню інтегрального показника на основі методу таксономії. Авторами таких праць є: Коюда В.О., Педченко Н.С., Головко О.Г., Єгупов Ю.А., Дудченко О.М., Белова І.В. Питаннями розробки системи показників саме для оцінки ефективності використання оборотних коштів займались науковці: Репіна І.М., Сабліна Н.В., Плюта В.М., Поддєрьогін А.М., Пархоменко О.П. та інші. Однак, недостатньо уваги приділено формуванню оптимального набору показників, що найбільш ґрунтовно характеризують вплив факторів на інтегральний показник оцінки ефективності використання оборотних коштів виробничого підприємства.

Постановка завдання. Метою статті є адаптація методу таксономії на основі запропонованого алгоритму розрахунку інтегрального показника розвитку оборотних коштів та обґрунтування оптимальної системи показників – ознак, що комплексно характеризують параметри ефективності використання оборотних коштів для виробничого підприємства.

Виклад основного матеріалу дослідження. Загалом таксономія – це наука про правила благоустрою. Спочатку цим поняття користувались лише для визначення у науці при класифікації рослин та тварин. У сучасній науці частіше користуються таксономією економісти, за допомогою чого розбивають сукупність даних на не порожні підмножини та підмножини, що не перетинаються [1, с. 441].

При побудові інтегрального показника ефективності використання оборотних коштів на основі таксономічного методу науковці використовуються алгоритм, який наведено на рис.1.

Рис. 1. Етапи аналізу інтегрального показника за допомогою метода таксономії [2, с. 130]

Характерною властивістю інтегрального показника є те, що його значення знаходиться в інтервалі від 0 до 1.

Відповідно до обчислень, інтерпретація таксономічного показника не узгоджується з інтуїтивними уявленнями (таксономічний показник зростає з видаленням значень показників від еталону й убуває з наближенням їх до нього).

Тому таксономічний показник доцільно привести до виду . Інтерпретація даного показника наступна: він приймає високі значення при близьких значеннях показників у системі до еталону і низькі значення при далеких [3, с. 78‑82].

Для реалізації поставленою мети наведемо систему показників-ознак, які на думку науковців, що досліджують означену проблематику, є найбільш оптимальними для оцінки ефективності використання оборотних коштів табл.1.

Таблиця 1. Система показників, що характеризують ефективність використання оборотних коштів

Показники	Репіна І.М. [1]	Сабліна Н.В. [2]	Плюта В.М. [3]	Поддєрьогін А. М. [4]	Пархоменко О.П. [5]
Коефіцієнтреальноївартостіоборотнихкоштів у майніпідприємства	-	-	+	+	+
Коефіцієнт обороту оборотнихкоштів	+	+	+	+	+
Оборотністьоборотнихкоштів	+	+	+	+	+
Коефіцієнтзавантаження	+	+	+	+	+
Коефіцієнтоборотностіготовоїпродукції	+	-	-	-	-
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	+	+	+	+	+
Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними коштами	+	+	+	+	+
Коефіцієнтоборотностіактивів	+	+	+	+	+
Коефіцієнтоборотностіоборотнихактивів	+	+	+	+	+
Період оборотності активів	-	+	+	+	+
Період оборотностіготовоїпродукції	+	-	-	-	+
Період оборотності оборотних активів	+	+	+	-	+
Коефіцієнтефективності (прибутковість) оборотнихкоштів	+	_	+	+	+
Коефіцієнт чистої рентабельності реалізованої продукції	+	-	-	+	-
Рентабельністьоборотнихкоштів	+	+	+	+	+

Система показників-ознак – параметри, що кількісно описують об’єкт дослідження, які слід поділяти на стимулятори та дестимулятори.

Стимулятор – це показник, який при збільшенні підвищує значення інтегрального показника, натомість дестимулятор – навпаки.

Дослідивши за табл.1 показники, що характеризують ефективність використання оборотних коштів, для подальшого аналізу оберемо з них такі, що найбільш повторюються та розподілимо на стимулятори та дестимулятори.

В результаті отримали стимулятори: коефіцієнт реальної вартості оборотних коштів у майні підприємства, коефіцієнт обороту оборотних коштів, оборотність оборотних коштів, коефіцієнт завантаження, коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними коштами, коефіцієнт оборотності активів, коефіцієнт оборотності оборотних активів, коефіцієнт ефективності (прибутковість) оборотних коштів та рентабельність оборотних коштів.

У якості дестимуляторів виступають: період оборотності активів та період оборотності оборотних активів.

Розглянемо можливість застосування отриманого алгоритму на прикладі виробничого підприємства, яке займається виробництвом пакувальної плівки. Матриця вихідних даних наведена у табл. 2.

Таблиця 2. Матриця вхідних показників

Фактор	Показники	2011 рік	2012 рік	2013 рік	2014 рік
Х₁	Вартість основних фондів	8489	8008	8520	12354
Х₂	Коефіціентзносу	0,23	0,31	0,34	0,31
Х₃	Коефіцієнт обороту оборотнихкоштів	3,07	3,17	3,46	7,03
Х₄	Оборотністьоборотнихкоштів	117,26	113	104	51
Х₅	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,02	0,02	0,07	0,06
Х₆	Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними коштами	0,26	0,18	0,19	0,32
Х₇	Період оборотності активів	175,41	165,42	156,8	79,59
Х₈	Період оборотності оборотних активів	117,18	113,40	103,9	51,18
Х₉	Рентабельністьоборотнихкоштів	0,04	-0,02	0,06	0,18

Наступним етапом є стандартизація, яка обумовлюється тим, що досліджувані ознаки характеризуються різною розмірністю. Для стандартизації даних необхідно знайти середнє значення й середньоквадратичне відхилення за кожною ознакою. За алгоритмом для розрахунку середньоквадратичного відхилення потрібен розрахунок . Такі значення та результати розрахунків наведені у табл. 3.

Таблиця 3. Середнє значення й середньоквадратичне відхилення

Фактор	Середнє значення		Середньоквадратичне відхилення
Фактор	Середнє значення		2011 рік	2012 рік	2013 рік	2014 рік
Х₁	9342,75	1750,36	-0,49	-0,76	-0,47	1,72
Х₂	0,30	0,04	-1,66	0,34	1,02	0,30
Х₃	4,18	1,65	-0,67	-0,61	-0,44	1,73
Х₄	96,32	26,60	0,79	0,63	0,29	-1,70
Х₅	0,05	0,02	-0,94	-1,05	1,16	0,82
Х₆	0,24	0,06	0,44	-1,02	-0,85	1,43
Х₇	144,30	37,94	0,82	0,56	0,33	-1,71
Х₈	96,42	26,56	0,78	0,64	0,28	-1,70
Х₉	0,07	0,07	-0,34	-1,17	-0,07	1,58

Результати стандартизації та стандартизований еталон зазначено у табл. 4

Таблиця 4. Результати стандартизації та стандартизований еталон

Фактор	Стандартний еталон	Стандартизоване значення
Фактор	Стандартний еталон	2011 рік	2012 рік	2013 рік	2014 рік
Х₁	1,72	4,88	6,16	4,80	0,00
Х₂	-1,66	0,00	4,02	7,16	3,86
Х₃	1,73	5,76	5,47	4,68	0,00
Х₄	0,79	0,00	0,03	0,25	6,21
Х₅	1,16	4,42	4,88	0,00	0,12
Х₆	1,43	0,97	5,98	5,20	0,00
Х₇	-1,71	0,37	0,76	1,21	9,82
Х₈	-1,70	0,42	0,62	1,31	9,80
Х₉	1,58	3,14	6,75	2,24	0,02

Останнім етапом алгоритму є розрахунок інтегрального показника. Процес розрахунку та результати наведено у табл. 5.

Таблиця 5. Результат розрахунку інтегрального показника таксономічним методом

Результати розрахунку
	2011 рік	2012 рік	2013 рік	2014 рік	Z_d	S_d	d
dj	4,47	5,89	5,18	5,46	5,25	0,52	7,32
(d_i-z_d)^2	0,61	0,41	0,00	0,04
∑ (d_i-z_d)^2	1,07
L_j	0,61	0,80	0,71	0,75
Інтегральний показник	0,39	0,20	0,29	0,25

За досліджуваний період (з 2011 по 2014 роки) найвище значення інтегрального показника оцінки ефективності використання оборотних коштів підприємства спостерігається в 2014 році, найнижче – у 2012 році. Динаміка результатів розрахунку інтегрального показника наведена на рис. 2.

Рис. 2. Динаміка результатів розрахунку інтегрального показника ефективності використання оборотних коштів підприємства

Досліджуючи отриману динаміку інтегрального показника треба зазначити, що у 2011 році він був більш наближений до еталонного значення, та склав 0,39, а у 2014 році - 0,25. З огляду на низьке значення коефіцієнта таксономії та зниження його рівня звітного року у порівнянні з базовим періодом дослідження можна зробити висновок про те, що оборотні кошти на підприємстві використовуються недостатньо ефективно.

Отриманий показник дає змогу комплексно визначити вплив як стимуляторів, так й дестимуляторів на формування висновків про загальну ефективність використання оборотних коштів підприємства на основі інтегрального показника.

Висновок. Таким чином, на основі проведеного аналізу підходів науковців до проблеми комплексної оцінки ефективності використання оборотних коштів підприємства розраховано відповідний інтегральний показник із застосуванням методу таксономії та встановлено оптимальну систему показників-ознак, що найбільш ґрунтовно його характеризують.

Література:

1. Рєпіна І.М. Таксономічний аналіз ефективності формування та використання активів підприємства / І.М. Рєпіна // Формування ринкової економіки : зб. наук. праць. – Спец. вип. : у 2 ч. / М-во освіти і науки, молоді та спорту України, ДВНЗ "Київ. нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана"; відп. ред. О. О. Бєляєв. – 2011. – Ч. 2. – Вип. 26. – С. 440–457.

2. Саблина Н.В. Использование метода таксономии для анализа ресурсов предприятия [Электроний ресурс]/ Н.В.Саблина, В.А. Теличко. – Режим доступа: www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Bi/2009_3/78-82.pdf.

3. Плюта В. Сравнительный анализ в экономических исследованиях: методы таксономии и факторного анализа / В. Плюта ; пер. с науч. ред. В. М. Жуковой. – М. : Статистика, 1980. – 151 с.

4. Поддєрьогін А.М. Фінанси підприємств : підручник / кер. авт. кол. і наук. ред. проф. А.М. Поддєрьогін. – 5-те вид., перероб. та доп. – К. : КНЕУ, 2005. – 546 с.

5. Пархоменко О.П. Оборотнийкапітал в умовахглобальнихвикликів: формування та використання :монографія / О.П. Пархоменко. – Луганськ:Вид-во «Ноулідж», 2012. – 216 с.