Д.В.Степаненко

Науковий керівник к.е.н. А.Л.Тофан

Донецький національний університет

ІДЕНТИФІКАЦІЯ ФІНАНСОВИХ РИЗИКІВ ПІДПРИЄМСТВ

Фінансова діяльність підприємства в усіх її формах пов’язана з багатьма ризиками, ступінь впливу яких на результати цієї діяльності та рівень фінансової безпеки істотно підвищуються в сучасних умовах. Ризики, що супроводжують та генерують різні фінансові загрози, виділяють до спеціальної групи фінансових ризиків. Через швидку зміну економічної ситуації в національній економіці та кон’юнктури фінансового ринку, розширення фінансових відносин суб’єктів господарювання, появи нових фінансових технологій і інструментів підвищують вплив та значущість фінансових ризиків в загальній групі ризиків підприємства.

Поняття ризику існує давно, але й дотепер не склалось однозначного тлумачення терміна «ризик». Це пояснюється складністю та багатоаспектністю даного явища. Загальнотеоретичне поняття «ризику» пояснюють через його сутнісні характеристики:

–можливість відхилення від передбачуваної мети, заради якої здійснюється вибрана альтернатива;

–ймовірність досягнення бажаного результату;

–відсутність впевненості в досягненні поставленої мети;

–можливість матеріальних, моральних, трудових та інших втрат, пов’язаних з вибраною в умовах невизначеності альтернативою.

Фінансово-економічної криза вимагає від керівництва підприємств вдосконалення системи управління фінансовими ризиками на підприємстві, зокрема управління ризиками, які впливають на фінансові результати його діяльності. Важливо не просто боятися ризиків, а вчасно аналізувати причини небажаного розвитку подій, враховувати попередній негативний досвід, постійно коригувати систему оперативних господарських операцій з позиції максимізації результату.

Необхідно сформувати загальний портфель фінансових ризиків, що пов’язані з фінансовою діяльність підприємства. В табл.1. пропонується форма проекту портфеля ідентифікованих фінансових ризиків. Ідея форми запозичена в Бланка І.А. та адаптована для українських підприємств.

Таблиця 1.

Форма проекту портфеля ідентифікованих фінансових ризиків

Види фінансових ризиків	Види діяльності та фінансові операції підприємства
	виробнича діяльність	комерційна діяльність	Фінансова діяльність					інвестиційна діяльність
			кредитна діяльність (надання комерційного кредиту)	валютні операції	податкові розрахунки	розрахункові операції
Зовнішні ризики
Інфляційний	+*	+	+	+	+		+	+
Депозитний				+				+
Податковий		+		+	+		+	+
Відсотковий			+					+
Валютний								+
Внутрішні ризики
Ризик зниження фінансової стійкості		+	+		+			+
Ризик неплато-спроможності		+	+	+	+		+	+
Інвестиційний			+					+
Кредитний			+					+
Ризик упущеної вигоди	+	+	+	+	+		+	+

Примітка: * – Знаком «+» відзначено ті види ризику, які пов’язані зі здійсненням видів діяльності.

Слід наголосити на тому, що при виборі конкретного методу управління фінансовими ризиками необхідно дотримуватися певних принципів, основні з яких наведені на рис.1.

Якщо узагальнити всі вищезазначені принципи, то їхній зміст можна звести до наступного:

– не можна ризикувати більше, ніж це дозволяє власний капітал;

– аналіз майбутніх вкладень необхідно здійснювати з урахуванням наслідків ризику;

– не можна ризикувати значними вкладеннями коштів заради невеликої вигоди (очікуваний дохід має перевищувати можливі втрати).

Рис. 1. Принципи управління фінансовими ризиками

Таким чином, фінансовий ризик є однією з найскладніших категорій, пов'язаних із здійсненням господарської діяльності і характеризується невизначеністю щодо здійснення тієї чи іншої фінансової операції в майбутньому. Ризик виникає лише тоді, коли має місце невизначеність, відсутність вичерпної інформації щодо умов прийняття рішень. Управління фінансовими ризиками підприємства є системою принципів і методів розробки та реалізації ризикових фінансових рішень, що забезпечують всебічну оцінку різних видів фінансових ризиків і нейтралізацію їх можливих негативних фінансових наслідків. Процес управління ризиками включає наступні етапи: ідентифікація, квантифікація, мінімізація та моніторинг. Нейтралізація та процедура управління фінансовими ризиками передбачає використання наступних методів: уникнення ризику, лімітація концентрації ризику, хеджування, диверсифікація, розподіл ризиків, самострахування (внутрішнє страхування), страхування та інші.

Таким чином, вчасно проаналізовані причини небажаного розвитку подій, вираховування попереднього негативного досвіду, постійне коригування системи оперативних господарських операцій з позиції максимізації результату.