К. С. ЛОМАКІНА, Г. О. МЕЛЬНИК

ДІЯЛЬНІСТЬ БАНКІВ НА РИНКУ ЦІННИХ ПАПЕРІВ:СУЧАСНІ ПРОБЛЕМИ ТА ПЕРСПЕКТИВИ РОЗВИТКУ.

Анотація. У статті проаналізована інвестиційна діяльність україн-ських банків на фондовому ринку, детерміновані основні проблеми та запропоновані шляхи підвищення обсягів вкладень у різні види цінних паперів.

Ключові слова: цінні папери, торговий портфель, портфель на продаж, портфель до погашення, інвестиції в асоційовані та дочірні компанії.

Постановка завдання. Метою даної статті є виявлення специфічних ознак інвестиційної діяльності комерційних банків в умовах ринкових процесів сучасної України.

Актуальність. В умовах нестабільності сучасного фінансового середовища посилюється місце і роль банків. Можливість суміщати діяльність на кредитному та на ринку цінних паперів дає банківським інституціям суттєві переваги. Значний інвестиційний потенціал банків є одним із основних важелів формування і прискорення руху фінансових потоків та забезпечення необхідними ресурсами всіх суб'єктів економіки.

Аналіз останніх досліджень та публікацій. По даному напрямку дослідження працювала низка зарубіжних та вітчизняних наукових працівників: Кондрацька Н. М., Прокопчук Д. І., Тищенко В. Б., Трофім-

чук О. Р., Трофімчук М. О. та інші. Разом з тим суперечливими залишаються теоретичні та прикладні аспекти функціонування комерційного банку та реалізації його інвестиційної діяльності.

Виклад основного матеріалу. В Україні банки є досить активними учасниками ринку цінних паперів.

Діюче законодавство дозволяє вітчизняним банкам здійснювати широке коло операцій з цінними паперами: банки можуть виступати як емітенти власних акцій, облігацій, депозитних сертифікатів та інших цінних паперів; вони можуть купити цінні папери за свій рахунок, переслідуючи при цьому різні цілі, тобто виступати в ролі інвесторів; банки мають право проводити посередницькі операції з цінними паперами, отримуючи при цьому комісійну винагороду. Операції банків з купівлі-продажу цінних паперів як за свій рахунок так і за дорученнями клієнтів нічим принципово не відрізняється від подібних операцій, які здійснюються іншими фінансовими посередниками [4].

Операції банків із цінними паперами прийнято поділяти на: емісійні, інвестиційні та клієнтські.

Емісійні операції здійснюються банками для формування статутного капіталу і наступного його збільшення. Банки можуть виступати емітентами акцій, облігацій, а також інструментів грошового ринку – депозитних та ощадних сертифікатів. Такі операції слугують джерелом ресурсів для проведення двох наступних видів операцій.

Інвестиційна діяльність банків здійснюється шляхом обслуговування власних інвестиційних потреб і операцій, які здійснюються за рахунок клієнтів.

Згідно з чинним законодавством України, інвестиційна діяльність банків охоплює (рис 1):

Рисунок 1. – Інвестиційна діяльність банків та її види

Банки, що здійснюють свою діяльність в Україні, окрім основної ролі, виконують ряд інших важливих функцій на національному фондовому ринку. Здійснюючи випуски цінних паперів вони являються одними з найбільш активних учасників емісійної діяльності фондового ринку, зокрема на їх долю припадають найбільші за обсягами випуски акцій.

Вкладаючи кошти в цінні папери банки виступають в ролі інвесторів на фондовому ринку, проте частка таких інвестицій в їх загальному обсязі є дуже низькою, хоча і продемонструвала тенденцію до зростання в останні роки. Крім цього банки на фондовому ринку здійснюють й професійну діяльність, зокрема являються торговцями, зберігачами та реєстраторами цінних паперів.

Концентрація вкладень як у торгові цінні папери, так в інструменти портфеля на продаж є доволі високою. Дані табл. 1 підтверджують цю тенденцію і щодо сукупних фінансових інвестицій банків. Так, на 10 банків припадає 65 % усіх вкладень у цінні папери, а на три банки (Укрексімбанк, Ощадбанк, Райффайзен Банк Аваль) – 43,8 % [5].

Таблиця 1.

Концентрація інвестицій у цінні папери у банківській

системі України станом на 31.12.2012 р.

№ п/п	Банк	Обсяг інвестицій у цінні папери, тис. грн	Частка в загальному обсязі портфеля цінних паперів України, %	Частка в загальному обсязі активів банків України, %	Частка вкла- день у цінні папери в загальних активах, %
1	УКРЕКСІМБАНК	16 245 741	18,23	1,54	21,63
2	ОЩАДБАНК	13 968 801	15,68	1,32	18,88
3	РАЙФФАЙЗЕН БАНК АВАЛЬ	8 817 856	9,89	0,84	17,17
4	ПУМБ	4 497 169	5,05	0,43	12,90
5	УКРГАЗБАНК	4 208 040	4,72	0,39	23,18
6	ОТП БАНК	28 805 208	3,23	0,27	12,64
7	ЕРСТЕ БАНК	2 770 667	3,11	0,26	27,69
8	ПРОМІНВЕСТБАНК	2 701 950	3,03	0,26	7,08
9	ДЕЛЬТА БАНК	2 425 519	2,72	0,23	10,45
10	СІТІБАНК (Україна)	2 313 651	2,59	0,22	41,51
Разом		105 438 288	65,02	5,76	–

Значні обсяги інвестицій банків у цінні папери поряд з іншими факторами зумовлені тим, що 8 банків з 10 (за винятком Промінвестбанку та ПУМБ) є первинними дилерами на ринку державних цінних паперів.

Укргазбанк є 5-м за обсягом портфеля цінних паперів, тому що в 2012 році саме за рахунок цінних паперів із строком погашення у 2019 – 2021 роках державою було збільшено статутний капітал банку на суму 4,3 млрд. грн.

Висновок. Отже, на сучасному етапі розвитку в Україні від ефективної діяльності комерційних банків в інвестиційному напрямку залежить подальший розвиток інвестиційного вектора ринкової економіки в цілому та банківської системи зокрема. Однак, незважаючи на це, основними інвестиційними цілями банків України є лише забезпечення належної дохідності від фінансових вкладень при мінімальних ризиках.

Список використаних джерел:

1. «Про банки та банківську діяльність» Закон України N 2121-III від 7 грудня 2000 року – м. Київ / Верховна Рада України // Відомості Верховної Ради (ВВР). – 2010. – № 5-6. – С. 30.

2. «Про цінні папери та фондовий ринок» Закон України N 3480-IV від 23 лютого 2006 року – м.Київ / Верховна Рада України // Відомості Верховної Ради (ВВР). – 2006. – № 31. – С. 268.

3. Постанова «Про затвердження Інструкції з бухгалтерського обліку операцій з цінними паперами в банках України» № 358 від 03.10.2005 [Електронний ресурс] / Національний банк України. – Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/go/z1265-05.

4. Кондрацька Н. М., Прокопчук Д. І. Інвестиційна діяльність комерцій-них банків на ринку цінних паперів. – УДК 336.717.

5. Тищенко В. Б. Аналіз операцій комерційних банків України з цінними паперами / В. Б. Тищенко // Управління розвитком. – 2013. – № 10(150). – С. 50-53. – УДК [336.713:336.763](477).

6. Трофімчук О. Р., Трофімчук М. О. особливості банківської діяльності на фондовому ринку України . – УДК 336.71.

7. Дані фінансової звітності банків України [Електронний ресурс] / Національний банк України. – режим доступу: http://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/category?cat_id=64097.