Капуста Н.Н.

Волгоградский государственный технический университет, Россия

Финансовое состояние как категория оценки эффективности деятельности предприятия в условиях рыночной конкуренции

Вступление в рыночные отношения коренным образом изменило условия функционирования предприятий. Предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, кредиторами, поставщиками. В условиях рыночных отношений исключительно велика роль оценки финансового состояния предприятия, которая служит залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия.

Определение границ финансового состояния предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров.

Поскольку финансовое состояние предприятия отражает различные аспекты деятельности предприятия, его эффективности с точки зрения учредителей, в настоящее время существует множество его определений. Так «финансовое состояние предприятия» трактуется с различных позиций, но при этом отсутствует единый методологический подход к его определению.

По определению Г.В. Савицкой, финансовое состояние предприятия – это сложная экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. [4, с. 543]

По мнению А.Н. Гаврилова и А.А. Попова, финансовое состояние представляет собой результат системы отношений, возникающий в процессе кругооборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность. [2, с. 13]

А.Д. Шеремет дает следующее определение: «Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) предприятия и характером источников их формирования (собственного капитала и обязательств)». [5, с. 139]

Таким образом, финансовое состояние предприятия, как категория его оценки объединяет следующие основные положения, его описывающие:

1. финансовое состояние формируется под воздействием всей совокупности хозяйственных факторов и отражает влияние на состояние капитала всех управленческих решений. С этой точки зрения оно представляет собой комплексную характеристику результатов деятельности предприятия;

2. финансовое состояние отражает имущественное обеспечение предприятия и источники его формирования, а также его динамику, что позволяет оценить экономический потенциал и финансовую устойчивость предприятия;

3. финансовое состояние – это система показателей, всесторонне характеризующих работу предприятия, которые используются для процедуры принятия управленческих решений как тактического, так и стратегического характера.

Исходя из вышеперечисленных положений, финансовое состояние организации можно определить как комплексную экономическую характеристику, отражающую в системе показателей состояние имущества и обязательств предприятия, сформировавшаяся под влиянием всей совокупности хозяйственных факторов и применяемая для планирования, контроля и оценки работы предприятия.

Финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

В условиях конкурентной рыночной среды значимость информации о финансовом состоянии предприятия существенно повышается. Это связано с тем, что она необходима многим категориям участников экономического процесса.

Оценка финансового состояния необходима следующим группам:

1. Менеджерам организаций и в первую очередь финансовым менеджерам. Процесс управления предприятия неразрывно связан с необходимостью принимать ответственные хозяйственные решения, что не представляется возможным без знания его финансового состояния. Для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;

2. Собственникам информация о финансовом состоянии гарантирует доходность и её стабильность от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов;

3. Кредиторов и инвесторов интересует оценка обеспеченности кредитных средств и возможностей предприятия возвратить их, а также возможности предприятия реализовывать различные инвестиционные программы;

4. Поставщикам важна оценка стабильности работы и своевременной оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ. [3, с.262]

Актуальность вопросов анализа финансового состояния предприятия и его оценки не снижается потому, что, во-первых, он является результатом деятельности предприятия и отражает основные достижения, а, во-вторых, определяет перспективы развития предприятия.

Как правило, основной целью анализа финансового состояния предприятия является оценка финансовой деятельности и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйственного субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

К задачам оценки финансового состояния предприятия относят:

- идентификация финансового положения;

- определение динамики финансового состояния в краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном периодах;

- прогнозирование возможных финансовых состояний предприятия;

- своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, основанное на прогнозе, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности;

- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

- оценка эффективности вновь внедряемых мероприятий.

Поскольку задача проведения финансовой оценки относится к многокритериальным и поэтому имеет высокую сложность проведения самой процедуры, для повышения эффективности оценки относительно результата анализ разбивается на следующие стадии:

- структурный анализ активов и пассивов;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. [5, с.131]

Таким образом, основными характеристиками финансового состояния являются ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость.

Под ликвидностью активов понимается скорость их превращения в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный актив обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. [1, с. 71]

Для обеспечения своей ликвидности предприятие должно поддерживать определенную структуру активов и пассивов, а также их оптимальное соотношение.

Следующим показателем финансового состояния предприятия выступает платежеспособность, которая характеризует возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. [4, с. 577]

Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Изучая показатели ликвидности и платежеспособности надо отметить, что в практике эти показатели замещают. Однако они не идентичны. Ликвидность характеризует теоретическую возможность погашения обязательств, поскольку равенство активов и пассивов, сгруппированных по степени ликвидности и срокам погашения, не означает, что в конкретный момент времени у предприятия будет достаточное количество денежных средств на расчетном счете для оплаты обязательств. Изменение ликвидности происходит, как правило, в заранее известных границах, тогда как платежеспособность может изменяться ежедневно.

Еще одним показателем финансового состояния является финансовая устойчивость, которая представляет собой способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. [5, с. 544]

Она характеризует жизнеспособность предприятия с точки зрения долгосрочной перспективы и выступает в качестве основы для обеспечения ликвидности и платежеспособности. Финансовая устойчивость основывается на сбалансированности активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

Рассмотренные показатели финансового состояния содержатся в бухгалтерской (финансовой) отчетности либо рассчитываются на ее основе и являются ключевыми характеристиками эффективности бизнеса.

Таким образом, оценка финансового состояния не является самоцелью. Главное ее назначение для многих предприятий – выявление факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и разработка мероприятий по его улучшению.

Результаты оценки финансового состояния предприятия используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности предприятия в целом. Именно анализ финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Оценка финансового состояния предприятия также позволяет определить место анализируемого предприятия на рынке и оценить общую экономическую ситуацию в стране, регионе и отрасли.

Литература:

1. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. – М.: Проспект, 2009. – 352 с.

2. Гаврилова А.Н. Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): учебник.– 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2007. – 608 с.

3. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2007. – 383 с.

4. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник. 11-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2005. – 651 с.

5. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа коммерческих организаций. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 208 с.