Экономические науки/7. Учет и аудит

магистрант Чибрякова Д.А.

Российский университет дружбы народов, Россия

Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации

В условиях современного развития российских коммерческих организаций особые требования предъявляются к финансовой устойчивости как к ключевому фактору финансовой безопасности деятельности организации, роста ее деловой активности и инвестиционной привлекательности.

Финансовая устойчивость – это состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, позволяющее обеспечивать ее развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [4].

Для характеристики финансовой устойчивости организации разработана специальная система показателей и коэффициентов, однако, многие из них дублируют друг друга. Рассмотрим наиболее распространенные коэффициенты финансовой устойчивости [1].

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (Кобз):

Кобз = СООБС : ЗАПЗ,

где СООБС – собственные оборотные средства;

ЗАПС – запасы.

Коэффициент покрытия оборотных активов собственными средствами (Кобс):

Кобс = СООБС : ОБС,

где ОБС – оборотные активы.

Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала (Кмоб):

Кмоб = СООБС : СОБС,

где СОБС – собственные средства.

Коэффициент автономии (Кав):

Кав = СОБС : ИС,

где ИС – стоимость имущества.

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфус):

Кфус = (СОБС +ДЗС) : ИС,

где ДЗС – долгосрочные заемные средства.

Коэффициент финансовой зависимости или плечо финансового рычага (Кфз):

Кфз = ЗС : СОБС,

где ЗC – заемные средства.

Проведем анализ финансовой устойчивости организации с помощью относительных показателей. Результаты расчетов сведем в таблицу 1.

Таблица 1

Коэффициенты,

характеризующие финансовую устойчивость организации

Показатель	Рекомендуемое значение	На начало года	На конец года	Отклонение (+/-)
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (Кобз)	≥ 0,6	0,08	0,15	+0,08
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными средствами (Кобс)	≥ 0,1	0,04	0,12	+0,08
Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала (Кмоб)	≥ 0,2	0,26	0,63	+0,38
Коэффициент автономии (Кав)	≥ 0,5	0,14	0,17	+0,04
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфус)	≥ 0,6	0,14	0,17	+0,04
Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)	≤ 1	0,01	0,005	-0,01

По данным таблицы 1 можно сделать следующие выводы о финансовой устойчивости организации:

- коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами за анализируемый период увеличился на 0,08, однако, его значение не соответствует норме как на начало, так и на конец года;

- коэффициент покрытия оборотных активов собственными средствами за анализируемый период вырос с 0,04 до 0,12, что позволило достичь нормативного значения;

- коэффициент маневренности собственного капитала укладывался в установленный норматив в течение всего рассматриваемого периода;

- коэффициент автономии на конец года составил 0,17, что говорит о недостаточной доле собственного капитала в общем капитале организации;

- коэффициент финансовой устойчивости за отчетный период оказался ниже критического значения, что говорит о том, что доля источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время, недостаточна;

- коэффициент финансовой зависимости соответствует нормативному ограничению как на начало, так и на конец периода, что указывает на улучшение финансового состояния организации.

В ходе анализа было выявлено, что степень финансовой устойчивости организации нормальная, но если не принять необходимые стабилизационные меры, ее положение может стать неустойчивым.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов отвечало требованиям рынка и потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у нее средств на развитие производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами [2].

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Литература:

1. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – М.: КНОРУС, 2008. – 544 с.

2. Мельникова Л. А. Анализ финансовой устойчивости организации / Л.А. Мельникова, И.С. Денисенко // Современный бухучет. – 2014. – № 1. - С. 3-7.

3. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева. – М.: КНОРУС, 2013. – 232 с.

4. Родионов Н.В. Основы финансового анализа: математические методы. Системный подход / Н.В. Родионов, С.П. Родионова. – СПб.: Альфа, 2007. – 590 с.