Экономическая наука/4. Инвестиционная деятельность и фондовые рынки

Ведущий специалист Наймушина А.В.

Московский Технологический Институт

Тенденции инвестиционного развития в

Российской экономике

В современном мире многообразных и сложных экономических процессов, и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование.

Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Как экономическая категория инвестиции выполняют важнейшие функции, без которых невозможно нормальное, экономически эффективное развитие страны. Именно инвестиции в значительной мере формируют будущее страны в целом, отдельных ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта.

Инвестиции, произведенные сегодня, являются основой завтрашнего благосостояния.

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и переливом капитала в свободные отрасли предпринимательства.

Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако, он также и один из самых непредсказуемых.

При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиции, ведь множество людей во время становления рыночной экономики “сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах.

Государство должно в первую очередь привлечь внимание российских инвесторов, потому как если у отечественных инвесторов нет доверия к своей стране, то и у иностранных инвесторов его не стоит ожидать.

Вообще же капиталовложения проводятся частными инвесторами в первую очередь ради получения прибыли и пока мы имеем дело с неуравновешенной экономикой, неясной политической ситуацией и несовершенным законодательством, о стабильной прибыли не может быть и речи, а значит, и долгосрочных стратегических инвестициях в российскую экономику, без чего, в свою очередь, невозможен подъём производства.

Сегодня для оживления экономики страны необходим значительный приток средств частных инвесторов, и прежде всего крупного корпоративного национального капитала, сумевших наиболее успешно адаптироваться к условиям рынка и способных обеспечить высокую отдачу от инвестируемых средств.

Активизация инвестиционного процесса – наиболее актуальная и весьма болезненно решаемая макроэкономическая проблема.

Рост объемов инвестиций и подъем экономики в целом ожидался и прогнозировался, однако выхода из состояния циклического спада не произошло до сих пор.

Выходу российской экономики из инвестиционного кризиса в настоящее время во многом препятствует отсутствие в стране необходимых объемов внутренних частных ресурсов, находящихся в банках. Проблема повышения инвестиционной активности и реконструкции экономики не может быть решена только за счет значительного увеличения масштабов государственного инвестирования.

Сбережения населения и инвестиции являются взаимосвязанными категориями. Сбережения являются потенциальными инвестициями, а инвестиции выступают как реализованные сбережения, направленные на получение экономического или социального эффекта.

Чем благоприятнее экономические и социальные условия, чем выше степень безопасности вложений, тем больше сбережений населения превращается в инвестиции.

При этом важным фактором, влияющим на обьемы инвестиций от населения, является безопасность вложений. Собственники сбережений будут вкладывать свои средства даже в условиях минимальной прибыли, если будут уверены в том, что свои средства они не потеряют.

Напротив, если есть угроза потерять вложенные средства, то все большая часть сбережений не будет вовлекаться в инвестиционный процесс. В условиях нестабильности речь идет не о том, как нарастить свои средства, а только о том, как их сохранить.

Замедление темпов экономического роста из-за отсутствия внутренних частных инвестиций негативно отражаются на прямых иностранных инвестициях.

В период экономической неопределенности и снижения частных инвестиций граждане страны, иностранные компании предпочитают воздержаться от участия в проектах, которые при более благоприятных условиях были бы хорошей возможностью для роста.

В Россию за январь-июнь 2015 года поступило $2,806 млрд. прямых иностранных инвестиций (ПИИ), что на 46,1% ниже показателя аналогичного периода предыдущего года. Объем прямых иностранных инвестиций в РФ сократился за полгода на 46%.

Объем привлеченных в РФ иностранных инвестиций лишь немногим превышает, например, показатель Казахстана ($2,509 млрд.). Зарубежные инвесторы вложили в российские проекты даже меньше, чем в Боснию и Герцеговину ($2,834 млрд.,).

Сказались спад в российской экономике и дальнейшее ухудшение делового климата, обвал рубля, западные санкции.

Падение зафиксировано и в других крупных развивающихся странах: на 26% в Китае, на 65% - в Бразилии, а также почти на 50% в Малайзии и на Филиппинах. Значительное снижение показали нефтепроизводители: Ангола (-99%), Саудовская Аравия (-52%).

Крупные иностранные нефтегазовые компании из развитых стран отказались от покупки долей в российских предприятиях либо заморозили эти планы.

Падение цен на энергоносители, усиление волатильности на мировых финансовых рынках и ухудшение перспектив экономического роста в развивающихся странах усиливают риски углубления спада экономической активности в РФ.

Так, по итогам 2015 года объём прямых инвестиций в реальный сектор российской экономики не просто сократился на несколько процентов, а обвалился без малого в 3,5 раза - с 37,1 до 11,9 млрд. долл.

Это наглядно демонстрирует паралич инвестиционной активности. В российскую экономику не хотят вкладывать капиталы не только иностранные инвесторы, но и российские олигархи, на долю которых приходится от 60 до 70% суммарного притока иностранного капитала, притекающего в Россию из оффшорных юрисдикций (Кипр, Люксембург, Британские Виргинские острова и т.д.). Не менее масштабным оказалось уменьшение притока прочих инвестиций, подавляющая часть которых приходится на торговые кредиты и займы: с 35,8 до 9,2 млрд. долл.

Для улучшения инвестиционного климата страны, эксперты выделяют следующие меры:

· снижение операционных барьеров для внесения инвестиций;

· объединение усилий в направлении инновационного развития;

· санация и прозрачность банковской системы;

· повышение привлекательности регионов;

· совершенствование бизнес - образования.

Главные цели инвестиционной политики государства обусловлены решением стратегических задач развития Российской Федерации, определенных в «Основных направлениях социально-экономической политики Правительства Российской Федерации на долгосрочную перспективу» в ФЗ № 172 от 28.06.2014г.

В связи с этим основными принципами и задачами политики государства в инвестиционной сфере должны стать:

· усиление роли государства как гаранта осуществления предсказуемого благоприятного нормативно-правового режима хозяйственной деятельности отечественных и зарубежных инвесторов, публичность проводимой государственной инвестиционной политики;

· либерализация рынка инвестиционных проектов путем упрощения процедур согласования и получения разрешительной документации при их разработке и реализации;

· обеспечение возможности получения инвесторами достоверной информации об организациях в целях анализа и выбора объектов инвестиций;

· открытость и предсказуемость государственной инвестиционной политики.

Улучшение инвестиционного и предпринимательского климата является ключевым условием развитием экономики.

Поэтому к приоритетным направлениям экономической политики относится формирование законодательных основ, обеспечивающих благоприятный инвестиционный и предпринимательский климат, прежде всего для российских частных инвесторов, имеющих значительные финансовые средства, не вкладываемые в какие-либо инвестиционные российские проекты и программы.

Все это позволит России закрепить позитивные тенденции в привлечении внутренних и иностранных инвестиций и выйти на траекторию устойчивого экономического роста промышленности и сельского хозяйства.

Список литературы:

1. Федеральный Закон от 28 июня 2014 г. N 172-ФЗ "О стратегическом планировании в Российской Федерации"

2. Корда Н.И. «Иностранные инвестиции: учебное пособие» /М.:

КноРус, 2015, 120 с.

3. Карпов С.А. Управление инновационным развитием региона на примере технопарка Франции // М.: Государственное и муниципальное управление, №3, 2012

4. Карпов С.А. и др. Управление финансированием инновационного развития промышленных предприятий: концептуальная модель // М.: Вестник МГТУ «Станкин», №1, 2012