Маткаримова Л.К.

Каз НПУ им. АБАЯ, город Алматы, Республика Казахстан

СОВРЕМЕННЫЙ ЛИЗИНГ: АНАЛИЗ И ПРОБЛЕМЫ

В современных условиях, для расширения производственной деятельности предприятий, для повышения их технической оснащенности необходимо создать благоприятные правовые, политические, экономические и другие условия. В данных процессах одно из ключевых мест занимают лизинговые отношения.

В настоящее время лизинг становится важным финансовым инструментом, который дает возможность проводить крупномасштабные капиталовложения в формирование и совершенствование материально-технической базы предприятий. Лизинг позволяет осуществлять производство с небольшими затратами и избежать потерь, связанных с моральным и физическим старением оборудования. В результате лизинг становиться важной формой предпринимательской деятельности.

Таким образом, лизинг является одним из основных факторов интенсификации национальной экономики, структурной перестройки, повышения конкурентоспособности отечественных товаров на мировом рынке.

В развитых экономиках лизинг как инструмент финансирования инвестиций в капитал оказывается способен конкурировать с банковским кредитованием в отдельных сегментах экономик, и на то есть причины. Лизинг может оказывать существенную поддержку модернизации и технологическому развитию бизнеса. Такие его преимущества, как налоговые преференции и особенности учета, отсутствие залогового обеспечения и доступность для всех категорий бизнеса, возможность работать непосредственно с производителем или дистрибьютором оборудования и прочие, должны были бы способствовать быстрому росту проникновения лизинговых услуг и уверенному расширению рынка. Однако на данный момент этот инструмент достиг достаточно скромных результатов. Доля лизинговых сделок в структуре инвестиций в основной капитал, финансируемых из внешних источников, растет последние несколько лет, но не достигла заметных значений. С 1,8% в 2011 году она увеличилась до 2,8% по итогам 2014 года. Отношение совокупного текущего лизингового портфеля к ссудному портфелю банков составляет по итогам года 1,6%. При этом большая часть лизинговых компаний в последние годы показывает ухудшение по показателям объема сделок.

В этом году в исследовании рынка лизинга рейтингового агентства «Эксперт РА Казахстан» приняли участие 10 лизинговых компаний, которые, по нашим оценкам, дают более 80% объемов рынка. В ренкинге представлены практически все ключевые лизинговые компании.

Внутренние проблемы лизинговых компаний, такие как недостаток фондирования, трудности продвижения лизинговых услуг (в частности, недостаточная осведомленность бизнеса о возможностях инструмента и в некоторых случаях низкая конкурентоспособность лизинговых предложений), а также внешние факторы, связанные с продолжающимся влиянием экономического кризиса, приводят к тому, что заметного оживления на рынке лизинговых услуг в последние несколько лет не наблюдается.

Главным драйвером роста рынка все более явно становится государство через подконтрольные лизинговые компании и включение лизинга в качестве инструмента поддержки бизнеса в соответствующих программах. Несмотря на то что у этой тенденции есть и положительные стороны, она в полной мере демонстрирует незрелость казахстанского рынка лизинговых услуг.

На мировом рынке лизинга наблюдается достаточно разнонаправленная динамика, сильно отличающаяся по регионам.

Европейская федерация национальных лизинговых ассоциаций (Leaseurope) ежегодно готовит индекс на основе данных группы европейских лизинговых компаний, занимающих значительную долю рынка. Материалы этого исследования свидетельствуют, что 2014 год был для европейского лизингового рынка относительно слабым, что, вероятно, является следствием затянувшегося долгового кризиса в еврозоне. Прибыль до налогообложения лизинговых компаний сократилась на 16,4% по итогам года. Текущий портфель практически не изменился (снизился на 0,9%), в то же время объемы нового бизнеса сократились на 14,3%. Для сравнения: объемы нового бизнеса европейских лизинговых компаний выросли в 2011 году на 7,3%, а в 2013-м — на 3%.

Как отмечают в Leaseurope, портфель договоров оставался в 2014 году относительно стабильным, в то время как активы, взвешенные по риску, уменьшились на 3%. Это расхождение может указывать на то, что лизинговые компании больше отдают предпочтение активам с низким риском.  

Европейские страны пока в основном не предоставили статистику по своим рынкам. Но результаты года в частности озвучила Федеральная ассоциация немецких лизинговых компаний (BDL) - крупнейший рынок региона. Объем нового бизнеса лизинговых компаний в Германии в 2014 году вырос на символические 0,5% и составил 49,3 млрд евро. Однако в ассоциации довольны и этим результатом, учитывая ситуацию в европейской экономике и неблагоприятный инвестиционный климат. В BDL отмечают, что 69% новых сделок занимают инвестиции в дорожные транспортные средства, так что от этого рынка будет в значительной степени зависеть дальнейшая деятельность лизинговых компаний. При этом, несмотря на падение объема инвестиций в оборудование, предприятия чаще обращаются именно к лизингу как к инструменту финансирования. Доля лизингового сектора в совокупных инвестициях увеличилась с 15,1% в 2013 году до 15,5% в 2014 году. В Германии на лизинг приходится 53% всех финансируемых из внешних источников инвестиций. Этот инструмент оставил позади все другие формы внешнего финансирования. BDL не ожидает существенных улучшений на рынке лизинга Германии раньше второй половины 2015 года.

Как отмечают в компании White Clarke Group, в Азиатско-Тихоокеанском регионе, в частности в Китае, лизинговая отрасль демонстрирует бурный рост, хотя он также омрачен глобальным экономическим кризисом. За первые девять месяцев 2014 года китайский лизинговый рынок вырос на 50%, его общий объем по итогам года прогнозируется на уровне свыше 1500 миллиардов китайских юаней (930 млрд юаней в 2013 году). На 2015 год также прогнозируется рост на уровне 30–50%. Приток нового бизнеса будет зависеть от увеличения внутреннего спроса и потребления в различных отраслях промышленности.

Equipment Leasing & Finance Foundation считает, что в 2015 году рост замедлится, особенно неудачной будет первая половина года. Возможно, стимулы для инвестиций вернутся во второй половине года, в частности за счет оживления в жилищном секторе и уменьшения неопределенности в экономике. Важное значение также имеет дальнейшее развитие IT-сектора, который будет требовать финансовых вливаний. В связи с замедлением рынка можно ожидать ужесточения конкуренции. Однако конкуренция, вероятно, будет выражена не в ценовой борьбе, а в построении партнерских связей и улучшении бизнес-процессов.

Японский лизинговый рынок, один из крупнейших в мире, в 2014 календарном году вырос на 7,1%. Наибольшая доля рынка (33,6%) приходится на информационное и коммуникационное оборудование. Сектора, демонстрирующие наиболее значительный рост,- строительное оборудование и транспорт. Развитию лизингового рынка в этой стране, в частности, способствуют низкие процентные ставки банков, поскольку кредиты являются одним из главных источников финансирования лизинговых компаний.

В Республике Казахстан имеются соответствующие предпосылки для развития лизинговых операций.

Во-первых, в отечественной экономике установился низкий уровень инфляции, который облегчает определение размера лизинговых платежей, так как лизинг является долгосрочной операцией.

Во-вторых, относительно устойчивое соотношение национальной валюты к ведущим валютам мира позволяет проводить реальные прогнозы рискованности финансовых операций.

В-третьих, в настоящее время основные фонды в экономике Казахстана изношены более, чем на 70%. Следовательно, необходимо их обновление во всех отраслях, чему в огромной степени способствует проведение лизинговых отношений.

Однако, имея такие возможности и предпосылки, в Республике Казахстан рынок лизинговых операций развит слабо.

В развитии лизинговых отношений в Республике Казахстан существует огромное множество проблем. Остановимся на основных проблемах.

Количество лизинговых компаний в стране ограничено, что приводит к монополизации лизингового рынка, в результате неполное удовлетворение потребителей в данном виде услуг.

Также в лизинговых операциях значительная роль отводится коммерческим банкам, которые могли бы профинансировать лизинговые операции. Однако на сегодня они неохотно берутся за оказание данных услуг.

Для успешного развития лизинга требуется надежное правовое обеспечение, в котором должны быть проработаны все вопросы, касающиеся операций по лизингу, прав и обязанностей сторон данных операций, и так далее. В Республике Казахстан такой закон имеется, но в нем много недоработок, неясностей, которые не могут гарантировать устойчивости отношений по лизингу сторон этой сделки.

В проблеме становления и развития лизинга необходимо решить вопрос с таможенным режимом международных лизинговых операций, в которых трудно учесть интересы всех сторон таможенных платежей. На наш взгляд, необходимо ввести в таможенное законодательство положение об уплате таможенных пошлин только при окончательном выкупе оборудования с его остаточной стоимости.

Также необходима и активная государственная поддержка лизинга. В рамках государственных программ поддержки предпринимательства можно было бы предоставлять принадлежащие государству неиспользуемые помещении и оборудование малым и средним предприятиям.

Государство должно быть заинтересовано в поощрении и расширении лизинговых операций. Основной задачей государства на данном этапе является разработка стратегии развития лизинга, а также стратегии развития всех отраслей и плана действий по их реализации. Однако без наличия достаточной финансовой поддержки даже самая грамотная стратегия неосуществима. Следовательно, необходима именно государственная поддержка в данном вопросе.

Государство может разработать конкретные схемы предоставления государственных гарантий для лизингодателей и структур, обеспечивающих финансирование лизинга; способствовать доступу новых предприятий к лизинговым услугам.

Возможна разработка и внедрение государственной программы, состоящая из адресных мероприятий по лизингу в области права, налогообложения, стимулирования, управления и так далее. Она должна носить многосторонний, комплексный характер, где все задачи взаимосвязаны и взаимозависимы.

Таким образом, в Республике Казахстан имеются необходимые условия, предпосылки и возможности для расширения лизинговых операций, однако в нашей экономике необходимо создать условия, которые сделают лизинговые операции экономически выгодными и эффективными для экономики и экономических субъектов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ:

1. Пягай А. Лизинг, как инструмент рыночной инфраструктуры. // Экономика и статистика. – 2003 г. - № 1.

2. Иссык Т. Проблемные аспекты развития лизинга в Республике Казахстан. // Экономика и статистика. – 2003 г. - № 1.

3. Иссык Т. Инвестиционные возможности финансового лизинга. // Экономика и статистика. – 2003 г. - № 4.

4. Чеченов А. О роли лизинга в малом предпринимательстве. // Финансы. – 2002 г. - № 7.