Д.э.н., профессор Темирбекова А.Б., магистрант Каукаева Г.Ж.

Алматы Менеджмент Университет, Казахстан

e-mail: k.gulim1991@gmail.com

Совершенствование управления внешним долгом

Республики Казахстан

Аннотация

Существование внешних долгов государства является естественным атрибутом его экономической деятельности. Сегодня важной стороной государственной политики является управление внешними долгами, с тем, чтобы их наличие наносило ущерб национальной экономике в минимальных рамках. Управление внешними долгами основывается на разнообразных методах и инструментах, помогающих удерживать размеры внешних долгов в разумных пределах. В статье раскрываются основные направления совершенствования управления внешним долгом в Казахстане, которые связаны со снижением расходов на его обслуживание, даны предложения по повышению эффективности внешних заимствований.

Ключевые слова: внешние долги, облуживание, рациональность, оптимальность сокращение, управление

Внешние долги – важная часть экономического процесса, которая способствует решению макроэкономических и социально экономических проблем стран заемщиков и его экономических субъектов.

Вместе с тем, внешние долги являются тяжелым бременем для стран. Оно связано с необходимостью обслуживания долгов, с высокими рисками происходящими на валютном рынке.

Казахстан прибегает к внешним заимствованиям, необходимым для решения актуальных проблем социально-экономического развития страны. Однако здесь не все благополучно.

К негативным сторонам внешнего заимствования Казахстана является существенное опережение их темпов над приростом ВВП страны. Совокупные размеры внешних займов превысили ВВП страны на 22,5% в 2016 году. Внешние заимствования слабо коррелируют с экономическим развитием страны. Сегодня Казахстан испытывает серьезные трудности в области управления внешними долгами. Имеет место низкая эффективность. Уровень использования внешне заимствованных средств низок. Имеют место сомнительный характер некоторых внешних долгов. Рост внешних долгов в полной мере раскрыл прямую зависимость валютных поступлений в Казахстан от мировой конъюнктуры на рынке нефти, показывая уязвимость экономики Казахстана.

Казахстан сегодня остро нуждается в разработке и следованию выверенной программы управления внешними долгами и преодолению складывающихся негативных тенденций, оградив тем самым страну от проблем внешней задолженности и перенесения ее на новые поколения казахстанцев.

Для этого необходимо шире использовать мировой опыт в области управления внешним долгом страны. Перейти к фазе активного управления внешним долгом с применением современных инструментов государственного управления внешним долгом.

Методы снижения зависимости страны от внешних займов, следует рассматривать с точки зрения таких аспектов как фундаментальность этих методов и срочность, глубинные преобразования экономики и фрагментарные методы коррекции в управлении внешними долгами.

Если не решить существующие проблемы внешней задолженности путем фундаментальных основ экономики, то все остальные косметические методы улучшения управления внешним долгом будут действовать и оказывать положительное влияние на экономику страны лишь в коротких временных отрезках.

Это особенно актуально для Казахстана, экономика которого имеет однозначную зависимость от нефти, как главного экспортного продукта страны. Эта нефтяная «игла» особенно сильно проявляется в настоящее время, когда цены на нефть опустились до низкого уровня.

Не только существенно выросли внешние долги страны, но и заметно снизился уровень жизни населения страны. Если раньше, при благоприятных ценах на нефть страна могла позволить себе высокий уровень потребления населением, то в настоящее время ситуация сильно изменилась.

Уменьшение объемов валовых внешних заимствований – это пожалуй основной и действенный метод эффективного управления внешними долгами Казахстана.

Уменьшение объемов валовых внешних заимствований – это пожалуй основной и действенный метод эффективного управления внешними долгами Казахстана. Необходимо научиться жить по средствам. Однако отмечая это, мы не имеем в виду полный отказ от внешних заимствований. Есть те области, финансирование которых жизненно необходимо для страны, даже в периоды кризиса и хронической нехватки ресурсов у страны.

Для уменьшения размеров и темпов роста внешнего долга страны необходимо принять действенные меры, среди которых можно предложить следующие:

- установить ограничивающие нормативы привлечения внешних займов, а также четкое обоснование необходимости внешних займов. При этом сроки рассмотрения заявок должны быть актуальными, т.е. должны рассматриваться и приниматься по ним решения, не препятствующие эффективному использованию заимствованных средств. Ограничения должны касаться всех заемщиков, исключая межфирменные долги;

- заемные средства для развития экономики страны и ее отраслей должны обязательно подкреплены авторитетными экспертными заключениями. Эти заключения также должны выдаваться в строго установленные сроки;

- установить законодательно установленный верхний предел государственных заимствований (включая квазигосударственный сектор) по отношению к ВВП страны с постепенным его снижением до минимально необходимого уровня;

- оптимизацию структуры источников внешних заимствований с целью существенного снижения их стоимости.

Для снижения уровня облуживания внешних долгов можно направить усилия на снижение стоимости заимствований. Необходимо распространять опыт отечественных экономических структур, которые добились существенных результатов в деле привлечения экономически обоснованных внешних заимствований. Такие структуры заработали для себя высокие международные рейтинги надежности и поэтому имеют возможность привлекать большие займы под низкие проценты.

В этой связи было бы целесообразным создать в стране специализированную структуру, работающую исключительно в сфере внешнего заимствования, основной задачей которой было бы привлечение экономически выгодных внешних займов. Такая структура должна отличаться от банков. Она должна работать лишь на привлечение внешних займов (то есть не производить операций, характерных для банков) и ограничиваться верхним пределом процентных ставок при распределении привлеченных средств внутри страны. Так скажем, 1 или 2 %. Например, данная структура привлекла внешний заем под 2 % годовых, то в итоге конечному казахстанскому государственному заемщику он обойдется всего в 3-4%, т.е. условия получатся не сопоставимые с условиями кредитования ни одного отечественного банка.

Такая структура, для поднятия ее веса, должна быть экономически эффективной, без различных излишеств и ее активы должны быть гарантированы государством. Тогда вероятность привлечения ею внешних займов под низкие проценты, будет реальной.

Настало время реформирования системы управления внешним долгом Казахстана. Требуется наладить управление внешними догами посредством четкого формулирования полномочий, функций и ответственности конкретного государственного органа.

Мы полагаем, что создание специальной структуры (агентство) позволит объединить все вопросы, касающиеся внешних займов страны, устранить всякие возникающие коммуникационные проблемы в управлении внешним долгом, которые имеют место в настоящее время. Речь здесь идет о имеющих место разногласиях при принятии решений между Национальным банком РК и Министерством финансов РК по вопросам внешней задолженности государства.

Задача агентства обеспечить сопряженность внешних заимствований с макроэкономическим балансом в стране. Для этого предстоит обеспечить экономически приемлемые уровни и темпы изменения внешнего долга.

Агентство должно способствовать проведению активной политики управления внешним долгом, уменьшения размеров привлечения внешних заимствований путем повышения эффективности их использования, а также с целью уменьшения затрат на обслуживание внешнего долга.

Созданное специальное агентство по управлению внешним долгом будет заниматься комплексом управленческих задач, объединяющих вопросы контроля, учета и текущего управления внешним долгом РК.

Только через функционирование самостоятельного независимого агентства по управлению внешним долгом, можно будет создать полноценную систему управления рисками во всех государственных и квазигосударственных субъектах, добиться уменьшения системных рисков вокруг занимаемых средств и своевременно обеспечивать долговую устойчивость финансовой системы страны.

В настоящее время мало кто отвечает за эффектность использования заимствованных за рубежом средств. Много средств используется неэффектно, а порой, просто разворовываются. В этой связи, требуется ужесточение ответственности за рациональное использование внешних займов. Добиться этого можно наделив рассматриваемое агентство правом осуществления контроля за целевым использованием заимствованных средств.

Только жесткими и адекватными мерами можно навести порядок в системе внешнего заимствования и привести внешние долги страны в приемлемые размеры.

В конечном итоге у Казахстана имеются все возможности для постепенного полного отказа от внешних заимствований и превращения страны в нетто кредитора, по примеру Новой Зеландии.

Литература:

1. Мельников В.Д. Основы финансов. – Алматы: ЛЕМ, 2005.- 453с.

2. Мамыров Н.Қ. Халыкаралық экономикалық қатынастар. – Алматы, 1998. -320с.

3. Айдарханов, М. Основы экономической теории: учебник.- 2-е изд., доп. и перераб.- Астана, 2008.-498с.

4. Сабден О. Конкурентоспособность национальной экономики: критерии оценки и пути повышения. –Алматы: Институт экономики РК 2011.- 200с.

5. Мартьянов А.В. Представления различных направлений экономической мысли о государственном долге и его влиянии на экономику / А.В. Мартьянов // Лесной вестник. – 2008. – № 5. – С. 155-158.

6. Каппаров К. Невидимый государственный долг//https://vlast.kz/jekonomika