Экономические науки/7.Учет и аудит
PhD доктор М.А. ЖОЛАЕВА
Г.М. КЕСЕКОВА магистрант
специальности «Учет и аудит»
Евразийский национальный университет им.Л.Н.Гумилева, Казахстан
Методика анализа
финансового состояния компаний
Финансовый анализ компаний
предназначается для обоснования административно-управленческих решений в системе менеджмента
организацией. Он помогает получить объективную информацию о реальном финансовом
состоянии организации, прибыльности и результативности
ее работы.
Финансовое состояние организации
оценивается показателями, которые характеризуют наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов. Данные показатели отражают результаты экономической
деятельности организации, определяют ее конкурентоспособность, деловой потенциал,
степень гарантий экономических интересов компаний и его партнеров по финансовым отношениям.
По мнению А. Д. Шеремета и К.Ш.Дюсембаева под финансовым состоянием
понимается способность компаний самостоятельно финансировать свою деятельность.
Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми доходами, необходимыми для
нормального функционирования организации, целесообразным их размещением и эффективным
использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами,
платежеспособностью и финансовой
устойчивостью.
Финансы компаний как субъекта
хозяйствования выполняют функции формирования и наращивания производственного потенциала
(или поддержания его), обеспечивают текущую хозяйственную деятельность и участвуют в осуществлении
социальной политики.
Конкретное направление анализа,
составляющие его блоки, набор показателей определяются целями и опытом аналитика.
На выбор методики анализа финансового состояния организации влияют цели и задачи, которые
ставятся перед данным анализом.
Основной целью финансового анализа
является установление и определение
финансового положения компаний.
Задачами анализа выступают: определение
финансового состояния компаний на текущий момент; выявление произошедших за
период изменений значений финансовых показателей; выявление тенденций и закономерностей в развитии компаний
за исследуемый период; определение факторов внешней и внутренней среды, влияющих на финансовое
состояние компаний (как положительных, так и отрицательных); установление мер и рычагов воздействия
на финансы компаний с целью
достижения желаемого финансового результата; объективная диагностика
финансового состояния организации, определение ее «слабых мест» и выявление их
причин; прогноз и оценка финансовых
рисков; поиск резервов укрепления финансового состояния организации и разработка
мероприятий по их эффективного использованию; прогноз финансового состояния
организации в результате
реализации предложенных мероприятий [1].
Основными направлениями финансового
анализа рассмотрено в таблице 1.
Таблица -1 Основные направления
финансового анализа
|
Основными направлениями финансового
анализа |
1.
Анализ структуры баланса. |
|
2.
Анализ прибыльности деятельности компаний и структуры
производственных затрат. |
|
|
3.
Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой
устойчивости компаний. |
|
|
4.
Анализ оборачиваемости капитала. |
|
|
5.
Анализ рентабельности капитала. |
|
|
6.
Анализ производительности труда. |
|
|
Примечание
– составлено
автором |
|
В зависимости от нужного направления
финансовый анализ может проводиться в следующих
формах: ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся тенденций
и проблем финансового
состояния компании; план-фактный анализ; перспективный анализ (необходим для
экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося
потенциала).
Существуют различные классификации
методов анализа финансового состояния. К примеру, неформализованные и формализованные
методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на
логическом уровне (методы экспертных оценок, сценариев, сравнения и др.). Их применение
характеризуется определенным субъективизмом, так как здесь на первый план
выдвигаются интуиция, опыт и знания
аналитика. Ко второй группе относят методы, в основе которых лежат достаточно строгие
формализованные аналитические зависимости (метод средних и относительных
величии, метод группировки, элементарные методы обработки рядов динамики,
индексный метод, метод цепных подстановок, арифметических разниц,
дифференциальный, интегральный методы, метод дисконтирования и др.) [2].
Для финансового менеджера финансовые
коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его
деятельности внешними пользователями отчетности, прежде всего акционерами и кредиторами.
Поэтому, принимая любое решение, финансовый менеджер оценивает влияние этого
решения на наиболее важные финансовые коэффициенты.
Финансовые коэффициенты разделяются на
несколько групп, рассмотрено в таблице 2.
|
|
1.
показатели платежеспособности (ликвидности); |
|
2.
показатели прибыльности; |
|
|
3.
показатели оборачиваемости; |
|
|
4.
показатели финансовой устойчивости; |
|
|
5.
показатели рентабельности; |
|
|
6.
показатели эффективности труда. |
|
|
Примечание
– составлено
автором |
|
Финансовые коэффициенты разделяются на
несколько групп: Для получения целостной оценки компаний различные объемные
показатели и финансовые
коэффициенты объединяются (с учетом веса и значимости каждого из них) в комплексные
(составные) показатели финансового состояния.
Информационной базой финансового анализа
являются данные бухгалтерского учета и финансовой
отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение
организации, изменения, происходящие в ее
активах и пассивах, убедиться
в наличии прибылей и убытков, выявить
перспективы развития. Для анализа и планирования
используются нормативы, действующие в хозяйствующем
субъекте. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели,
нормы, нормативы, тарифы и лимиты,
систему их оценки и регулирования
финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну, а иногда и ноу-хау.
Финансовый анализ компаний начинается с общего ознакомления
с финансовым
состоянием организации. В целях
проведения общего анализа финансового состояния составляется аналитический
(сравнительный) баланс, в который
включаются основные агрегированные (укрупненные) показатели баланса, его структуры,
динамики и структурной
динамики. Такой баланс позволяет свести воедино, систематизировать и проанализировать
первоначальные предположения и расчеты.
Статьи сравнительного баланса формируются по усмотрению аналитика и с разной степенью
детализации [3].
Изменение показателей позволяют выявить динамику,
а также за счет каких
структурных сдвигов менялись показатели.
Признаками хорошей структуры
анализируемого баланса могут считаться: достаточная величина средств на счетах,
достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами, рост
собственного капитала, отсутствие резких изменений в статьях баланса, дебиторская
задолженность находится в равновесии
с кредиторской, в балансе отсутствуют
«больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету), запасы не
превышают минимальную величину их формирования (собственных оборотных средств,
долгосрочных краткосрочных кредитов и займов).
Анализ финансового состояния проводится
с помощью следующих
основных приемов:
Прием сравнения, когда финансовые
показатели отчетного периода сравниваются с показателями базисного либо планового
периода, при этом особую значимость приобретает корректность и сопоставимость
показателей;
Прием сводки и группировки — однородные показатели группируются и сводятся в более укрупненные,
что дает возможность выявить тенденции развития и факторы влияния;
Прием цепных подстановок метод
заключается в замене отдельного
показателя отчетным, что позволяет в итоге
определить и измерить влияние
факторов на конечный финансовый показатель;
Коэффициентный метод оперирует
сравнением относительных показателей, имеющих одинаковые единицы измерения,
между собой. Используемые коэффициенты характеризуют изменение каких-либо
интересующих аналитика признаков. Сравниваются показатели одного компаний за
различные временные периоды, показатели различных предприятий, показатели компаний
со среднеотраслевыми значениями показателей.
Показатели финансового состояния компаний
разделяются на две категории: объемные и относительные.
Алгоритм традиционного финансового
анализа включает следующие этапы:
-сбор необходимой информации (объем зависит от
задач и вида финансового
анализа);
-оценку достоверности информации (как
правило, с использованием результатов
независимого аудита);
-обработку информации (составление
аналитических таблиц и агрегированных
форм отчетности) [4].
Финансовый анализ прошлой деятельности
организации направлен на снижение неопределенности в будущем данного компаний. При проведении
анализа делается акцент на поиск причин, из-за которых происходят изменения
финансового состояния компаний, и на
поиск решений, чтобы улучшить это состояние. При этом не имеет значения, с помощью какой
методики был достигнут положительный результат. Главное эффективность.
Важнейшее значение результаты анализа
финансового состояния компаний имеют для различных пользователей.
Для топ менеджеров компаний (внутренние
пользователи), результаты финансового анализа нужны для оценки деятельности компаний
в прошлом и подготовки решений
об улучшениях финансовой политики компаний в будущем.
Внешние пользователи (партнеры,
инвесторы, и кредиторы)
используют результаты анализа для принятия управленческих решений о приобретении,
инвестировании, заключении длительных контрактов или же расторжении
сотрудничества.
В зависимости от конкретных задач
финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:
-комплексный финансовый анализ
(предназначен для получения за 3–4 недели комплексной оценки финансового положения
компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок
статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита
и др.);
-финансовый анализ как часть общего
исследования бизнес-процессов компании (предназначен для получения комплексной
оценки всех аспектов деятельности компании — производства, финансов, снабжения,
сбыта и маркетинга,
менеджмента, персонала и др.);
-ориентированный финансовый анализ
(предназначен для решения приоритетной финансовой проблемы компании, например,
оптимизации дебиторской задолженности на базе, как основных форм внешней
бухгалтерской отчетности, так и расшифровок
только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);
-регулярный финансовый анализ
(предназначен для постановки эффективного управления финансами компании на базе
представления в определенные сроки,
ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов
комплексного финансового анализа);
-экспресс-анализ (несложная оценка финансового
состояния и динамики развития компаний);
-детализированный анализ финансового состояния
может выполняться вслед за экспресс-анализом либо без его проведения, содержать
больший или меньший перечень разделов и показателей, использовать различный
объем информации.
Устойчивость финансового положения компаний
в значительной
степени зависит от целесообразности и правильности
вложения финансовых ресурсов в активы.
Активы динамичны по своей природе. В процессе
функционирования компаний и величина
активов, и их структура
претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших
место качественных изменениях в структуре
средств и их источников, а также динамике этих
изменений можно получить с помощью:
горизонтального анализа, вертикального анализа, трендового анализа, анализа
финансовых коэффициентов, сравнительного анализа, факторного анализа.
Горизонтальный анализ предполагает
сравнение финансовых показателей с предыдущими
периодами времени с целью определения
тенденций в развитии компаний.
Вертикальный (структурный) анализ
предполагает определение структуры основных финансовых показателей с целью более
подробного их изучения.
Анализ тенденций развития (трендовый
анализ) позволяет сравнить каждую позицию отчетности с рядом предшествующих периодов и определить тренд,
т. е. основную тенденцию
динамики показателя, «очищенную» от случайных влияний индивидуальных
особенностей изменения показателя за отдельные периоды.
Метод финансовых коэффициентов
(коэффициентный анализ) —
оценка существенности соотношений различных финансовых показателей, изучение
относительных показателей, характеризующих важнейшие параметры результативности
деятельности. Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает
расчет и оценку соотношений
различных видов средств и источников,
показателей эффективности использования ресурсов организации, видов
рентабельности.
Сравнительный (пространственный) анализ — это сопоставление
финансовых показателей данного компаний со среднеотраслевыми значениями или
аналогичными показателями других схожих по типу предприятий и конкурентов.
Однако, в Республики
Казахстан необходимая статистическая база неразвита.
Факторный анализ предполагает оценку
влияния отдельных факторов на итоговые финансовые показатели с целью определения
причин, вызывающих изменения их значений. При этом может использоваться метод
цепных подстановок (элиминирования). Данный метод анализа используется, как
правило, при проведении внутреннего финансового анализа
Одновременное использование всех приемов
(методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение
организации, ее надежность как делового партнера, перспективу развития.
В настоящее время не существует единой
универсальной методики, подходящей для разных отраслей национальной экономики,
что требует дополнительных исследований в данной области. В настоящее время
большинство организаций испытывают финансовые трудности, в связи с чем вопросы
стратегический оценки финансового состояния становятся весьма актуальными,
особенно при анализе их ресурсного потенциала и инвестиционной привлекательности.
Также, необходимо производить
рейтинговую оценку организации как в пространстве, то есть в сравнении с
другими бизнес-компаниями, так и во времен и, то есть за ряд периодов.
Литература:
1.
Бердникова Л. Ф. Финансовый анализ:
понятие и основные методы
[Текст] / Л. Ф. Бердникова, С. П. Альдебенева //
Молодой ученый. — 2014. — № 1. — С. 330–338.
2.
Тюрина В. Ю. Сравнение
отечественных методик проведения финансового анализа организации [Текст] / В. Ю. Тюрина, Э. Р. Альмухаметова //
Молодой ученый. — 2013. — № 11. — С. 477–481.
3.
Коваленко О. Г. Система управления
денежными потоками компаний [Текст] / О. Г. Коваленко // Молодой ученый. — 2014. — № 20. — С. 295–297.
4.
Игнатьева
Е. В. Методика анализа финансового состояния компаний // Молодой ученый. —
2015. — №5. — С. 272-275.