Сембеков А.К. д.э.н.,
профессор, Фазлетдинова З.Д. магистр
Карагандинский
экономический университет Казпотребсоюза, Казахстан
Проектное финансирование
промышленной отрасли в Республике Казахстан
За годы независимости Казахстана со стороны
государства инновации были определены
как стратегически важное
направление в развитии современной
экономики Республики Казахстан. В 2014 году завершается первая пятилетка Государственной программы по форсированному индустриально-инновационному
развитию на 2010 – 2014 годы (далее – ГПФИИР). Предварительные итоги ГПФИИР
свидетельствуют о ее положительном влиянии на социально-экономическое развитие
страны. По сравнению с 2008 годом объем производства в обрабатывающей
промышленности увеличился в реальном выражении на 22,5 %, уровень
производительности труда в обрабатывающем секторе на 58,5 % с 37,3 тысячи
долларов США до 58,5 тысячи долларов США. В рамках реализации ГПФИИР введен в
эксплуатацию 651 проект, на которых создано более 67 тысячи постоянных рабочих
мест[1].
Несмотря на положительные тенденции, в Казахстане сохраняется дисбаланс развития отраслей,
снижается значимость производственных секторов в росте экономики, уменьшается
приток иностранных инвестиций в основной капитал и доля несырьевой продукции в
экспорте республики. Если рассматривать рост продукции обрабатывающей
промышленности в динамике, его темпы в течение последних лет снижаются: по
итогам 2013 года рост составил только 1,6 %, в сравнении с 2010 годом, когда
рост достиг 13,6 %. Кроме этого, за счет опережающего роста внутреннего
валового продукта (далее – ВВП) доля обрабатывающей промышленности в его
структуре также уменьшается. В течение 2010 – 2013 годов вклад сектора
обрабатывающей промышленности в ВВП сократился на 0,7 процентных пункта и
составил 10,6 %. При этом целевым индикатором ГПФИИР к 2015 году является
доведение доли обрабатывающей промышленности в структуре ВВП до 12,5 %.
Данную динамику можно рассмотреть на рисунках 1 и 2
Рисунок 1. Реальный рост валовой добавленной стоимости обрабатывающей промышленности.
Рисунок 2. Доля обрабатывающей промышленности в
ВВП в РК
За последние
девять лет можно выделить три периода в кредитовании обрабатывающей
промышленности:
1) докризисный период (до 2008 года) –
постепенное увеличение ссудного портфеля банков второго уровня (далее – БВУ);
2) кризисный период (2008 – 2010 годы) –
приостановление кредитования и фиксация ссудного портфеля на уровне 440 – 455
миллиардов тенге;
3) посткризисный период – рост портфеля в 2 раза
за последние 4 года с 455 миллиардов тенге до 876 миллиардов тенге.
Рисунок 3. Данные по
кредитному портфелю БВУ
Рисунок 4. Данные по выданным кредитам БВУ
Меры финансовой поддержки предпринимательства в
обрабатывающей промышленности, такие как субсидирование ставок вознаграждения и
гарантирование кредитов, предусмотренные указанной программой, позволили
увеличить ежегодную выдачу с 383 миллиардов тенге до 938 миллиардов тенге.
Вместе с этим данные меры были направлены на привлечение имеющейся ликвидности
у БВУ на кредитование приоритетных секторов экономики. Фондирование БВУ со стороны
государства не осуществлялось [2].
В настоящее
время на фоне замедления роста обрабатывающей промышленности становится явным
формирование дефицита в финансовых средствах для предприятий данного сектора
экономики, особенно для малого и среднего предпринимательства (далее – МСП).
Если рассматривать долю продукции МСП в общем объеме продукции обрабатывающей
промышленности, за 2010 – 2013 годы она снизилась с 22,8 % до 15,4 %.
Немаловажно, что это снижение происходило на фоне сокращения доли кредитов малому
предпринимательству промышленности в общем объеме кредитов БВУ: с 19,4 % в 2010
году до 12,3 % в 2013 году, а по оперативным данным за 2013 год вместе с
уменьшением кредитов в абсолютном выражении на 20 миллиардов тенге, выпуск
продукции МСП обрабатывающей промышленности снизился на 85 миллиардов тенге.
Рисунок 5. Доля МСП в выпуске продукции обрабатывающей промышленности
По данным исследования Национального Банка Республики
Казахстан потребность в кредитах у предприятий обрабатывающей промышленности выше,
чем в целом по экономике.
Ставки вознаграждения, предлагаемые БВУ, существенно
выше ожиданий предприятий в реальном секторе экономики. При средневзвешенной
ставке вознаграждения по долгосрочным кредитам в обрабатывающей промышленности
на уровне 11,4 %, приемлемая процентная ставка для предприятий в реальном
секторе экономики (в том числе обрабатывающей промышленности), согласно
исследованию НБРК, составляет в тенге на уровне 8,7 % и в иностранной валюте –
6,9 %. На протяжении последних нескольких лет наблюдается тенденция снижения
уровня ожидаемой (приемлемой) процентной ставки предприятиями реального сектора
экономики, то есть предприятия приоритетных секторов экономики нуждаются на
сегодняшний день в заемном капитале по более низким процентным ставкам.
При этом интерес БВУ к кредитованию предприятий
обрабатывающей промышленности по сравнению с предыдущим периодом существенно
снизился, – количество БВУ, желающих кредитовать, уменьшилось с 47 % до 35 % [3].
Также негативное влияние на финансирование предприятий
обрабатывающей промышленности оказала девальвация тенге. Порядка 37 % кредитов
небанковских юридических лиц составляют кредиты в иностранной валюте. В
результате курсовой разницы нагрузка на предприятия обрабатывающей
промышленности по обслуживанию кредитов возросла на 570 миллиардов тенге или на
7 % от совокупной ссудной задолженности.
Таким образом, необходимость повышения доступности
кредитных средств для проектов обрабатывающей промышленности требует принятия
новых дополнительных мер по обеспечению финансирования проектов малого и
среднего предпринимательства в обрабатывающей промышленности.
Литература
1. www.mint.gov.kz.
министерство индустрии и новых технологий республики Казахстан
2. www.stat.gov.kz Агентство по статистике РК
3. http://www.rfcaratings.kz/
Рейтинговое агентство РФЦА