Иода И.В., Демидович А.В.

Полесский государственный университет, Беларусь

Оптимизация структуры баланса как фактор повышения финансового состояния предприятия

Бухгалтерский баланс предприятия является индикатором его деятельности. Оптимальная структура баланса предприятия может свидетельствовать как об эффективной деятельности предприятия, так и сигнализировать о ряде проблем. Для внутренней оценки предприятия и для выработки практических рекомендаций по улучшению финансового состояния хозяйствующих субъектов целесообразно проводить финансовый анализ по балансу предприятия.

В данной статье анализ структуры баланса проведен на примере условного предприятия ”А“. С целью определения типа финансовой устойчивости данного предприятия был проведен анализ баланса по абсолютным финансовым показателям: Материальные производственные запасы ≥ (Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам) [1]. По результатам данного анализа следует, что финансовое положение предприятия является крайне напряженным.

С целью улучшение финансового состояния предприятия ”А“ необходимо произвести оптимизацию его баланса путем корректирования некоторых статей бухгалтерского баланса на основе рекомендуемых значений финансовых показателей. В качестве теоретической и практической основы моделирования используем многофакторную модель оптимизации бухгалтерского баланса, предложенную А.В. Грачевым [1]. Согласно модели А.В. Грачева, все статьи баланса укрупняются и разбиваются на большие группы (таблица 1).

Таблица 1 – Группы баланса

Активы	Капитал
Долгосрочные активы (ДА)	Собственный капитал (СК)
Краткосрочные активы (КА)	Заемный капитал (ЗК)
В том числе:	В том числе:
Запасы (ЗП)	Долгосрочные обязательства (ДО)
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ДС)	Краткосрочные обязательства (КА)
Валюта баланса (ВБ)

Примечание — Источник: [1]

Рассмотрим один из предложенных А.В. Грачевым вариантов корректировки статей, содержащих ликвидные средства, а именно оборотные активы в части денежных средств, и собственный капитал в денежнойформе. В данном случае, корректировке подвергаютсяуказанные статьи баланса путем добавления к ним некоторой суммы Х.

Данный вариант оптимизации структуры баланса основывается на том, что остаток собственного капитала в денежной форме входит одновременно и в состав имущества в денежной форме и в состав собственного капитала. Поэтому в раздел оборотных активов и в разделсобственный капитал текущего баланса добавляется неотрицательная сумма корректировки Х (таблица 2). Во всехостальных разделах итоговые значения не меняются,кроме валюты баланса.

Таблица 2 – Преобразованный баланс с учетом суммы корректировки х

Преобразованный баланс
Активы	Капитал
ДА	СК + Х
КА + Х	ЗК
в том числе:	в том числе:
ЗП	ДО
ДС + Х	КО
ВБ + Х

Примечание — Источник: [1]

Далее рассчитаем финансовые показатели, которые отражают финансовое состояние предприятия ”А“. К таким показателям относятся коэффициент текущей ликвидности, коэффициент автономии, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент структуры капитала, коэффициент финансовой зависимости.

Построим систему ограничений для преобразованного баланса в соответствии с имеющимися исходными данными и рекомендуемыми значениями коэффициентов финансовой устойчивости:

1) КА + Х > 1,5 * КО (коэффициент текущей ликвидности);

2) (СК + Х) / (ВБ + Х) > 0,5(коэффициент автономии);

3) ((СК + Х) + ДО – ДА) / (КА + Х) > 0,2 (коэффициент обеспеченности СОС);

4) (СК + Х) / ЗК > 1 (коэффициент финансирования);

5) ЗК / (ВБ + Х) < 0,5 (коэффициент финансовой зависимости).

Решив приведенную систему ограничений относительно Х, найдем допустимую область изменения для каждого из неравенств, а затем выберем общую область – максимальное значение из нижних границ и минимальное из верхних границ.

В нашем случае получились следующие значения:

1) Х > 283814;

2) Х > -305060;

3) Х>165973,5;

4) Х >-305060;

5) Х > -305060.

Максимальное значение из полученных нижних границ равно 283814 млн. рублей. На эту сумму в скорректированныхстатьях баланса должны увеличиться значения (таблица 3).

Таблица 3 – Исходный и скорректированный (оптимизированный) балансы предприятия А на 01.01.2013 г.

Баланс	Предприятие ”А“	Предприятие ”А“ с учетом оптимизации
1. Долгосрочные активы	1 066 935	1 066 935
2.Краткосрочные активы:	423 229	707 043
запасы	200 337	200 337
денежные средства	17 116	300 930
Баланс	1 490 164	1 773 978
3. Собственный капитал	897 612	1 181 426
4. Долгосрочные обязательства	121 197	121 197
5. Краткосрочные обязательства	471 362	471 362
Баланс	1 490 164	1 773 978

Примечание —Источник: собственная разработка

Далее произведем расчет финансовых коэффициентов по данным исходного и оптимизированного баланса, после чего сравним полученные результаты (таблица 4).

Таблица 4 – Финансовые коэффициенты по исходному и скорректированному (оптимизированному) балансу предприятия ”А“ на 01.01.2013 г.

Показатели	Предприятие ”А“	Предприятие ”А“ оптимизированный
Коэффициент текущей ликвидности	0,9	1,5
Коэффициент автономии	0,6	0,7
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,1	0,3
Коэффициентфинансирования	1,5	1,9
Коэффициент финансовой зависимости.	0,4	0,3

Примечание —Источник: собственная разработка

По данным таблицы 4 видно, что показатели, рассчитанные на основе оптимизированного баланса, изменились в положительную сторону, что свидетельствует о получении благоприятной структуры баланса. Также следует отметить, что при определении типа финансовой устойчивости по данным оптимизированного баланса в итоге будет получена величина собственных оборотных средств большая, чем материально-производственные запасы, что говорит об абсолютной финансовой независимости организации (МПЗ (200 814 млрд. руб.) < CОС (235 688 млрд. руб.)).

Следующим этапом по улучшению финансового состояния предприятия ”А“ является определение мероприятий по увеличению доли денежных средств в составе оборотных активов на сумму, определенную моделью оптимизации. Данная сумма может быть получена с помощью проведения следующих мероприятий:

- увеличения уставного капитала за счет внесения денежных средств;

- увеличения отпускных цен на продукцию (товары, работы, услуги);

- взыскания с покупателей задолженности за реализованную продукцию (товары, работы, услуги), а также формирования системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства контрагентами-дебиторами, начисляя и предъявляя покупателям и заказчикам пени за пользование чужими денежными средствами можно компенсировать задержку в получении денежных средств.

- погашения задолженности арендополучателей по арендной плате;

- возврата авансов выданных, которые еще не закрыты поставками товарно-материальных ценностей;

- уменьшения срока выплат дивидендов со стороны и возврата займов, предоставленных работникам предприятия;

- снижения запасов товаров, материалов, сырья топлива до оптимальных размеров, что возможно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного и частого завоза;

- увеличения доли быстрореализуемых активов в структуре оборотных активов;

- хранения на счетах в банке минимально необходимой суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредит юридическим и физическим лицам;

- сокращения издержек на привлечение кредитных ресурсов.

Таким образом, моделируя структуру баланса и определяя мероприятия по получению необходимой суммы для оптимизации баланса, можно добиться значительного улучшения финансового состояния предприятия, что наглядно продемонстрировано на примере предприятия ”А“.

Литература:

1. Грачев А.В. Многофакторная модель оптимизации бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. – 2007. – №3